Strategy Inc. Memenuhi Persyaratan S&P 500 Setelah $14 Miliar Keuntungan Belum Direalisasi

Strategy Inc., yang dipimpin oleh Michael Saylor, kini telah memenuhi semua persyaratan teknis untuk potensi inklusi dalam indeks S&P 500, membawa hampir $70 miliar koin Bitcoin bersamanya.

Menurut data terbaru, perusahaan melaporkan keuntungan yang belum direalisasi sebesar $14 miliar pada kuartal lalu, mengukuhkan posisinya di zona keuntungan yang diperlukan oleh indeks. Ini menandai tonggak penting bagi sebuah perusahaan yang telah bertransformasi dari perusahaan perangkat lunak menjadi repository Bitcoin korporat.

Jika termasuk dalam S&P 500, dana indeks pasif akan diharuskan untuk memperoleh sekitar 50 juta saham, setara dengan sekitar $16 miliar dengan harga pasar saat ini. Ini bisa menyebabkan investor institusi, termasuk dana pensiun, menjadi pemegang Bitcoin secara tidak langsung hanya dengan mengikuti indeks.

Kinerja Strategi dan Persyaratan Indeks

S&P 500 memiliki kriteria inklusi yang ketat. Perusahaan harus:

• Berdomisili di Amerika Serikat
• Memiliki likuiditas tinggi
• Mempertahankan kapitalisasi pasar setidaknya $22,7 miliar
• Tunjukkan pendapatan positif baik pada kuartal terbaru maupun selama empat kuartal terakhir

Strategi sekarang memenuhi semua kriteria ini. Di antara 26 kandidat yang terdaftar untuk potensi inklusi kuartal ini, Strategi berada di urutan teratas dalam hal rasio likuiditas yang disesuaikan dengan float, metrik penting untuk pertimbangan indeks.

Melissa Roberts, kepala penelitian penyeimbangan indeks di sebuah perusahaan keuangan, menyatakan, “Mereka peduli tentang membangun representasi perusahaan-perusahaan terkemuka di 500. Jadi, jika seseorang adalah pemain besar di bidang ini, sulit untuk mengabaikan mereka.”

Potensi Dampak pada Pasar Crypto

Potensi inklusi Strategi dalam S&P 500 dapat memiliki implikasi signifikan bagi pasar cryptocurrency yang lebih luas:

1. Peningkatan Paparan Institusional: Dana pasif yang mengikuti S&P 500 secara tidak langsung akan mendapatkan paparan terhadap Bitcoin, yang berpotensi mengarah pada penerimaan cryptocurrency yang lebih besar oleh institusi.

2. Validasi Pasar: Penyertaan strategi ini dapat dilihat sebagai validasi Bitcoin sebagai kelas aset yang sah oleh keuangan tradisional.

3. Pertimbangan Volatilitas: Volatilitas harga strategi selama 30 hari berdiri di angka 96%, yang lebih tinggi dibandingkan raksasa teknologi seperti Nvidia (77%) dan Tesla (74%). Volatilitas ini mungkin mempengaruhi keputusan komite indeks.

4. Efek Indeks: Penelitian telah menunjukkan bahwa entri baru S&P 500 sering mengalami reli setelah dimasukkan, yang dapat mempengaruhi harga saham Strategi serta nilai pasar Bitcoin.

Tantangan dan Pertimbangan

Meskipun memenuhi persyaratan teknis, masuknya Strategi ke dalam S&P 500 tidak dijamin:

• Komite S&P menerapkan kebijaksanaan dan mempertimbangkan keseimbangan sektor. Sektor teknologi sudah mendominasi indeks, yang dapat menjadi penghalang bagi inklusi Strategi.
• Upaya penggalangan dana terbaru dari Strategy menghadapi tantangan, dengan penjualan saham preferen yang tidak memenuhi harapan.
• Saham perusahaan mengalami penurunan 17% pada bulan Agustus, mengurangi premi saham Strategy yang dimiliki dibandingkan dengan Bitcoin itu sendiri.

Kesimpulan

Sementara Strategy Inc. kini memenuhi semua kriteria teknis untuk inklusi S&P 500, keputusan akhir ada di tangan komite indeks. Inklusi potensial ini bisa menjadi tonggak penting bagi perusahaan dan pasar cryptocurrency, berpotensi membawa miliaran dolar eksposur Bitcoin tidak langsung ke portofolio investasi tradisional. Namun, faktor-faktor seperti keseimbangan sektor dan volatilitas pasar dapat mempengaruhi keputusan komite.

Seiring dengan perkembangan pasar crypto, hasil dari potensi inklusi S&P 500 Strategi tetap menjadi titik perhatian utama bagi investor dan pengamat pasar.