Apakah Anda Harus Membeli 3 Saham Dividen dengan Pembayaran Tertinggi di Dow Jones?

Lihat, saya sendiri sudah memperhatikan para aristokrat dividen ini, dan biarkan saya memberi tahu Anda - "Anjing-anjing Dow" ini bukanlah anjing liar yang menunggu diadopsi. Mereka adalah mesin penghasil uang tunai yang telah diabaikan Wall Street saat mengejar bintang AI berikutnya.

Seluruh premisnya sangat kontras - temukan perusahaan blue-chip yang sementara tertekan, kumpulkan dividen besar mereka sementara Anda menunggu pemulihan. Tapi inilah yang tidak mereka katakan kepada Anda - terkadang masalah "sementara" itu sebenarnya adalah penyakit terminal.

Verizon: 6,2% imbal hasil dengan stagnasi

Dividen 6,2% dari Verizon sangat menggiurkan dibandingkan dengan rata-rata 1,5% yang kecil dari Dow. Tapi ada alasan mengapa raksasa telekomunikasi ini hampir memberikan uang secara cuma-cuma - mereka kalah dalam perang pelanggan! T-Mobile sedang mengambil pangsa pasar mereka dengan pertumbuhan pelanggan 5,5% sementara Verizon berjalan terseok-seok di angka 1,2%.

Saya telah melihat saham perusahaan ini merosot 25,4% selama lima tahun. Dengan dividen yang diinvestasikan kembali, Anda hanya akan mendapatkan total pengembalian yang menyedihkan sebesar 0,1%. Itu bukan investasi; itu adalah purgatori keuangan.

Tentu, mereka masih secara teknis "raja bukit nirkabel" dengan 146,1 juta koneksi, tetapi mahkota mereka mulai tergelincir. Ini bukan kemunduran sementara - ini adalah penurunan struktural. Keunggulan jaringan mereka telah terkikis, dan strategi akuisisi pelanggan mereka terasa seperti dirancang pada tahun 2005.

Chevron: 4,3% hasil sementara perlahan punah

Chevron suka berbicara tentang bagaimana bahan bakar fosil akan selalu ada dalam "campuran", tetapi itu seperti mengatakan bahwa kereta kuda akan selalu menjadi bagian dari transportasi pada tahun 1910. Upaya mereka yang setengah hati untuk alternatif terbarukan lebih terasa seperti pencucian hijau daripada transformasi yang tulus.

Kondisi keuangan mereka sudah menunjukkan keretakan, dengan pendapatan yang menurun sejak kepanikan inflasi 2022. Berbeda dengan Verizon, yang setidaknya memiliki model bisnis yang akan ada dalam 20 tahun, produk inti Chevron secara harfiah menjadi usang.

Saya tidak mengatakan mereka akan runtuh dalam semalam - mereka akan tetap menguntungkan selama bertahun-tahun, mungkin dekade. Tapi mereka seperti es batu yang mencair di bawah sinar matahari. Hasil 4,3% itu mungkin terlihat stabil sekarang, tetapi saya lebih suka menempatkan uang saya di tempat lain daripada di dinosaurus ini yang menunggu asteroid.

Merck: 3,7% imbal hasil dengan masalah paten

Sekarang Merck adalah kasus yang paling menarik. Ini adalah yang paling mendekati permainan "Dogs of Dow" klasik - sahamnya mengalami penurunan 29% tahun lalu, mendorong hasilnya naik.

Masalahnya? Ayam emas mereka, Keytruda, akan habis paten pada tahun 2028. Mereka sedang berusaha dengan reformulasi seperti injeksi subkutan daripada IV, tetapi saya sudah pernah melihat film ini sebelumnya. Perusahaan asuransi tidak peduli sedikit pun tentang kenyamanan pasien ketika generik muncul - mereka akan memaksa semua orang untuk memilih opsi yang lebih murah.

Tidak seperti dua lainnya, Merck sebenarnya tahu bagaimana cara berinovasi. Mereka telah selamat dari tebing paten sebelumnya dan selalu memiliki potensi blockbuster yang sedang dikembangkan. Jika Anda akan bertaruh pada salah satu dari ketiga ini, Merck adalah opsi yang paling tidak buruk.

Garis bawah

Ketiga saham ini bukan hanya murah sementara - mereka menghadapi tantangan struktural yang sah. Verizon tidak dapat menambah jumlah pelanggan, Chevron menjual produk yang akan usang, dan Merck akan segera kehilangan eksklusivitas pada produk terbesarnya.

Terkadang hasil tinggi bukanlah peluang - mereka adalah tanda peringatan. Pasar tidak selalu salah. Dengan demikian, jika Anda murni seorang investor pendapatan yang tidak peduli tentang apresiasi modal, 6,2% Verizon mungkin sepadan dengan stagnasi. Hanya saja, jangan berharap terjadinya perubahan ajaib.

Two Harbors Investment menawarkan hasil yang mencengangkan sebesar 16,26% saat ini, menjadikan anjing Dow ini terlihat seperti anak anjing. Tapi ingat - selalu ada alasan ketika hasil mencapai tingkat yang ekstrem. Tidak ada yang gratis di pasar ini.