Tỷ giá如何变动？Chín yếu tố chính phân tích

Biến động tỷ giá của thị trường ngoại hối bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, và tầm quan trọng của những yếu tố này là khác nhau. Là một nhà đầu tư, tôi phải nắm vững những biến số này để đưa ra quyết định sáng suốt trên thị trường. Từ nhiều năm quan sát của tôi, các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ có thể được chia thành ba loại: ngắn hạn, trung hạn và dài hạn.

Chín yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ giá

Mỗi khi tôi phân tích xu hướng tiền tệ của một quốc gia, tôi luôn suy nghĩ từ một vài khía cạnh sau:

1. Ổn định chính trị

Tôi luôn nhận thấy rằng, đồng tiền của những quốc gia có môi trường chính trị ổn định thường được ưa chuộng hơn. Nhớ lại sự kiện Brexit ở Anh, vào ngày hôm đó, đồng bảng Anh đã giảm mạnh 8.8% so với đô la Mỹ! Điều này giúp tôi hiểu tầm quan trọng của sự ổn định chính trị đối với giá trị đồng tiền.

2. Tỷ giá biến động

Khi các ngân hàng trung ương các quốc gia điều chỉnh tỷ lệ lãi suất, tôi đặc biệt chú ý. Tỷ lệ lãi suất tăng thường có nghĩa là nhà đầu tư có thể thu được nhiều lợi nhuận hơn, từ đó nâng cao nhu cầu đối với đồng tiền đó. Ngân hàng trung ương Ấn Độ đã từng tăng lãi suất để ngăn chặn sự sụt giảm của rupee, hiệu quả khá rõ ràng.

3. Tỷ lệ lạm phát

Ai sẽ muốn nắm giữ tiền tệ của một quốc gia có lạm phát cao? Tiền tệ có tỷ lệ lạm phát thấp có giá trị hơn tương đối. Lạm phát phi mã ở Zimbabwe đã dẫn đến sự sụp đổ giá trị của đồng tiền của họ, bài học như vậy khiến tôi đặc biệt nhạy cảm với dữ liệu lạm phát.

4. Dữ liệu việc làm

Mỗi lần báo cáo phi nông nghiệp của Mỹ được công bố, tôi luôn theo dõi chặt chẽ. Tỷ lệ thất nghiệp cao thường cho thấy nền kinh tế suy thoái, có thể dẫn đến việc giảm giá tiền tệ.

5. Nợ chính phủ

Cũng như bạn sẽ không cho một người bạn đang mắc nợ nhiều tiền mượn, tôi cũng không muốn đầu tư vào tiền tệ của một quốc gia có nợ cao. Nợ càng cao, khả năng thu hút vốn ngoại càng thấp, tỷ giá tự nhiên sẽ giảm.

6. Hiệu suất thị trường vốn

Thị trường chứng khoán giảm trong thời gian dài thường phản ánh sự thiếu tự tin của nhà đầu tư. Sau năm 2005, khi thị trường vốn Trung Quốc tăng vọt, đồng nhân dân tệ rõ ràng đã mạnh lên; trong khi sau năm 2022, với nền kinh tế suy yếu, đồng nhân dân tệ lại bắt đầu giảm giá.

7. Tâm lý thị trường

Điều này khó định lượng, nhưng vô cùng quan trọng. Trong giai đoạn lãi suất thấp của thị trường bất động sản Mỹ từ 2005-06, thị trường đã có xu hướng tăng giá, thúc đẩy đồng đô la tăng giá. Tôi nhận thấy hiệu ứng bầy đàn đặc biệt rõ ràng trong thị trường Ngoại hối.

8. Điều kiện thương mại

Các quốc gia có xuất khẩu lớn hơn nhập khẩu thường có đồng tiền mạnh hơn. Trung Quốc duy trì thặng dư thương mại lâu dài, khiến đồng tiền của họ trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

9. Tiền tệ và chính sách tài chính

Chính sách của chính phủ có ảnh hưởng sâu rộng đến môi trường đầu tư. Các chính sách thân thiện sẽ thu hút vốn đầu tư nước ngoài, nâng cao nhu cầu về tiền tệ.

Hiểu rõ những yếu tố này, tôi có thể nắm bắt nhịp đập của thị trường ngoại hối hơn, đưa ra những quyết định đầu tư sáng suốt hơn. Mặc dù không có mô hình dự đoán hoàn hảo, nhưng việc nắm vững phân tích cơ bản ít nhất có thể giúp tôi không bị mù quáng theo xu hướng trong thị trường biến động này.