Bạch kim so với Vàng: Phân tích Đầu tư Tối ưu cho năm 2025

Phát triển giá lịch sử của Bạch kim và Vàng

Bạch kim từ lâu đã được coi là kim loại quý giá nhất. Trong khi giá bạch kim đã vượt qua 1.500 USD mỗi ounce tinh khiết vào năm 2014, vượt xa giá vàng vào thời điểm đó, hiệu suất của nó trong những năm gần đây giống như một chuyến tàu lượn siêu tốc. Trong khi đó, vàng đã trải qua một xu hướng tăng mạnh mà bạch kim chưa thể theo kịp cho đến gần đây.

Vàng đã đạt mức cao kỷ lục mới vượt qua $3,500 vào tháng 4 năm 2025. Giá bạch kim đã biến động đáng kể trong suốt thập kỷ qua, giảm xuống dưới mốc $600 vào đầu năm 2020. Kể từ đó, giá đã dao động xung quanh $1,000. Tuy nhiên, bạch kim đã bắt đầu một đợt tăng giá đáng chú ý vào năm 2025, giao dịch ở mức khoảng $1,450 mỗi ounce tinh khiết tính đến tháng 7 năm 2025.

Các tùy chọn đầu tư: Cách tận dụng bạch kim

Mua Platinum Vật Lý: Platinum có thể được mua dưới dạng tiền xu, thanh, hoặc trang sức từ các nhà giao dịch kim loại quý, ngân hàng, hoặc các nền tảng trực tuyến. Kim loại quý giá này cần được lưu trữ an toàn, thường đi kèm với chi phí giao dịch và lưu trữ cao.

Quỹ ETF và ETC Bạch Kim: Các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc mà không cần sở hữu vật chất có thể đầu tư vào quỹ ETF hoặc ETC bạch kim. Những công cụ này theo dõi sự biến động giá bạch kim và tích hợp một cách liền mạch vào các danh mục chứng khoán hiện có.

Công ty Khai thác Bạch kim: Một phương pháp khác để tiếp cận thị trường bạch kim là thông qua cổ phiếu của các công ty khai thác bạch kim.

Hợp đồng tương lai và quyền chọn: Các nhà đầu tư có kinh nghiệm muốn đầu cơ vào sự biến động giá bạch kim trong tương lai có thể sử dụng hợp đồng tương lai và quyền chọn.

CFD Bạch Kim: CFD đại diện cho một cơ hội bổ sung cho các nhà giao dịch chủ động để đầu cơ vào sự biến động giá của bạch kim.

Lịch Sử Hấp Dẫn Của Giá Bạch Kim

Hiểu biết về tiềm năng đầu tư của platinum đòi hỏi phải xem xét bối cảnh lịch sử của nó. Khác với vàng, giá platinum không chỉ được xác định bởi cung và cầu trên thị trường vốn. Platinum mang lại giá trị đáng kể trong nhiều lĩnh vực công nghiệp khác nhau, thường được sử dụng trong ngành công nghiệp ô tô. Kim loại này cũng được săn đón nhiều trong y tế, ngành hóa chất và các công nghệ mới nổi khác.

Bạch kim vật lý như một công cụ đầu tư còn khá mới so với các kim loại quý khác. Trong khi những đồng xu vàng và bạc đầu tiên được đúc vào thế kỷ thứ 6, bạch kim chỉ bắt đầu được lưu hành vào thế kỷ 19. Nga đã sản xuất đồng xu bạch kim đầu tiên và, vào thời điểm đó, là đồng xu bạch kim duy nhất do nhà nước phát hành.

Vào năm 1845, cả việc xuất khẩu bạch kim và, không lâu sau đó, việc đúc tiền đều bị cấm. Điều này đã tạo ra một lượng bạch kim dư thừa, dẫn đến sự sụp đổ giá cả nghiêm trọng. Chỉ khi nhu cầu bạch kim tăng trở lại vào thế kỷ 20 thì giá mới hồi phục.

Từ năm 2000 trở đi, bạch kim đã trải qua một đà tăng trưởng chưa từng có, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 2,273 đô la mỗi ounce tinh khiết vào tháng 3 năm 2008. Sự tăng giá này xuất phát từ cả cuộc khủng hoảng tài chính và nhu cầu bạch kim trong công nghiệp.

Bạch kim so với Vàng: Xu hướng giá hiện tại

Vàng và bạch kim đều là những kim loại quý có giá trị với những lợi thế riêng biệt. Trong khi vàng có giá trị đặc biệt như một công cụ thanh toán được bảo vệ trước lạm phát và vốn đầu tư, bạch kim gây ấn tượng bởi vẻ đẹp vượt thời gian của nó như đồ trang sức và tính hữu dụng đặc biệt của nó trong nhiều lĩnh vực công nghiệp khác nhau.

Điều càng đáng ngạc nhiên là hiệu suất giá của bạch kim, đã tụt lại đáng kể so với vàng trong những năm gần đây. Kể từ năm 2019, giá vàng đã liên tục đạt mức cao kỷ lục mới, trong khi sự phát triển giá bạch kim thì lâu nay đang giảm hoặc không thay đổi.

Tuy nhiên, vào năm 2025, giá bạch kim cũng đã trải qua một cú nhảy vọt đáng kể. Trong khi bạch kim giao dịch ở mức khoảng $900 mỗi ounce tinh khiết vào tháng 1 năm 2025, nó đã đạt 1.450 đô la vào tháng 7 năm 2025—tương ứng với mức tăng trưởng hơn 50%!

Sự tăng giá đáng kể này bắt nguồn từ sự kết hợp của nhiều yếu tố:

• Khủng hoảng nguồn cung (bao gồm cả ở Nam Phi)
• Thâm hụt cấu trúc ( cầu vượt quá cung )
• Sự khan hiếm vật lý cực đoan ( rõ ràng trong tỷ lệ cho thuê cao )
• Căng thẳng địa chính trị
• Nhu cầu ổn định một cách đáng ngạc nhiên (đặc biệt là ở Trung Quốc và các lĩnh vực trang sức)
• Đô la Mỹ yếu
• Tăng trưởng đầu tư đáng kể ( dòng tiền ETF lớn )

Triển vọng Thị Trường Bạch Kim 2025

Đối với triển vọng thị trường bạch kim vào năm 2025, trước tiên chúng ta xem xét sự phát triển của cung và cầu. Theo Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới, tổng nhu cầu 7,863 koz và tổng cung 7,324 koz dự kiến sẽ cho năm 2025, có thể dẫn đến thâm hụt bạch kim 539 koz.

Sự tăng trưởng nguồn cung cho năm 2025 được dự đoán chỉ khoảng 1%. Sự gia tăng tối thiểu này có thể được cho là do những vấn đề cấu trúc đang diễn ra trong ngành khai thác bạch kim, khiến cho việc tăng nguồn cung đáng kể gần như là không thể.

Dự kiến nhu cầu sẽ giảm khoảng 1% vào năm 2025. Trong khi nhu cầu tăng dự kiến trong các lĩnh vực ô tô, trang sức và đầu tư, nhu cầu trong ngành công nghiệp có thể giảm tới 9%.

Sự kết hợp này dẫn đến triển vọng bạch kim trung lập đến hơi tích cực cho năm 2025. Với công suất sản xuất vẫn bị hạn chế và nhu cầu gần như ổn định, bạch kim có thể duy trì giá trị của nó trong suốt năm 2025.

Cập nhật Thị trường - 18 tháng 7, 2025:

Sau những đợt tăng giá đáng kể kể từ đầu năm, nguy cơ củng cố vào cuối năm 2025 đã gia tăng đáng kể. Mặc dù sự tăng giá của bạch kim được thúc đẩy bởi sự thiếu hụt vật chất thực sự và sự yếu kém của đồng đô la, nhưng sự đầu cơ giá cả rộng rãi cũng đã đẩy giá lên cao hơn.

Đối với sự phát triển giá trong tương lai, quỹ đạo của đồng đô la Mỹ, sự ổn định nhu cầu tiếp tục - đặc biệt là liên quan đến tác động của thuế quan Mỹ - và sự phát triển khối lượng cung sẽ là những yếu tố quyết định.

Chiến Lược Đầu Tư Tối Ưu

Phân tích ở trên về lịch sử giá cả và triển vọng bạch kim cho thấy rằng đầu tư vào bạch kim mang lại cả cơ hội và rủi ro. Do đó, mỗi nhà đầu tư phải tự quyết định xem có nên và cách thức đầu tư vào bạch kim.

Với sự biến động giá mạnh mẽ trong những năm gần đây, bạch kim có thể đặc biệt thú vị cho các nhà giao dịch tích cực. Sự biến động tăng lên so với các kim loại quý khác như vàng hoặc bạc thường mang lại cho các nhà giao dịch tích cực những thiết lập giao dịch thú vị.

Đối với những nhà đầu tư bảo thủ hơn, bạch kim có thể đóng vai trò như một thành phần đa dạng hóa cho danh mục đầu tư hiện có, vì nó mang đến động lực cung và cầu riêng và đôi khi di chuyển ngược lại với các tài sản khác như cổ phiếu.

Khi thêm bạch kim vào một danh mục đầu tư hiện có, các nhà đầu tư nên xem xét rằng tính biến động tăng của nó có thể làm gia tăng rủi ro danh mục, đó là lý do tại sao việc kết hợp nó với các kim loại quý khác và tái cân bằng thường xuyên có thể là hợp lý.

Lợi ích của việc đa dạng hóa danh mục đầu tư

Theo dữ liệu thị trường từ năm 2010 đến 2025, cả vàng và bạch kim đều cung cấp lợi ích phân bổ đáng kể trong các danh mục đầu tư. Phân tích lịch sử cho thấy bạch kim thường vượt trội hơn vàng về các chỉ số giảm biến động và thể hiện tỷ lệ Sharpe ấn tượng trong một số chu kỳ thị trường nhất định.

Các nhà đầu tư chuyên nghiệp thường phân bổ 5-10% danh mục đầu tư của họ vào kim loại quý, với bạch kim ngày càng thu hút sự chú ý do tính chất kép của nó là cả nguyên liệu công nghiệp và tài sản đầu tư. Đặc điểm này mang lại lợi thế độc đáo trong các điều kiện kinh tế khác nhau.

Tỷ lệ giá vàng so với bạch kim đã đạt khoảng 3.26 vào năm 2025, thể hiện sự sai lệch đáng kể so với trung bình lịch sử. Chỉ số này cho thấy bạch kim vẫn bị định giá thấp hơn so với vàng theo tiêu chuẩn lịch sử, có khả năng mang lại tiềm năng tăng giá lớn hơn cho các nhà đầu tư dài hạn đang tìm kiếm cơ hội giá trị trong thị trường kim loại quý.

Các yếu tố cơ bản về cung-cầu

Trong khi nguồn cung vàng vẫn tương đối ổn định với dự báo sản lượng tăng 1,5% vào năm 2025, bạch kim phải đối mặt với những hạn chế nguồn cung lớn hơn. Thị trường bạch kim tiếp tục hoạt động với tình trạng thiếu hụt cấu trúc, với nhu cầu vượt quá nguồn cung hiện có khoảng 539.000 ounce vào năm 2025.

Sự thiếu hụt nguồn cung này dự kiến sẽ kéo dài đến năm 2026-2027, tạo ra sự hỗ trợ giá cơ bản. Nam Phi, nơi chiếm hơn 70% sản lượng platinum toàn cầu, tiếp tục đối mặt với các thách thức về cung cấp điện, tranh chấp lao động và sự suy giảm chất lượng quặng - tất cả đều là những yếu tố hạn chế sự tăng trưởng sản lượng.

Trong khi đó, nhu cầu công nghiệp đối với bạch kim dự kiến sẽ tăng trưởng đáng kể từ năm 2025-2030, chủ yếu do:

• Mở rộng các ứng dụng kinh tế hydro
• Tiêu chuẩn phát thải toàn cầu nghiêm ngặt hơn hỗ trợ nhu cầu về chất xúc tác ô tô
• Thị trường trang sức đang phát triển khi nhu cầu của Trung Quốc ổn định
• Tăng cường sự quan tâm đầu tư do giá trị tương đối của platinum

Những yếu tố cơ bản này tạo ra một trường hợp hấp dẫn cho khả năng tăng giá của bạch kim trong trung hạn, đặc biệt khi so sánh với động lực cung-cầu cân bằng hơn của vàng.