L'impact de la hausse des taux d'intérêt américains sur Taïwan : comment les petits investisseurs peuvent-ils s'adapter ?

Ces dernières années, les hausses de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) des États-Unis ont eu un impact sur les marchés financiers mondiaux. Depuis mars 2022, les États-Unis ont entrepris une série de hausses de taux d'intérêt agressives, faisant passer le taux d'intérêt de référence d'un niveau proche de zéro à un intervalle supérieur à 5 %. La rapidité et l'ampleur de cette hausse des taux sont sans précédent, en particulier avec l'opération agressive de quatre hausses consécutives de 75 points de base en 2022, visant à contenir un niveau d'inflation atteignant un sommet de 40 ans à l'époque.

La difficulté du dollar fort pour le nouveau dollar taïwanais

En tant que citoyen ordinaire de Taïwan, je ressens directement l'impact de la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis. Lorsque le dollar se renforce, le dollar taïwanais se déprécie par rapport à lui, ce qui entraîne une augmentation des prix des produits importés. Pensons à 2022, l'indice des prix à la consommation (IPC) des aliments à Taïwan a augmenté de 6 %, le prix des œufs a même flambé de 26 % ! Ce n'est pas seulement à cause de facteurs internes, mais aussi en relation avec les États-Unis en tant que premier fournisseur de produits agricoles de Taïwan (représentant 22,8 %). Lorsque le dollar s'apprécie, ces produits importés, évalués en dollars, deviennent naturellement plus chers, ce qui augmente notre coût de la vie.

La banque centrale de Taïwan a également suivi en augmentant les taux d'intérêt, mais par rapport aux États-Unis, c'est vraiment insignifiant, n'augmentant que de 75 points de base, bien en deçà des importantes hausses américaines. Cela a conduit à une dépréciation continue du dollar taïwanais, et mon portefeuille se réduit également.

Impact de la fuite des capitaux sur le marché boursier

Ce qui est encore plus préoccupant, c'est le problème de la fuite des capitaux. Lorsque le dollar taïwanais se déprécie, même si les investisseurs étrangers réalisent des bénéfices à Taïwan, ils pourraient toujours subir des pertes après avoir converti leurs gains en dollars américains. En 2022, la fuite de capitaux du marché boursier taïwanais a atteint 41,6 milliards de dollars, se classant au premier rang des marchés asiatiques ! Pas étonnant que l'indice boursier taïwanais ait chuté de 21 % cette année-là, se classant sixième au niveau mondial.

En tant que petit investisseur, voir son portefeuille d'investissement se réduire naturellement est décourageant. Mais il y a toujours des gagnants sur le marché, comme les actions financières qui bénéficient d'un environnement de hausse des taux d'intérêt. Prenons l'exemple de la Banque de Taiwan : en 2022, les revenus d'intérêts ont augmenté de 38 % et le cours de l'action a également augmenté de 20 %. Cela me fait réfléchir à la nécessité d'ajuster ma stratégie d'investissement.

La voie de survie des petits investisseurs

Face à l'environnement de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis, je pense que les petits investisseurs peuvent envisager les stratégies suivantes :

1. Configurer une partie des actifs en dollars : Lorsque le dollar s'apprécie, détenir des dollars peut préserver la valeur. Cependant, je ne recommande pas de parier entièrement sur le dollar, car les fluctuations des taux de change sont difficiles à prévoir.

2. Ajustement de l'allocation d'actions : réduire la part des actions technologiques surévaluées et augmenter la part des actions financières et autres actifs bénéficiant de la hausse des taux d'intérêt. Les produits comme le ETF financier MSCI de Yuanta méritent d'être considérés.

3. Bien gérer la couverture des risques : Le marché boursier taïwanais est fortement corrélé à l'indice NASDAQ américain. Lorsque vous prévoyez une baisse des actions américaines, vous pouvez envisager de vendre à découvert les indices connexes pour équilibrer le risque.

Cependant, il est important de noter que le cycle de hausse des taux d'intérêt ne durera pas éternellement. Lorsque le marché commence à anticiper une baisse des taux, la situation peut s'inverser. Nous ne devons pas nous concentrer uniquement sur le présent, mais aussi prêter attention à l'évolution future des taux d'intérêt.

Pour être honnête, la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis rend la vie plus difficile pour nous, les petits investisseurs. L'augmentation des prix et la réduction des investissements sont préoccupantes, mais il y a des opportunités même en période de crise. La clé est de savoir ajuster sa stratégie et de saisir les opportunités offertes par les changements du marché. Après tout, les marchés financiers n'ont jamais été un chemin à sens unique, il faut savoir s'adapter pour survivre.

AI alimenté par Mitrade