Trong tin tức, chúng ta thường nghe thấy hai thuật ngữ "phi nông lớn" và "phi nông nhỏ", chúng thực sự là gì?

"Non-farm Payroll" (NFP) chỉ dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ. Mỗi tháng, Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố một báo cáo về tình hình việc làm, trong đó bao gồm số lượng việc làm phi nông nghiệp, tỷ lệ việc làm và tỷ lệ thất nghiệp, những chỉ số quan trọng này. Dữ liệu này bao trùm từ khu vực tư nhân đến khu vực công, có thể nói là một tấm gương phản chiếu thị trường lao động Mỹ.

Về "non-farm payroll nhỏ", nó được công bố bởi Viện nghiên cứu ADP, là một dữ liệu dân gian, chủ yếu tập trung vào tình hình việc làm phi nông nghiệp của khu vực tư nhân. Dữ liệu trong báo cáo ADP được lấy từ khoảng 500.000 công ty Mỹ ẩn danh, bao phủ thông tin việc làm của khoảng 35 triệu nhân viên khu vực tư nhân.

Cả Non-Farm Payroll lớn và Non-Farm Payroll nhỏ đều là dữ liệu quan trọng để hiểu tình hình việc làm ở Mỹ, và thời gian công bố của chúng cũng khác nhau. Non-Farm Payroll lớn thường được công bố vào thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng, trong khi Non-Farm Payroll nhỏ được công bố vào thứ Tư đầu tiên của mỗi tháng. Thời gian công bố dữ liệu này thường tương đối cố định, cụ thể sẽ được điều chỉnh theo giờ mùa hè và giờ mùa đông.

Mặc dù số liệu phi nông nghiệp nhỏ không phải là dữ liệu chính thức, nhưng do độ tin cậy của cơ quan phát hành khá cao, nó được coi là "trailer" của dữ liệu phi nông nghiệp chính thức. Trước khi dữ liệu phi nông nghiệp lớn được công bố, nó có thể mang lại một số gợi ý về xu hướng cho thị trường.

Vậy, tại sao dữ liệu việc làm phi nông nghiệp lại quan trọng như vậy?

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp thực tế bao gồm thông tin từ nhiều ngành như sản xuất, dịch vụ, xây dựng, và được coi là một trong những chỉ số quan trọng để đánh giá tình trạng kinh tế của một quốc gia hoặc khu vực. Nếu dữ liệu tăng, điều đó có nghĩa là thị trường việc làm đang hoạt động sôi nổi, và động lực kinh tế mạnh mẽ; ngược lại, nếu dữ liệu giảm, có thể báo hiệu sự suy thoái kinh tế.

Hiểu biết về dữ liệu phi nông nghiệp là rất quan trọng đối với phân tích thị trường. Đầu tiên, tỷ lệ thất nghiệp là một chỉ số cần chú ý, mặc dù nó cần được phân tích kết hợp với các chỉ số khác do độ trễ, chẳng hạn như chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Tuy nhiên, tỷ lệ việc làm phi nông nghiệp đóng góp gần 80% vào GDP của Hoa Kỳ, và sự biến động của dữ liệu này trực tiếp ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ.

Như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ khi xây dựng chính sách lãi suất, sẽ chú ý đến sự thể hiện của dữ liệu NFP - việc làm mạnh mẽ hay suy yếu đều có thể dẫn đến việc điều chỉnh lãi suất.

Từ phản ứng thị trường trực quan hơn, dữ liệu phi nông nghiệp có ảnh hưởng đáng kể đến các thị trường tài chính lớn.

- Trên thị trường chứng khoán, dữ liệu phi nông nghiệp mạnh thường sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu tăng, vì điều này có nghĩa là lợi nhuận của doanh nghiệp và chi tiêu của người tiêu dùng có thể tăng; ngược lại, nếu dữ liệu kém hơn dự kiến, thị trường chứng khoán có thể bị ảnh hưởng.

- Phản ứng trên thị trường ngoại hối cũng rõ ràng: Dữ liệu việc làm mạnh mẽ có thể nâng cao sức hấp dẫn của đồng đô la, ngược lại sẽ dễ dàng dẫn đến sự suy yếu của đồng đô la.

- Ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử không phải là trực tiếp, nhưng có tác động gián tiếp. Nếu niềm tin vào thị trường truyền thống được củng cố, có thể làm giảm sức hấp dẫn của tài sản tiền điện tử; ngược lại, trong thời kỳ kinh tế bất ổn, các nhà đầu tư có thể chuyển sự chú ý sang tiền điện tử để tìm kiếm giá trị bảo toàn hoặc lợi nhuận cao.

- Thị trường chỉ số cũng bị ảnh hưởng, dữ liệu phi nông nghiệp tích cực có thể thúc đẩy cổ phiếu thành phần chỉ số tăng lên, kéo theo thị trường chung đi lên; ngược lại, điều này có thể dẫn đến chỉ số giảm xuống.

Do đó, khi nhà đầu tư chú ý đến dữ liệu phi nông nghiệp, bên cạnh việc lưu ý đến các giá trị cụ thể, họ cũng cần kết hợp với môi trường kinh tế, dự đoán của thị trường để thực hiện phân tích tổng hợp, tránh đưa ra quyết định vội vàng chỉ dựa vào một dữ liệu duy nhất. Nắm vững kỹ năng phân tích dữ liệu phi nông nghiệp đã trở thành một kỹ năng cơ bản của những người tham gia thị trường.