Phân tích xu hướng giá vàng trong tương lai: Giá vàng sẽ thay đổi như thế nào vào năm 2026?

9 phút Chiến lược giao dịch phân tích cơ bản vàng Cập nhật vào 2025-10-12 01:59:42 Tác giả Nghiên cứu Gate Người kiểm tra Sarah Chen

Gần đây, do tình hình địa chính trị căng thẳng gia tăng, tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại, tâm lý tránh rủi ro trên thị trường lại tăng cao, giá vàng đã vượt qua mốc 4,000 USD mỗi ounce. Đối mặt với mức cao như vậy, nhiều nhà đầu tư không khỏi thắc mắc: Giá vàng còn có không gian tăng trưởng nào không? Xu hướng giá vàng trong tương lai sẽ ra sao?

Giá vàng năm 2025 liên tục lập kỷ lục mới, các tổ chức lớn đồng loạt nâng mục tiêu giá vàng. Trước sự không chắc chắn về việc giá vàng có thể giảm mạnh hoặc lập kỷ lục mới, nhiều nhà đầu tư do dự: Liệu có quá muộn để tham gia vào lúc này? Có nên gia tăng vị thế khi điều chỉnh? Với mức giá hiện tại cao như vậy, có nên chốt lời?

Dù bạn dự định hành động như thế nào trong bước tiếp theo, điều quan trọng là hiểu nguyên nhân cơ bản của sự biến động giá vàng gần đây. Chỉ khi đó, bạn mới có thể ứng phó một cách bình tĩnh với mọi biến động giá vàng trong tương lai. Dưới đây, chúng tôi sẽ lần lượt giải đáp những câu hỏi chính của mọi người về tình hình vàng hiện tại:

Nguyên nhân cơ bản của việc giá vàng tăng là gì? Dự đoán xu hướng giá vàng trong tương lai Giai đoạn hiện tại có phù hợp để tham gia không?

Tại sao vàng XAU/USD lại tăng mạnh?

Trong hai năm qua, giá vàng liên tục tăng mạnh, vào tháng 10 năm nay đã mạnh mẽ vượt qua ngưỡng 4000 USD, đạt đỉnh lịch sử 4059 USD vào ngày 8 tháng 10. Trong giai đoạn 2024-2025, tỷ lệ tăng của vàng đạt mức cao nhất trong gần 30 năm qua, vượt qua mức tăng 31% vào năm 2007 và 29% vào năm 2010.

Động lực chính cho việc giá vàng tăng mạnh như vậy là gì?

Gần đây, giá vàng tiếp tục tăng chủ yếu do ba nguyên nhân:

Yếu tố thúc đẩy 1. Tình hình địa chính trị căng thẳng. Đây là nguyên nhân trực tiếp dẫn đến sự bùng nổ giá vàng vào năm 2025. Sự leo thang liên tục của các xung đột địa chính trị dẫn đến sự gia tăng không chắc chắn trên thị trường, tâm lý tìm nơi trú ẩn tăng đáng kể, đẩy giá vàng lên cao.

Yếu tố thúc đẩy 2. Kỳ vọng của thị trường về việc ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất. Nhiều dữ liệu kinh tế cho thấy, hiện tại một số nền kinh tế lớn đang phải đối mặt với tình trạng thị trường lao động yếu kém, áp lực giảm sút kinh tế gia tăng và nhiều vấn đề khác. Trong bối cảnh này, nhiều nguồn vốn đã bắt đầu chuyển hướng sang các tài sản an toàn như vàng để tìm kiếm sự bảo vệ, điều này được phản ánh qua giá vàng ngày càng tăng.

Mẹo 1: Tại sao giá vàng lại giảm sau hai ngày họp FOMC vào tháng 9?

Bởi vì thông tin “Ngân hàng trung ương sắp giảm lãi suất” đã được thị trường tiêu hóa trước cuộc họp. Việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 hoàn toàn phù hợp với dự đoán, thị trường ngược lại không có nhiều bất ngờ. Đồng thời, chủ tịch trong cuộc họp đã định nghĩa đợt giảm lãi suất này là “giảm lãi suất quản lý rủi ro”, và không có sự xác nhận rõ ràng rằng trong tương lai sẽ bước vào chu kỳ giảm lãi suất liên tục. Phát biểu này đã khiến thị trường có chút thất vọng, dập tắt một phần tâm lý lạc quan, và khiến các nhà đầu tư giữ thái độ chờ xem đối với bước đi giảm lãi suất trong tương lai, do đó, trong hai ngày 17-18, giá vàng đã tăng cao rồi giảm lại.

Mẹo 2: Tại sao việc giảm lãi suất của ngân hàng trung ương lại quan trọng đối với sự tăng giảm của giá vàng gần đây?

Thị trường vàng không chỉ giao dịch vàng mà còn là dự đoán của nhà đầu tư về giá vàng trong tương lai.

Bằng cách quan sát giá vàng lịch sử, chúng ta có thể nhận thấy rằng giá vàng thường có mối tương quan âm rõ rệt với lãi suất thực. Lãi suất thực là chênh lệch giữa lãi suất danh nghĩa và tỷ lệ lạm phát. Chính sách giảm lãi suất của ngân hàng trung ương sẽ ảnh hưởng rất lớn đến lãi suất danh nghĩa, đó là lý do tại sao chúng ta thường thấy sự biến động giá vàng gần như đi theo những thay đổi trong kỳ vọng của thị trường về việc ngân hàng trung ương giảm lãi suất, cũng như kết quả của quyết định lãi suất cuối cùng được công bố.

• Thị trường đánh giá lãi suất thực ↘ thì giá vàng ↗
• Thị trường đánh giá lãi suất thực tế ↗ thì giá vàng ↘

Lãi suất danh nghĩa - Tỷ lệ lạm phát = Lãi suất thực

Yếu tố 3. Các ngân hàng trung ương của các quốc gia tiếp tục gia tăng nắm giữ vàng. Về lâu dài, có một yếu tố rất quan trọng thúc đẩy giá vàng liên tục tăng: trong hai năm qua, các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đã liên tục tăng cường dự trữ vàng, đặc biệt là các ngân hàng trung ương của một số nền kinh tế mới nổi, đã nhanh chóng gia tăng nắm giữ vàng kể từ tháng 3 năm 2022.

Theo thống kê của Hội đồng Vàng Thế giới, trong nửa đầu năm 2025, tổng khối lượng vàng ròng mà các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vào đạt 123 tấn, chỉ riêng trong tháng 6, lượng dự trữ vàng chính thức toàn cầu đã tăng ròng lên tới 22 tấn. Báo cáo khảo sát dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương năm 2025 được Hội đồng công bố vào tháng 6 cho thấy, phần lớn các ngân hàng trung ương được khảo sát (73%) cho rằng, trong năm năm tới, tỷ trọng đô la Mỹ trong dự trữ toàn cầu sẽ giảm vừa phải hoặc đáng kể. Trong khi đó, tỷ lệ của các đồng tiền khác như euro, nhân dân tệ và vàng trong phân bổ tài sản sẽ tăng lên trong cùng thời gian.

Do các ngân hàng trung ương đang tìm kiếm phân tán việc phân bổ tài sản đô la Mỹ, nên việc mua vào của ngân hàng trung ương cũng là một trong những lý do khiến giá vàng liên tục tăng cao.

Các yếu tố khác thúc đẩy giá vàng tăng là gì?

Tất nhiên, ngoài những động lực quan trọng nêu trên, sự tăng vọt của giá vàng trước đó cũng gắn liền với những yếu tố này:

• Tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại, áp lực lạm phát tiếp tục
• Niềm tin vào đô la Mỹ giảm sút
• Lo ngại về rủi ro địa chính trị gia tăng

Cộng thêm vào đó là các báo cáo truyền thông liên tiếp sau khi vàng đạt đỉnh cao mới, sự khuếch đại cảm xúc trên mạng xã hội, dẫn đến việc một lượng lớn vốn ngắn hạn đổ vào thị trường vàng mà không tính đến chi phí , gây ra tình trạng giá vàng tăng vọt liên tiếp.

Dự đoán xu hướng giá vàng trong tương lai của các tổ chức chuyên nghiệp

Mặc dù gần đây giá vàng đã có sự biến động, nhưng nhiều tổ chức vẫn dự đoán lạc quan về xu hướng dài hạn trong tương lai.

Một ngân hàng đầu tư quốc tế Các tổ chức mua bên cho rằng vàng vẫn có không gian tăng giá do yếu tố cơ bản và động lực, và dự đoán giá vàng sẽ tăng lên 4,200 USD mỗi ounce trong vài tháng tới.

Một ngân hàng đầu tư nổi tiếng khác đã công bố báo cáo mới nhất, điều chỉnh mục tiêu giá vàng cho năm 2026 từ 4.300 USD mỗi ounce lên 4.900 USD, lý do là “Ngân hàng trung ương tăng cường nắm giữ và nhu cầu phân tán mạnh mẽ từ khu vực tư nhân”.

Theo thông tin từ nhiều chuỗi cửa hàng trang sức nổi tiếng cho biết, vào ngày 11 tháng 10 năm 2025, giá trang sức vàng nguyên chất ở Trung Quốc đại lục đã vượt qua 1150 nhân dân tệ/gram, lập kỷ lục mới trong lịch sử.

Theo dự đoán của các tổ chức trên, xu hướng tăng giá vàng sẽ tiếp tục cho đến năm 2026, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm cơ hội mua vào khi giá giảm tùy theo tình hình thực tế.

Là nhà đầu tư lẻ, liệu bây giờ có còn mua vàng được không?

Sau khi hiểu được logic của đợt tăng giá vàng này, tôi tin rằng mọi người đã có thể đưa ra những phán đoán tổng quát về tình hình trong tương lai. Hiện tại, đợt sóng vàng này vẫn chưa kết thúc, dù bạn có muốn đầu tư trung dài hạn hay ngắn hạn thì vẫn còn cơ hội, chỉ cần khuyên mọi người đừng mù quáng theo đám đông. Đặc biệt là những người mới bắt đầu đầu tư, khi thị trường biến động mạnh rất dễ mù quáng mua cao bán thấp, sau vài lần như vậy có thể gây ra tổn thất lớn. Ở đây tôi chia sẻ một số kinh nghiệm đầu tư nhỏ để tham khảo:

Nội dung dưới đây chỉ là chia sẻ cá nhân, không cấu thành lời khuyên đầu tư.

Nếu bạn là nhà đầu tư ngắn hạn có kinh nghiệm nhất định, có thể đây là thời điểm tốt để thực hiện giao dịch ngắn hạn. Tính thanh khoản của thị trường khá tốt, hướng tăng giảm trong ngắn hạn cũng tương đối dễ dàng để đánh giá, đặc biệt là trong những thời điểm biến động mạnh, sức mạnh của bên mua và bên bán khá rõ ràng, cơ hội kiếm lợi nhuận có thể nhiều hơn. Nếu là người quen thuộc với thị trường, có thể dễ dàng nắm bắt xu hướng của thị trường hơn.

Nhưng nếu bạn là người mới, muốn nắm bắt cơ hội biến động gần đây để giao dịch ngắn hạn, hãy nhớ: trước tiên hãy thử nghiệm với số vốn nhỏ, tuyệt đối không được gia tăng vốn một cách mù quáng, tinh thần suy sụp rất dễ dẫn đến thua lỗ toàn bộ. Khuyên bạn nên học cách sử dụng chức năng lịch kinh tế của nền tảng Gate, chú ý đến thời gian công bố dữ liệu kinh tế quan trọng, và thực hiện quản lý rủi ro tốt.

Nếu bạn muốn mua vàng vật chất như một khoản đầu tư lâu dài, bạn cần chuẩn bị tâm lý cho việc ra vào thị trường, có thể phải chịu đựng những biến động lớn. Mặc dù nhìn chung có xu hướng tăng trong dài hạn, nhưng bạn cần cân nhắc kỹ lưỡng xem có thể chịu đựng những biến động dữ dội trong quá trình không.

Nếu bạn muốn đưa vàng vào danh mục đầu tư, điều đó hoàn toàn có thể, nhưng đừng quên rằng độ biến động của vàng không thấp hơn cổ phiếu, việc đầu tư toàn bộ vốn vào đó chắc chắn không phải là lựa chọn khôn ngoan, nên phân bổ đầu tư để giảm rủi ro.

Có một số điểm cần nhắc nhở mọi người:

Giá vàng dao động không kém gì cổ phiếu, biên độ trung bình hàng năm của vàng là 19,4%, trong khi biên độ trung bình hàng năm của một chỉ số cổ phiếu nổi tiếng là 14,7%; Thời gian đầu tư vào vàng thường dài, từ góc độ dài hạn trên 10 năm, nó có thể đạt được giá trị bảo toàn và tăng trưởng, nhưng trong mười năm này, nó có thể tăng gấp đôi hoặc cũng có thể giảm một nửa; Chi phí giao dịch vàng vật chất thường cao, dao động từ 5% - 20%. Không nên đầu tư quá tập trung, phân tán rủi ro là rất quan trọng.

Câu hỏi thường gặp

Tôi có thể thiết lập thông báo giá không?

Trên nền tảng Gate, bạn có thể thiết lập cảnh báo giá vàng tùy chỉnh để nhận thông báo kịp thời khi giá vàng có sự biến động quan trọng.

Giá vàng sẽ tiếp tục tăng hay giảm?

Giá vàng trong tương lai rất khó để dự đoán chính xác, vì giá vàng có thể dao động theo từng giây, chưa kể đến sự biến động hàng năm. Tuy nhiên, bạn có thể theo dõi giá lịch sử và giá theo thời gian thực trên nền tảng Gate. Về lâu dài, giá vàng tính bằng các đồng tiền chính có xu hướng tăng.

Vàng có đáng để đầu tư không?

Ví dụ, giá vàng đã giảm sau khi đạt đỉnh vào năm 2011, sau đó bước vào giai đoạn tích lũy kéo dài 6 năm. Các nhà đầu tư mua vào ở mức cao phải chịu đựng khoản lỗ trên giấy trong nhiều năm. Do đó, việc chỉ nắm giữ vàng như một khoản đầu tư dài hạn có thể đòi hỏi khả năng chấp nhận rủi ro cao. Trên thực tế, nhiều người mua vàng với mục tiêu là công cụ chống lạm phát, nhằm phân tán rủi ro như một phần của danh mục đầu tư. Tôi cho rằng tổng lượng vàng mà một người nắm giữ nên được điều chỉnh theo biến động giá. Ví dụ, nếu một người muốn tỷ lệ vàng trong danh mục đầu tư chiếm 2%, thì cần thiết phải giảm bớt khi giá tăng và mua vào một cách vừa phải khi giá giảm.

Người mới bắt đầu đầu tư vào vàng như thế nào?

Cách trực tiếp nhất để sở hữu vàng là mua vàng thỏi hoặc tiền xu vật lý, nhưng những thứ này có thể thiếu tính thanh khoản và cần được lưu trữ an toàn. Các quỹ ETF và quỹ theo dõi giá vàng cũng rất phổ biến. Để đầu tư gián tiếp vào vàng, bạn cũng có thể truy cập thị trường phái sinh, giao dịch hợp đồng tương lai vàng, quyền chọn, hợp đồng chênh lệch vàng, theo dõi giá trị của vàng.

Nội dung bài viết chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân của tác giả, độc giả không nên dựa vào bài viết này như một cơ sở cho bất kỳ quyết định đầu tư nào. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo bạn hiểu các rủi ro liên quan. Hợp đồng chênh lệch (CFD) là sản phẩm có đòn bẩy, có thể dẫn đến việc bạn mất toàn bộ vốn đầu tư. Những sản phẩm này không phù hợp với tất cả mọi người, xin hãy đầu tư một cách thận trọng.