Bagaimana cara menangkap peluang investasi tembaga? Tren dan perkiraan harga tembaga di masa depan.

Question

Tembaga (Copper) adalah logam kecil yang digunakan dalam kabel listrik rumah, sirkuit smartphone, dan bahkan mobil listrik, tetapi sebenarnya menyimpan peluang investasi besar. Harga tembaga, yang sering disebut "doktor tembaga", sering kali mencerminkan kesehatan ekonomi global, dan dengan gelombang energi hijau dan adopsi mobil listrik, permintaan diperkirakan akan tumbuh dengan signifikan.

Bagi pemula, cukup memahami "mengapa berinvestasi di tembaga", "bagaimana cara berinvestasi", dan "apa yang perlu diperhatikan". Jika Anda maju langkah demi langkah sesuai dengan artikel ini, Anda juga akan dengan mudah memasuki dunia investasi tembaga.

Analisis Tren Harga Tembaga

Singkatnya, arah besar harga tembaga pada kuartal kedua tahun 2025 cenderung naik, tetapi dalam jangka pendek hingga menengah pasti akan ada fluktuasi:

Menurut perkiraan terbaru dari Citigroup, harga rata-rata untuk kuartal kedua diperkirakan sekitar 9.000 dolar AS/ton, dan setelah 3 bulan akan direvisi naik menjadi sekitar 8.800 dolar AS. Faktor utama termasuk pelonggaran tarif di AS, pembelian dengan harga rendah dari China, dan ketatnya persediaan tembaga bekas di AS, yang meredakan tren penurunan.
Goldman Sachs semakin optimis tentang pergerakan di masa depan, memprediksi bahwa dalam 3 bulan ke depan akan mencapai 9.600 dolar, dalam 6 bulan 10.000 dolar, dan dalam 12 bulan 10.700 dolar. Mereka percaya bahwa tarif impor AS akan mencegah kelebihan stok, dan setiap bulan mulai paruh kedua kuartal kedua, 30-40 ribu ton stok akan terjual habis, yang akan mendukung harga lebih lanjut.
Pada saat yang sama, penyelidikan Section 232 di Amerika Serikat dapat mengakibatkan adanya tarif 25% pada tembaga kapan saja. Pasar sudah mengamankan persediaan sebelumnya dan mengubah aliran arbitrase antara London dan New York, membuat fluktuasi jangka pendek menjadi lebih tajam.
Dalam jangka panjang, setiap mobil listrik menggunakan rata-rata sekitar 83kg (183 pon) tembaga, dan dengan gelombang pembangkit listrik tenaga angin, pembangkit listrik tenaga surya, dan pembangunan infrastruktur, permintaan struktural terhadap tembaga tetap kuat, dan peningkatan harga tembaga yang stabil diharapkan.

Faktor Penting yang Mempengaruhi Harga Tembaga di Tahun 2025

Dalam jangka pendek, "kenaikan dan penurunan" harga tembaga terutama dipengaruhi oleh tarif dan proyeksi suku bunga. Tren jangka menengah dan panjang didukung atau dipengaruhi oleh faktor-faktor penting berikut.

1. Situasi dasar permintaan dan penawaran

berwarna hijau Energi + mobil listrik = peningkatan permintaan tembaga Permintaan tembaga untuk mobil listrik, stasiun pengisian, dan sistem energi terbarukan sangat luar biasa, diperkirakan akan mengkonsumsi sekitar 4 juta ton pada tahun 2024, dan akan meningkat lagi sebesar 700 ribu ton pada tahun 2025.
Pengembangan infrastruktur yang menyeluruh di Tiongkok Pembaruan kota baru, perpanjangan jalur kereta cepat, pengembangan 5G, semuanya membutuhkan banyak kawat tembaga dan pipa tembaga, yang secara langsung meningkatkan permintaan.
Produksi Gate sedikit meningkat Perusahaan tembaga terbesar di dunia, Gate, diperkirakan akan meningkatkan produksi sebesar 70.000 ton pada tahun 2025, mencapai sekitar 1,4 juta ton, namun jika dibandingkan dengan permintaan yang meningkat pesat, jumlah peningkatan tersebut masih belum memadai.
Unsur ketidakpastian di Peru Protes terkait hak pertambangan lokal terjadi sesekali, dan ada kemungkinan fluktuasi dalam stabilitas produksi, dengan situasi elastisitas pasokan yang rendah.

2. Kebijakan dan faktor geopolitis

Dampak penyelidikan dan bea tarif 232 di AS Amerika Serikat telah memulai "penyelidikan keamanan" terhadap tembaga, dan pasar khawatir akan kemungkinan dikenakannya pajak impor sebesar 25% hingga akhir tahun. Akibatnya, banyak perusahaan cenderung untuk lebih dulu mengamankan persediaan.
Arbitrage trading has become active Mendengar rumor tentang tarif, impor dari London dan Shanghai ke Amerika Serikat meningkat, sementara stok tembaga di pelabuhan menumpuk seperti gunung, dan stok di LME/SHFE menurun.
Kebijakan Tiongkok menentukan arah besar Jika Beijing melakukan tambahan pembangunan infrastruktur dan pelonggaran keuangan, kemungkinan permintaan akan segera meningkat.

3. Makroekonomi dan suku bunga

Apakah suku bunga FRB "diturunkan" atau "sikap hawkish"? Diperkirakan kemungkinan penurunan suku bunga yang tinggi pada pertengahan tahun 2025, tetapi jika benar-benar diturunkan, harga logam akan naik. Jika Fed tidak bergerak atau khawatir tentang kebangkitan inflasi, harga tembaga juga akan tertekan.
Kenaikan dan penurunan dolar berfungsi seperti saklar Harga tembaga dan dolar memiliki hubungan yang berlawanan, di mana harga tembaga meningkat saat dolar melemah, dan harga tembaga menurun saat dolar menguat.

4. Pembangunan infrastruktur dan investasi besar pemerintah

Mulai dari "Fit for 55" Uni Eropa Mendorong pengurangan emisi karbon di seluruh Uni Eropa, dilakukan peningkatan jaringan listrik dan pembangunan fasilitas energi terbarukan, yang mengarah pada permintaan besar tembaga.
Subsidi berkelanjutan oleh IRA AS Dengan berlanjutnya subsidi untuk mobil listrik dan stasiun pengisian yang termasuk dalam Undang-Undang Pengurangan Inflasi AS, permintaan tembaga diperkirakan akan terus meningkat.

Risiko Investasi Tembaga

Perubahan kebijakan yang tiba-tiba: Hasil survei 232 menunjukkan bahwa meningkatnya ketegangan perdagangan antara AS dan China, atau pengurangan dalam pembangunan infrastruktur China, dapat dengan cepat mengubah penawaran dan permintaan barang fisik.

Konflik geopolitik: Ketidakstabilan politik dan sosial di Chili dan Peru, serta penundaan proyek terkait di Republik Demokratik Kongo di Afrika, dapat membawa tantangan bagi sisi pasokan kapan saja.

Resesi ekonomi: Jika AS dan dunia mengalami hard landing, permintaan domestik dan rencana infrastruktur terkait ESG dapat ditangguhkan sementara, dan harga tembaga mungkin menghadapi penyesuaian yang signifikan.

Bahan alternatif dan inovasi: Saat ini, permintaan tembaga dalam EV, pembangkit listrik tenaga angin, dan penyimpanan energi tidak dapat digantikan, tetapi jika teknologi seperti baterai lithium dan serat karbon matang di masa depan, laju pertumbuhan permintaan tembaga mungkin melambat.

Perkiraan Tren Harga Tembaga Internasional 2025-2030

Pada April 2025, harga tembaga terus menarik perhatian pasar, terutama dipengaruhi oleh kebijakan tarif AS, perubahan permintaan di China, dan situasi pasokan global. Berikut adalah perkiraan terbaru harga tembaga dari bank investasi utama:

Citigroup: Memperkirakan rata-rata harga tembaga pada kuartal kedua tahun 2025 sebesar 9.000 dolar per ton, dan telah menaikkan perkiraan untuk 3 bulan ke depan menjadi 8.800 dolar. Penyesuaian ini disebabkan terutama oleh pelonggaran tarif di AS, peningkatan pembelian dengan harga rendah di China, serta kekurangan persediaan scrap di AS.
Goldman Sachs: Memperkirakan harga tembaga pada tahun 2025 turun dari 15.000 dolar per ton menjadi 10.100 dolar. Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan permintaan dari China.
UBS: Memperkirakan harga rata-rata tembaga pada tahun 2025 sebesar 10.500 dolar per ton, dan menunjukkan kemungkinan kekurangan pasokan dalam 6 hingga 12 bulan ke depan, serta menyatakan bahwa pada tahun 2025, mungkin akan terjadi kekurangan pasokan lebih dari 200.000 ton.
JPMorgan: Memperkirakan bahwa hingga akhir kuartal ketiga 2025, Amerika Serikat dapat memberlakukan tarif setidaknya 10% pada tembaga olahan dan produk tembaga, dan kemungkinan meningkat hingga 25%. Mereka memperkirakan harga tembaga pada tahun 2025 akan naik menjadi 10.400 dolar per ton.

Seiring dengan perkembangan energi terbarukan dan mobil listrik secara global, permintaan tembaga diperkirakan akan terus meningkat. Jika energi alternatif berhasil menggantikan minyak, harga tembaga dapat menghadapi permintaan yang lebih besar antara tahun 2025 dan 2030. Namun, jika biaya pembangkitan tidak menurun, banyak negara mungkin masih akan bergantung pada minyak, dan puncak permintaan tembaga mungkin akan menjadi seperti di masa lalu. Dalam hal ini, harga tembaga dapat mengalami penurunan cepat setelah memperbarui level tinggi baru, dan terus berfluktuasi dalam kisaran tertentu.

Menurut pendapat penulis, harga tembaga saat ini mempertahankan tren naik, tetapi investor perlu menilai risiko pasar dengan hati-hati. Perdagangan pada harga tinggi perlu diperhatikan, dan kerugian saat pasar berbalik harus dihindari. Selain itu, disarankan untuk memperhatikan fluktuasi harga minyak mentah. Minyak mentah adalah salah satu biaya produksi penting untuk tembaga, dan fluktuasi harganya langsung mempengaruhi hubungan penawaran dan permintaan serta fluktuasi harga tembaga.

Panduan Investasi Tembaga: Bagaimana cara berinvestasi di tembaga internasional?

Investasi di pasar tembaga internasional mungkin terasa sedikit rumit bagi pemula, tetapi dengan memahami pengetahuan dasar dan strategi, Anda dapat secara bertahap membangun kepercayaan diri.

1. Perdagangan Berjangka Tembaga

Target: Investor yang memiliki pengalaman investasi tertentu dan dapat menanggung risiko yang relatif tinggi

Bursa: terutama diperdagangkan di New York Mercantile Exchange (COMEX)
Spesifikasi kontrak: kontrak standar adalah 25.000 pound, kontrak mini (12.500 pound) dan kontrak mikro (2.500 pound) juga dapat dipilih.
Perdagangan dengan Leverage: Perdagangan dengan leverage menggunakan margin dimungkinkan, yang memperbesar pendapatan dan risiko.
Penyerahan fisik: Penyerahan fisik diperlukan pada saat jatuh tempo kontrak, perlu memperhatikan tanggal penyerahan dan ketentuan terkait.

2. Perdagangan Kontrak Perbedaan (CFD)

Target: Investor pemula yang menginginkan transaksi fleksibel dan ingin menghindari pengiriman fisik.

Platform perdagangan: perdagangan melalui platform online (contoh: Gate)
Transaksi dua arah: Dapat membeli (long) atau menjual (short), dan dapat menanggapi fluktuasi pasar dengan fleksibel.
Perdagangan dengan Leverage: Menawarkan opsi leverage, perlu digunakan dengan hati-hati
Tanpa penyerahan fisik: Tidak diperlukan penyerahan fisik pada saat jatuh tempo kontrak, cocok untuk perdagangan jangka pendek.

3. ETF dan Saham Terkait Tembaga

Target: Investor yang lebih suka investasi jangka panjang dan memiliki toleransi risiko yang relatif rendah.

ETF: Terdapat "ETF Perdagangan Berjangka Copper Dow Jones (00763U)" dan lain-lain, yang melacak harga tembaga dan indeks terkait.
Saham perusahaan tambang tembaga: Investasi di perusahaan produksi tembaga seperti Freeport-McMoRan
Kemudahan transaksi: Dapat dibeli dan dijual dengan bebas di pasar sekuritas, dengan likuiditas yang tinggi

Ringkasan

Tembaga merupakan indikator penting dalam perekonomian dunia, di mana permintaan dan fluktuasi harganya berkaitan erat dengan perkembangan ekonomi. Investasi pada tembaga tidak hanya dapat mendiversifikasi risiko dalam portofolio investasi, tetapi juga dapat menangkap peluang pertumbuhan jangka panjang.

Di pasar tembaga, investor profesional biasanya memilih untuk memperdagangkan tembaga melalui kontrak berjangka. Kontrak berjangka memungkinkan kedua belah pihak untuk membeli dan menjual, serta memiliki efek leverage, sehingga investor dapat berinvestasi dengan modal yang lebih sedikit. Namun, kontrak berjangka memiliki tanggal jatuh tempo, dan pemula mungkin kesulitan untuk memahami siklus investasi, sehingga kami merekomendasikan perdagangan tembaga menggunakan kontrak untuk perbedaan (CFD) bagi investor individu.

Dibandingkan dengan futures, CFD tembaga memungkinkan investor untuk masuk ke pasar dengan margin yang lebih rendah, satuan transaksi minimum yang rendah, tidak ada jatuh tempo, dan perdagangan tersedia 24 jam sehari selama 5 hari dalam seminggu, sehingga investor dapat menghadapi berbagai risiko.

Saat ini, platform perdagangan valuta asing yang dominan umumnya menawarkan produk CFD tembaga. Platform Gate menawarkan CFD tembaga (COPPER), dan jika Anda ingin memasuki pasar tembaga, segera buat akun demo di platform Gate.

Lihat Asli