Hướng dẫn cơ bản về hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ: Hướng dẫn giao dịch và kiến thức hữu ích

Thị trường hợp đồng tương lai luôn thu hút những nhà đầu tư như tôi, những người muốn mở rộng tầm nhìn đầu tư trong lĩnh vực chứng khoán Mỹ. Là một trader từng chỉ tập trung vào cổ phiếu, tôi nhận thấy hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cung cấp một chiều hướng giao dịch hoàn toàn mới, nhưng đồng thời cũng mang đến những rủi ro và cơ hội phức tạp hơn.

Cổ phiếu tương lai Mỹ là gì?

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ về bản chất là một cam kết: bạn đồng ý giao dịch một tài sản nào đó với giá đã thỏa thuận trước vào một thời điểm nhất định trong tương lai. Ví dụ như khi tôi mua hợp đồng tương lai dầu với giá 80 đô la và đáo hạn sau 3 tháng, tôi thực sự cam kết sẽ mua 1000 thùng dầu với giá 80 đô la sau ba tháng. Nếu trước khi đáo hạn giá dầu tăng lên 90 đô la, tôi sẽ có lợi nhuận.

Hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ là hợp đồng tương lai gắn liền với chỉ số cổ phiếu của Mỹ. Khi tôi mua một hợp đồng tương lai Nasdaq 100 vi mô (MNQ), tôi thực sự đang mua một rổ cổ phiếu công nghệ được tính theo công thức “điểm chỉ số × hệ số”. Ví dụ, khi mua MNQ ở mức 12800 điểm, giá trị thực tế là 12800×2 đô la = 25,600 đô la.

Phương thức thanh toán hợp đồng tương lai

Tôi đã từng bối rối về cách xử lý khi hợp đồng tương lai hết hạn. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ sử dụng thanh toán tài chính thay vì giao hàng thực tế, điều này có nghĩa là khi hết hạn, tôi chỉ cần tính toán lãi lỗ dựa trên sự thay đổi giá mà không cần phải thực sự giao 500 cổ phiếu thành phần của S&P. Sự thuận tiện này là một trong những lý do tôi chọn hợp đồng tương lai.

Các loại hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ phổ biến

Các hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ giao dịch sôi động nhất trên thị trường bao gồm S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 và Chỉ số Công nghiệp Dow Jones. Mỗi chỉ số có hai loại hợp đồng: hợp đồng mini (E-mini) và hợp đồng vi mô (Micro E-mini), trong đó hợp đồng vi mô chỉ bằng một phần mười của hợp đồng mini.

Là một nhà đầu tư bình thường, tôi có xu hướng sử dụng hợp đồng vi mô, vì chúng yêu cầu ký quỹ ít hơn, phù hợp hơn với quy mô vốn của tôi.

Chọn hợp đồng tương lai phù hợp

Khi chọn hợp đồng tương lai, tôi đầu tiên xác định mình lạc quan về loại thị trường nào: chỉ số ( S&P 500 ), cổ phiếu công nghệ ( Nasdaq 100 ) hay cổ phiếu nhỏ ( Russell 2000 ). Sau đó, tôi xem xét quy mô hợp đồng phù hợp, chẳng hạn như nếu tôi muốn giao dịch cổ phiếu trị giá khoảng 20,000 USD, tôi sẽ chọn MES thay vì ES, vì một hợp đồng ES có giá trị lên tới 200,000 USD. Cuối cùng, tôi sẽ xem xét sự biến động, Nasdaq 100 có sự biến động lớn hơn S&P 500, có thể cần quy mô đầu tư nhỏ hơn.

Chức năng thực dụng của giao dịch hợp đồng tương lai

Tôi phát hiện rằng hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ chủ yếu có ba mục đích:

1. Đối phó với rủi ro - Khi tôi dự đoán rằng thị trường có thể giảm, tôi có thể bảo vệ danh mục đầu tư cổ phiếu của mình bằng cách bán khống hợp đồng tương lai.
2. Đầu cơ kiếm lời - Sử dụng đặc tính đòn bẩy của hợp đồng tương lai, tôi có thể sử dụng ít vốn hơn để kiếm lợi từ sự biến động hướng đi của thị trường.
3. Khóa giá tương lai - Khi tôi lạc quan về thị trường nhưng vốn chưa đến nơi, tôi có thể “đặt trước” giá vào lệnh hiện tại thông qua hợp đồng tương lai.

Phương pháp tính lãi lỗ

Tính toán lợi nhuận và thua lỗ trong giao dịch tương lai khá trực quan. Lấy một giao dịch hợp đồng tương lai ES mà tôi đã từng thực hiện làm ví dụ:

Giá mua 4000 điểm, giá bán 4050 điểm, lợi nhuận 50 điểm Nhân với bội số 50 đô la, lợi nhuận cuối cùng là 2500 đô la

Tuy nhiên, tôi cũng đã phải chịu thiệt hại, một lần thị trường đột ngột đảo ngược, khiến tôi mất hơn 3000 đô la, điều này đã giúp tôi hiểu được tầm quan trọng của việc đặt lệnh cắt lỗ nghiêm ngặt.

Lưu ý khi giao dịch hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai có ngày hết hạn, nếu tôi muốn giữ vị thế, tôi phải thực hiện thao tác chuyển kho. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá tương lai bao gồm lợi nhuận công ty, tăng trưởng kinh tế, chính sách tiền tệ, v.v., tương tự như thị trường chứng khoán.

Điều quan trọng nhất là đòn bẩy của hợp đồng tương lai rất cao. Lấy ví dụ về hợp đồng tương lai S&P 500, tỷ lệ đòn bẩy có thể lên tới 16 lần, có nghĩa là sự dao động 1% của chỉ số sẽ dẫn đến lợi nhuận hoặc thua lỗ 16% trên số tiền đầu tư của tôi. Đòn bẩy cao như vậy là con dao hai lưỡi, tôi đã từng đạt được lợi nhuận lớn nhờ nó, nhưng cũng đã trải qua những khoản thua lỗ đau đớn.

Hợp đồng tương lai vs Hợp đồng chênh lệch giá

Mặc dù giao dịch hợp đồng tương lai có những lợi thế của nó, nhưng tôi nhận thấy quy mô hợp đồng của chúng có thể quá lớn đối với các nhà đầu tư cá nhân và yêu cầu ký quỹ ban đầu cao. Ngược lại, hợp đồng chênh lệch giá (CFD) cho phép quy mô đầu tư nhỏ hơn, không có ngày đáo hạn, đòn bẩy cao hơn, phù hợp hơn cho những nhà đầu tư cá nhân như tôi.

Hợp đồng tương lai được giao dịch trên sàn giao dịch, trong khi CFD là giao dịch ngoài sàn; hợp đồng tương lai có ngày hết hạn cố định, còn CFD thì không; CFD tính phí qua đêm, còn hợp đồng tương lai thì không. Những khác biệt này cho phép tôi chọn công cụ phù hợp nhất trong các tình huống khác nhau.

Chứng khoán tương lai Mỹ là công cụ giao dịch mạnh mẽ, nhưng đi kèm với rủi ro cao và lợi nhuận cao. Tôi khuyên người mới bắt đầu từ quy mô nhỏ, kiểm soát rủi ro một cách nghiêm ngặt, và dần dần nắm vững công cụ tài chính phức tạp nhưng đầy cơ hội này.