Memahami Carry Trade: Profit dari Pasar Forex dan MitiGate Risiko

10 Menit Investasi Forex Diperbarui pada 15 Agustus 2024 Penulis: Tim Gate

Dalam lingkungan pasar saat ini, di mana perhatian sangat terfokus pada kebijakan moneter dari bank sentral individual, carry trading memainkan peran krusial. Artikel ini akan menjelaskan apa itu carry trade, risiko yang terlibat, dan bagaimana Anda dapat mengembangkan strategi trading Anda sendiri menggunakan konsep ini.

Apa itu Carry Trade dan Apa Arti Trading Carry?

Sebuah carry trade memanfaatkan perbedaan suku bunga antara mata uang yang berbeda untuk mendapatkan keuntungan finansial. Modal dipinjam di negara dengan suku bunga rendah dan diinvestasikan di negara dengan suku bunga tinggi dalam mata uang lokal. Selisih suku bunga antara kedua negara akhirnya menjadi keuntungan bagi investor.

Tapi apa arti "carry" dalam konteks ini? Kata "carry" dapat dilihat secara metaforis sebagai "memikul" atau "mentransfer," karena perdagangan dipindahkan dari satu pasar ke pasar lainnya. Hal yang sama berlaku untuk hasil yang dihasilkan. Namun, meskipun Anda sekarang memahami bagaimana perdagangan bekerja dengan konsep ini, ada beberapa risiko yang perlu dipertimbangkan.

Apa Risiko yang Terlibat dalam Carry Trade? Bagaimana Risiko Ini Dapat Dikurangi?

Carry trading tidak tanpa risiko. Oleh karena itu, Anda harus mempertimbangkan aspek-aspek berikut saat mengembangkan strategi carry trading Anda sendiri:

• Fluktuasi nilai tukar: Nilai tukar tunduk pada fluktuasi yang terus-menerus. Karena Anda sering menukarkan mata uang dalam perdagangan carry, nilai tukar dapat bergerak melawan Anda. Perubahan ini dapat mempengaruhi profitabilitas perdagangan Anda.

• Perubahan suku bunga: Karena carry trading bergantung pada perbedaan suku bunga antara negara dan pasar, perubahan suku bunga dapat mempengaruhi keuntungan Anda. Perubahan semacam itu dapat mengurangi margin keuntungan Anda, sehingga meningkatkan risiko Anda.

• Risiko likuiditas: Risiko likuiditas terjadi terutama ketika kondisi pasar berubah dengan cepat dan likuiditas ditarik dari pasar. Dalam situasi seperti itu, trader carry mungkin menghadapi kesulitan dalam menutup posisi mereka dengan menguntungkan secara tepat waktu.

Bagaimana Risiko dari Carry Trade Dapat Dikurangi?

Anda dapat melakukan lindung nilai terhadap risiko perdagangan carry menggunakan berbagai strategi manajemen risiko. Terutama selama waktu yang volatil atau ketika keputusan kebijakan moneter bank sentral sedang tertunda, Anda dapat menggunakan opsi mata uang untuk lindung nilai. Anda bisa menjual mata uang tersebut atau membeli pasangan mata uang yang berlawanan untuk periode ketidakpastian. Ini akan melindungi Anda secara besar-besaran terhadap perubahan nilai tukar selama waktu volatil ini.

Ketika keputusan kebijakan bank sentral utama sedang menunggu, Anda harus memantau berita dan kondisi pasar dengan cermat. Ini sering kali memungkinkan Anda untuk mengantisipasi perubahan suku bunga sebelumnya dan menyesuaikan posisi Anda sesuai kebutuhan. Dalam hal ini, terlibat dalam perdagangan carry di berbagai pasar juga dapat membantu untuk mendiversifikasi risiko Anda.

Saat memilih pasar dan mata uang, pastikan ada likuiditas yang cukup, memungkinkan Anda untuk keluar dari posisi Anda dengan cepat kapan saja. Disarankan untuk memegang beberapa posisi kecil di berbagai pasar daripada sedikit posisi besar.

Contoh Perdagangan Carry: Perdagangan Carry Yen

Trading carry dengan yen Jepang memberikan contoh terkini yang sering diterapkan dalam praktik. Investor dapat meminjam mata uang tersebut dengan suku bunga rendah di Jepang dan menukarkannya dengan mata uang negara-negara yang memiliki suku bunga lebih tinggi. Mata uang yang diterima kemudian diinvestasikan di pasar keuangan dengan suku bunga yang lebih tinggi, dengan selisih suku bunga antara Jepang dan negara dengan suku bunga lebih tinggi mewakili keuntungan.

Investor juga dapat meminjam yen dengan suku bunga rendah dan berinvestasi langsung dalam produk keuangan Jepang yang denominasi dalam mata uang tersebut. Ini dapat meningkatkan potensi imbal hasil karena bunga modal asing yang perlu dibayar lebih sedikit dibandingkan dengan negara asal mereka.

Apa Perbedaan Antara Perdagangan Carry dan Transaksi Arbitrase?

Meskipun perdagangan carry dan transaksi arbitrase memanfaatkan perbedaan suku bunga antara negara dan mata uang individu, ada beberapa perbedaan signifikan. Dalam perdagangan carry, Anda meminjam modal di negara lain dengan suku bunga yang lebih rendah dan menginvestasikan modal ini di negara lain dengan suku bunga yang lebih tinggi. Tujuannya di sini adalah untuk menghasilkan keuntungan melalui selisih suku bunga.

Dalam transaksi arbitrase, modal dipinjam di negara lain dengan suku bunga lebih rendah untuk membeli aset di sana alih-alih di negara sendiri. Tujuannya di sini adalah untuk mengurangi biaya modal asing dan berpotensi memanfaatkan kondisi masuk yang lebih menguntungkan.

Strategi untuk Carry Trade: Bagaimana Cara Trading Bekerja dengan Konsep Ini dalam Praktik?

Saat mengembangkan strategi untuk perdagangan carry, Anda harus terlebih dahulu memilih pasangan mata uang yang menunjukkan perbedaan kuat dalam suku bunga kunci masing-masing. Yen Jepang, misalnya, populer karena suku bunga yang rendah dan dapat ditukar dengan mata uang yang memiliki suku bunga tinggi dan diinvestasikan di negara yang bersangkutan.

Sebagai contoh, Anda dapat meminjam uang di Jepang dengan suku bunga kurang dari 1% dan menginvestasikannya di Australia dengan suku bunga tetap 4%. Selisihnya akan menjadi keuntungan teoretis Anda jika tidak ada fluktuasi nilai tukar. Namun, Anda dapat melindungi diri dari hal ini dengan secara bersamaan melakukan short pada opsi mata uang di pasangan JPY/AUD.

Anda dapat menerapkan strategi ini di berbagai pasar mata uang secara terdiversifikasi untuk mengurangi risiko Anda sebanyak mungkin.

Kesimpulan

Dengan manajemen risiko yang tepat, carry trade dapat sangat cocok untuk memposisikan diri secara menguntungkan di pasar keuangan dengan risiko yang relatif rendah. Keputusan suku bunga bank sentral yang dapat mempengaruhi profitabilitas Anda sering kali dapat diprediksi sebelumnya dan biasanya dapat diperkirakan dengan benar. Selain itu, Anda dapat dengan baik melindungi diri dari perubahan nilai tukar yang tidak terduga dengan opsi mata uang.

Namun, Anda tidak boleh meremehkan diversifikasi bahkan dalam carry trading dan memastikan likuiditas yang cukup di pasar yang diinvestasikan. Jika Anda mempertimbangkan faktor-faktor ini dalam membuat strategi carry trade Anda, Anda dapat memanfaatkan perbedaan suku bunga internasional dan mata uang untuk keuntungan Anda.

FAQ

Bagaimana perdagangan carry dapat diterapkan di pasar keuangan lainnya?

Meskipun carry trade terutama digunakan di pasar forex, prinsip ini juga dapat diterapkan di pasar obligasi. Investor dapat, misalnya, mengambil obligasi dengan bunga rendah dan berinvestasi di obligasi dengan bunga lebih tinggi untuk memanfaatkan selisih suku bunga. Namun, penerapannya di pasar saham lebih kompleks karena imbal hasil saham lebih volatil.

Apakah trading carry disarankan untuk pemula?

Trading carry bisa terlalu kompleks untuk pemula karena memerlukan pemahaman mendalam tentang kebijakan suku bunga global dan pasar forex. Disarankan agar pemula terlebih dahulu mengenal dasar-dasar pasar forex dan memahami potensi risiko dari trading carry sebelum terlibat di dalamnya.

Bagaimana perubahan ekonomi global mempengaruhi efektivitas perdagangan carry?

Perubahan ekonomi global, terutama penyesuaian dalam kebijakan suku bunga, dapat mempengaruhi secara signifikan efektivitas carry trades. Pada saat ketidakpastian ekonomi atau penurunan global, volatilitas mata uang mungkin meningkat, yang meningkatkan risiko carry trades. Investor harus memantau data ekonomi dan kebijakan moneter bank sentral dengan cermat.