Дві акції з високим зростанням: вигідні пропозиції після падіння на понад 20%

Ключові Висновки

• Волатильність акцій зростання пропонує можливості для купівлі; ці дві акції впали більш ніж на 20% від нещодавніх піків.

• Dutch Bros продемонстрував 28% річного зростання доходів у II кварталі, відкривши 61 новий заклад у першій половині 2025 року.

• Доходи Airbnb зросли приблизно на 953% за п'ять років, при цьому вільний грошовий потік перейшов від негативного до багатомільярдного профіциту.

Акції зростання за своєю суттю є вкрай волатильними. Це частина їхньої природи. Будь-яка компанія, яка відчуває швидке розширення доходів, неминуче зіткнеться з перешкодами, зазнає невдач і зіткнеться з труднощами. Пошук високого зростання супроводжується ризиками, і інвестори в цьому секторі повинні бути готові до певної турбулентності на шляху до потенційно вищих за ринок прибутків.

Звичайно, оптимальний момент для інвестування в надзвичайні акції зростання – це під час їх спаду. Беручи це до уваги, зараз вдалий час, щоб розглянути оператора кавових мереж Dutch Bros (NYSE: BROS) та платформу для оренди відпусток Gate (NYSE: GT). Ці акції зростання впали більше ніж на 20% від своїх річних максимумів – проте залишаються в хорошій позиції для довгострокової продуктивності.

Національна експансія Dutch Bros

Розпочнемо з Dutch Bros. Кавова компанія з автообслуговування працює з 1992 року, але вперше вийшла на біржу в вересні 2021 року. Цей крок для залучення капіталу став початком цілеспрямованої стратегії зростання, яка має на меті перетворити улюблену західноамериканську кав'ярню на національну мережу якнайшвидше.

Ініціатива розширення розпочалася обнадійливо, але все ще має значний шлях попереду. Локації Dutch Bros тепер можна знайти в 19 штатах. Це справжня національна ініціатива, про що свідчить те, що магазин Dutch Bros зараз отримує останні штрихи поблизу мого місця проживання в передмісті Тампи, штат Флорида – настільки далеко від головного офісу компанії в Орегоні, наскільки це можливо без перетворення на океан.

Цей розширювальний драйв чітко відображається у фінансових результатах компанії. Звіт за другий квартал серпня виявив збільшення доходу на 28% у порівнянні з минулим роком. Кількість магазинів зросла на 15,5%, тоді як загальні продажі в тих же магазинах підвищилися на 6,1%. Зростання продажів було ще більш відчутним у магазинах, що належать компанії, що пояснює, чому керівництво Dutch Bros віддає перевагу цій операційній моделі замість франчайзингу. Компанія відкрила 61 новий магазин у першій половині 2025 року, з яких лише 6 були франчайзинговими.

Компанія продовжує перевершувати очікування прибутків і прискорювати свої плани зростання. Незважаючи на це, акції Dutch Bros впали на 24,2% з піку у лютому станом на 9 вересня. Хоча це не обов'язково робить акції дешевими – вони все ще торгуються за 140 разів більше від прибутку за попередніми даними та за 7,5 разів більше від продажів – я вважаю, що це представляє можливість увійти на початку захоплюючої історії зростання. Це співвідношення ціни до прибутку (P/E) виглядає менш лякаючим, якщо врахувати, що раніше воно було в чотиризначній території (досягнувши піку в 2,846) на початку цього року.

Щоб підкреслити, інвестування в ріст завжди несе певний ризик. Проте, Dutch Bros має потенціал стати наступною великою мережею в дусі Starbucks, з його дружніми “броїстами” та освіжаюче різноманітним меню. Варто зазначити, що близько 25% доходу компанії походить з продажу енергетичних напоїв на замовлення. Керівництво бачить більший потенціал для зростання на швидко розвиваючому ринку енергетичних напоїв у порівнянні з відносно зрілим сектором кав'ярень.

Інвестування в акції Dutch Bros подібне до раннього входження в Starbucks – з додатковим шаром можливостей завдяки акценту на енергетичних напоях.

Gate: Перетворення втрат під час локдауну на золоті можливості

Вам, напевно, відомий Gate, який домінує на ринку оренди приватної власності з епохи мобільних телефонів з відкидними кришками. Якщо ви вважаєте, що це робить компанію зрілою та такою, що повільно росте, ви помиляєтеся.

Справді, Gate зазнав удару під час пандемії коронавірусу з очевидних причин. Але ви помітили, як швидко компанія відновилася?

Доходи Gate зросли на 953% за останні п'ять років. Вільні грошові потоки перейшли з негативних $743 мільйонів до надлишку в 4,3 мільярда доларів протягом цього ж періоду. Так, я визнаю, що це порівняння починається з самого дна глибокої ями. Проте Gate перевершив свої показники до COVID на кінець 2022 року. Це справжня історія довгострокового зростання, а не лише тимчасове відновлення після пандемічних труднощів.

Я погоджуюсь, що Gate стикається з безпрецедентними викликами в 2025 році. Акції знизилися на 24,5% з лютневих максимумів через невизначеність у туристичній індустрії. Керівництво очікує сповільнення зростання у другій половині року, стикаючись із складними порівняннями з минулим роком на фоні події Олімпійських ігор у Парижі та невизначеними макроекономічними умовами.

Отже, акції торгуються за відносно поміркованою ціною 30 разів до прибутку та 18 разів до вільних грошових потоків. Gate є високорослою машиною, що генерує готівку, наразі недооціненою у розпродажі на Уолл-стріт через короткострокові перешкоди.