Analyse du marché de l'or : 5 septembre 2025 - Indicateurs techniques et prévisions d'experts

Tendances Actuelles des Prix de l'Or

Graphique montrant les mouvements des prix de l'or d'aujourd'hui

Analyse du marché de l'or : Aperçu technique et fondamental de XAUUSD

XAUUSD a connu de légères prises de bénéfices hier après avoir atteint un nouveau sommet historique. Cependant, ce recul semble n'être qu'une simple consolidation à court terme alors que le marché attend des données économiques critiques ce soir qui pourraient déterminer la trajectoire de l'or tout au long de septembre.

L'or fait une pause alors que les investisseurs se concentrent sur le rapport sur l'emploi aux États-Unis

Le marché de l'or a légèrement refroidi après un rallye remarquable qui a fait grimper les prix à des niveaux historiques, l'argent atteignant simultanément son niveau le plus élevé en 14 ans.

Le point central pour les investisseurs mondiaux est le rapport sur les Non-Farm Payrolls (NFP) de ce soir, largement considéré comme l'indicateur économique mensuel le plus significatif. Les analystes prévoient largement que le rapport sur l'emploi d'août reflétera la plus faible croissance du marché du travail depuis la pandémie de COVID-19, avec des prévisions suggérant seulement 75 000 nouveaux postes créés—marquant le quatrième mois consécutif en dessous de 100 000.

Le taux de chômage devrait atteindre 4,3 %, le niveau le plus élevé depuis 2021. Si ces projections se réalisent, elles signaleraient fortement que la Réserve fédérale pourrait probablement mettre en œuvre des baisses de taux d'intérêt prochainement - un facteur directement positif pour les prix de l'or.

De solides données économiques américaines publiées, mais l'or reste résilient

Malgré quelques indicateurs économiques positifs publiés pendant la nuit, les prix de l'or n'ont pas subi de pression à la baisse significative.

Les demandes initiales de chômage se sont élevées à 227 000, en dessous des attentes du marché de 232 000, ce qui suggère une certaine force sous-jacente sur le marché du travail. De plus, l'ISM Services PMI a augmenté à 52 en août, dépassant les prévisions de 50,5.

Théoriquement, des données économiques positives devraient avoir un impact négatif sur les prix de l'or, mais la réaction du marché a été limitée à de légers repli suivis de rapides reprises.

Ce qui est particulièrement intéressant, c'est qu'une analyse plus approfondie du rapport sur les services révèle des faiblesses cachées. L'indice de l'emploi a continué à se contracter pour le troisième mois consécutif, tandis que l'indice des commandes en attente est tombé à son plus bas niveau en 16 ans.

Cela démontre que les participants du marché évaluent le paysage économique plus large plutôt que de simplement réagir aux chiffres clés, expliquant pourquoi le rapport complet sur l'emploi de ce soir revêt une si grande importance.

Perspectives d'experts : Facteurs clés soutenant la montée continue de l'or

Malgré la volatilité des données économiques, les analystes mondiaux conservent des perspectives positives sur la trajectoire à long terme de l'or.

Aakash Doshi, responsable de la stratégie de l'or chez State Street Investment Management, estime que le rallye actuel de l'or a une marge de progression significative. Il évalue à 50 % la probabilité que les prix de l'or atteignent 3 700 $ l'once d'ici la fin de ce mois et vise 4 000 $ l'once au cours du premier semestre de 2026.

Il met en avant un changement de marché important où la demande d'investissement dans les ETF remplace de plus en plus les achats des banques centrales en tant que principal moteur. Cela signale que les investisseurs de détail et institutionnels se tournent vers l'or comme un actif refuge au milieu d'un ralentissement économique mondial, d'une inflation persistante et d'une augmentation de la dette publique.

Cette opinion est partagée par Suki Cooper, responsable de la recherche sur les matières premières chez Standard Chartered Bank, qui prévoit des prix moyens de l'or d'environ 3 700 $ l'once au quatrième trimestre.

Elle pointe plusieurs facteurs qui influencent les prix de l'or, y compris les incertitudes de la politique fiscale, l'assouplissement monétaire anticipé de la Fed et les préoccupations concernant les problèmes de dette aux États-Unis.

Un indicateur de force notable est que les prix de l'or non seulement atteignent des records par rapport au dollar américain, mais s'apprécient également par rapport à d'autres grandes devises mondiales, démontrant ainsi la demande mondiale pour l'or en tant qu'actif refuge et établissant une base solide pour un élan à la hausse à long terme.

Analyse du graphique de l'or

Hier, nous avons souligné des signaux d'alerte de l'indicateur Stochastic RSI montrant un Croisement Baissier, et le marché a clairement réagi à ce signal au cours des dernières 24 heures.

Après avoir tenté d'atteindre un nouveau sommet historique autour de 3 580 $, l'élan d'achat a considérablement diminué et n'a pas pu se maintenir, entraînant une pression de prise de bénéfices qui a fait baisser les prix.

Ce modèle confirme que le récent rallye chaud entre dans une phase de consolidation pour rassembler de la force, ce qui représente un rythme naturel du marché après une telle appréciation rapide.