Qu'est-ce que le ratio C/B ? Comment le calculer ? Un guide sur le ratio C/B que même un Débutant peut maîtriser.

Le ratio cours/bénéfice, également appelé PER ou PE (Price-to-Earning Ratio), représente le nombre d'années qu'un investisseur doit attendre pour récupérer son coût d'investissement. Ce ratio est donc souvent utilisé pour évaluer si l'action d'une entreprise est actuellement surévaluée ou sous-évaluée.

Méthode de calcul du ratio Cours/Bénéfice

Il existe principalement deux méthodes de calcul du ratio cours/bénéfice :

1. Diviser le prix de l'action par le bénéfice par action (EPS)
2. Diviser la capitalisation boursière de l'entreprise par le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires.

Dans les applications pratiques, nous utilisons généralement la première méthode pour effectuer les calculs.

Les différentes types de ratio cours/bénéfice

• Ratio Cours/Bénéfice Historique :

  • Ratio Cours/Bénéfice statique = Prix actuel de l'action / Bénéfice par action de l'année précédente
  • Ratio Cours/Bénéfice = Prix actuel de l'action / Somme des bénéfices par action des quatre derniers trimestres

• Ratio cours/bénéfice prévisionnel (ratio cours/bénéfice dynamique) = Prix actuel de l'action / Bénéfice par action prévisionnel annuel

Plage de ratio cours/bénéfice appropriée

Pour déterminer si le ratio cours/bénéfice est raisonnable, on peut le comparer à celui d'autres entreprises du même secteur ou effectuer une analyse comparative avec les données historiques de l'entreprise.

Utiliser le ratio C/B pour investir en actions

Les investisseurs peuvent utiliser le graphique des tendances du ratio C/B pour juger visuellement si une action est surévaluée ou sous-évaluée.

Les limites du ratio cours/bénéfice

1. Non prise en compte de l'impact de la dette sur la valeur de l'entreprise
2. Il est difficile de définir avec précision les critères de haute ou basse valeur du ratio cours/bénéfice.
3. Impossible d'évaluer une entreprise qui n'a pas encore réalisé de bénéfices.

Différences entre PE, PB et PS

PE : ratio cours/bénéfice, applicable aux entreprises à bénéfices stables PB : prix/bénéfice, applicable aux entreprises des secteurs cycliques. PS : Taux de vente, applicable aux entreprises qui ne sont pas encore rentables.

Bien que le ratio cours/bénéfice soit un indicateur de valorisation important, il présente également certaines limitations. Lors de la prise de décisions d'investissement, nous devons prendre en compte d'autres facteurs et évaluer de manière globale la valeur et le potentiel de l'entreprise.