Hành động Trí Tuệ Nhân Tạo Tốt Nhất: ASML chống lại Taiwan Semiconductor

Sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo đã được thúc đẩy bởi các công ty công nghệ lớn phát triển các mô hình ấn tượng có khả năng thực hiện những nhiệm vụ ngày càng phức tạp. Nhưng thường thì người ta bỏ qua những công ty sản xuất các bộ vi xử lý phức tạp khiến những mô hình này trở nên khả thi.

Hai gã khổng lồ trong lĩnh vực này là ASML và Taiwan Semiconductor (TSMC). Đâu là lựa chọn tốt nhất hiện nay? Hãy xem xét từng cái và xác định khoản đầu tư AI tốt nhất.

Cơ hội và rủi ro của ASML

ASML sở hữu một vị trí độc đáo với hệ thống lithography cực tím cực đại (EUV) được sử dụng để sản xuất các bộ vi xử lý AI. Những máy móc này có độ phức tạp vô cùng và khó có thể sao chép, điều này khiến ASML trở thành một trong những nhà cung cấp toàn cầu hiếm hoi cung cấp chúng. Cụ thể, bất kỳ nhà sản xuất bán dẫn nào cần chúng đều phải liên hệ với họ, hết sức rõ ràng.

Nhưng không phải mọi thứ đều tươi đẹp cho ASML. Công ty hiện đang chịu ảnh hưởng của các mức thuế nhập khẩu do Trump áp đặt, và ban lãnh đạo gần đây đã thừa nhận rằng tiềm năng tăng trưởng của họ vào năm 2026 sẽ bị ảnh hưởng. Giám đốc điều hành Christophe Fouquet đã tuyên bố: "Chúng tôi nhận thấy một sự bất định ngày càng gia tăng liên quan đến các diễn biến vĩ mô và địa chính trị. Vì vậy, mặc dù chúng tôi đang chuẩn bị cho một sự tăng trưởng vào năm 2026, nhưng chúng tôi không thể xác nhận điều đó vào thời điểm này."

Đây là một sự chuyển mình 180° so với lập trường trước đó của họ, điều này hứa hẹn sẽ mang lại sự tăng trưởng đáng kể trong năm nay và năm sau. Công ty cũng đã điều chỉnh doanh thu ước tính của mình xuống còn khoảng 32,5 tỷ euro, so với 35 tỷ trước đó.

Sự không chắc chắn này đã khiến cổ phiếu giảm 13% trong 12 tháng qua. Các nhà đầu tư vẫn còn mơ hồ về tác động thực sự của các mức thuế trong những năm tới.

Lợi ích và thách thức của TSMC

Taiwan Semiconductor cũng chiếm một vị trí ưu tiên trong hệ sinh thái AI. Công ty là người dẫn đầu không thể tranh cãi trong việc sản xuất bộ xử lý AI, kiểm soát khoảng 90% thị trường bộ xử lý tiên tiến. Khi các ông lớn như Nvidia cần bộ xử lý AI, TSMC thường là lựa chọn hàng đầu của họ.

Yêu cầu này tiếp tục thúc đẩy sự tăng trưởng của công ty, và ban lãnh đạo ước tính rằng doanh thu liên quan đến AI sẽ tăng gấp đôi trong năm nay. Họ đã khởi đầu tốt với doanh thu tăng 38% lên 30 tỷ đô la trong Quý 2. Kết quả ròng cũng ấn tượng không kém, với mức tăng 61% lên 2,47 đô la cho mỗi chứng chỉ gửi tiền Mỹ.

Khi ASML trải qua những khó khăn, TSMC tiếp tục đà tăng trưởng. Giám đốc điều hành Wendell Huang cho biết: "Trong quý ba năm 2025, chúng tôi dự đoán rằng hoạt động của chúng tôi sẽ được hỗ trợ bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với các công nghệ quy trình tiên tiến của chúng tôi."

Nhu cầu liên tục về bộ vi xử lý IA đã đẩy giá cổ phiếu TSMC tăng khoảng 40% trong 12 tháng qua, vượt xa 15% của S&P 500 trong cùng khoảng thời gian. Nếu một số người lo ngại về sự kết thúc có thể của cơn sốt IA, thì rõ ràng chúng ta vẫn còn xa điều đó.

Phán quyết: Taiwan Semiconductor là cổ phiếu AI tốt nhất

Taiwan Semiconductor tăng doanh số và lợi nhuận với tốc độ ổn định, chiếm ưu thế trên thị trường sản xuất vi xử lý AI, và tiếp tục hưởng lợi từ thị trường AI đang mở rộng. Mặc dù ASML là một đối thủ mạnh, những bất ổn gần đây liên quan đến thuế quan và việc điều chỉnh giảm dự báo doanh số không có lợi cho họ.

Cổ phiếu ASML hiện cũng đắt hơn một chút so với TSMC, với tỷ lệ P/E khoảng 28, so với 26 của Taiwan Semiconductor. Cả hai công ty đều có thể là những khoản đầu tư AI tốt trong dài hạn, nhưng vì tất cả những lý do này, TSMC vượt trội hơn trong cuộc so tài này.