Analyse du prix du Bitcoin : Le BTC dépasse les 112 000 $ dans un contexte d'amélioration du sentiment du marché

Reprise à la hausse du Bitcoin pour le troisième jour consécutif

• Le cours du Bitcoin poursuit sa reprise mardi pour le troisième jour consécutif.
• Les investisseurs attendent les révisions des chiffres de l'emploi américain ainsi que les données sur l'inflation PPI et CPI.
• Les ETF Bitcoin américains ont enregistré plus de 360 millions de dollars d'entrées de capitaux lundi.

Le Bitcoin (BTC) poursuit sa reprise et se négocie au-dessus de 112 500 $ au moment de la rédaction ce mardi, après avoir enregistré près de 3% de gains la semaine dernière. L'amélioration du sentiment soutient cette remontée du BTC, comme en témoignent les nouvelles entrées de capitaux de plus de 360 millions de dollars dans les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant lundi. Les traders tournent maintenant leur attention vers les données économiques américaines clés qui pourraient fournir de nouvelles orientations pour le marché des cryptomonnaies.

Les anticipations de baisse des taux soutiennent la reprise du BTC

Le prix du Bitcoin a commencé la semaine sur une note positive, poursuivant sa remontée pour le troisième jour consécutif, dépassant brièvement les 113 000 $ mardi. Un climat généralement positif persiste sur les marchés boursiers mondiaux et les cryptomonnaies, après que les données macroéconomiques de la semaine dernière ont renforcé les attentes d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) en septembre.

La détérioration des conditions du marché du travail aux États-Unis et un taux de chômage plus élevé ont amené les participants du marché à croire que la Fed pourrait réduire les coûts d'emprunt trois fois d'ici la fin de l'année, ce qui stimule le sentiment de prise de risque et soutient la reprise des actifs plus risqués comme le BTC.

Les traders attendent maintenant la révision annuelle des chiffres de l'emploi non agricole à 14h00 GMT, suivie de l'indice des prix à la production (PPI) et de l'indice des prix à la consommation (CPI) américains, prévus respectivement mercredi et jeudi. Ces données fourniront de nouvelles informations sur les décisions potentielles de la Fed concernant les taux, ce qui pourrait impacter le prix des actifs risqués comme le Bitcoin.

Les entrées de capitaux institutionnels pourraient soutenir la remontée du Bitcoin

SoSoValue indique que les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré une entrée de 368,25 millions de dollars lundi, mettant fin à deux jours consécutifs de sorties depuis jeudi dernier. Si ces flux entrants se poursuivent et s'intensifient, ils pourraient contribuer à prolonger la reprise du prix du Bitcoin.

Outre l'augmentation des entrées dans les ETF, les paris haussiers parmi les traders sont également en hausse. Le ratio long/short de CoinGlass pour le BTC s'établit à 1,05 mardi, son niveau le plus élevé depuis plus d'un mois, renforçant ainsi la thèse d'une reprise.

Indicateurs techniques à surveiller

Le rapport hebdomadaire de Glassnode publié mardi met en lumière les conditions du BTC sur les marchés au comptant, à terme et d'options.

Sur le marché au comptant, la dynamique du BTC a montré une reprise fragile, l'indice de force relative (RSI) remontant vers la zone neutre et le Delta de Volume Cumulatif (CVD) au comptant s'améliorant, signalant une réduction de la pression vendeuse.

Sur le front des contrats à terme, le marché reflète une stabilisation avec une légère hausse de l'intérêt ouvert et une forte reprise du CVD perpétuel, suggérant des flux d'achat en baisse.

Cependant, sur le marché des options, l'intérêt ouvert a diminué, montrant un engagement plus faible, tandis que les écarts de volatilité se sont resserrés, suggérant des attentes plus calmes. Néanmoins, le fait que le skew 25-delta reste élevé indique une demande persistante de protection à la baisse et de couverture défensive, selon le rapport.

L'analyste a conclu que le marché reflète une stabilisation fragile au-dessus du coût de base des détenteurs à court terme, autour de 111 000 $, avec des améliorations de la dynamique et de la rentabilité compensées par des volumes plus légers et un positionnement défensif.

"Les traders devraient rester prudents, le sentiment penchant légèrement vers le bearish, mais avec la possibilité de rebonds à court terme si la demande réapparaît de manière plus décisive", indique le rapport.

Perspectives du prix du Bitcoin : Les haussiers semblent reprendre le contrôle

Le prix du Bitcoin a récupéré près de 3% la semaine dernière après avoir connu trois semaines consécutives de baisse depuis son sommet historique de 124 474 $.

Si le BTC clôture au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 50 jours à 112 935 $ sur une base quotidienne, il pourrait étendre son rallye vers son niveau de résistance journalier à 116 000 $.

L'indice de force relative (RSI) évolue au-dessus de son niveau neutre de 50, indiquant les premiers signes d'un momentum haussier. La convergence/divergence des moyennes mobiles (MACD) a montré un croisement haussier samedi, donnant un signal d'achat et soutenant la vision haussière.

Si le BTC fait face à une correction, il pourrait prolonger sa baisse vers son support journalier à 107 245 $.

FAQ sur les ETF crypto

Qu'est-ce qu'un ETF?

Un fonds négocié en bourse (ETF) est un véhicule d'investissement ou un indice qui suit le prix d'un actif sous-jacent. Les ETF peuvent suivre non seulement un actif unique, mais aussi un groupe d'actifs et de secteurs. Par exemple, un ETF Bitcoin suit le prix du Bitcoin. L'ETF est un outil utilisé par les investisseurs pour obtenir une exposition à un certain actif.

Les ETF à terme sur Bitcoin sont-ils approuvés?

Oui. Le premier ETF à terme sur Bitcoin aux États-Unis a été approuvé par la Securities & Exchange Commission américaine en octobre 2021. Au total, sept ETF à terme sur Bitcoin ont été approuvés, avec plus de 20 autres en attente de l'autorisation du régulateur. La SEC affirme que l'industrie des cryptomonnaies est nouvelle et sujette à manipulation, c'est pourquoi elle a retardé les ETF à terme liés aux crypto-monnaies ces dernières années.

Les ETF Bitcoin au comptant sont-ils approuvés?

Oui. La SEC a approuvé en janvier 2024 la cotation et la négociation de plusieurs ETF Bitcoin au comptant, ouvrant la porte aux capitaux institutionnels et aux investisseurs grand public pour négocier la principale crypto-monnaie. Cette décision a été saluée par l'industrie comme un tournant majeur.

Quels sont les avantages et inconvénients des ETF crypto?

Le principal avantage des ETF crypto est la possibilité d'obtenir une exposition à une cryptomonnaie sans en avoir la propriété, réduisant ainsi le risque et le coût de détention de l'actif. Parmi les autres avantages, on note une courbe d'apprentissage moins raide et une sécurité accrue pour les investisseurs, puisque les ETF se chargent de sécuriser les avoirs d'actifs sous-jacents. Quant aux principaux inconvénients, le principal est qu'en tant qu'investisseur, vous ne pouvez pas avoir la propriété directe de l'actif ou, comme on dit dans le domaine des cryptomonnaies, "pas vos clés, pas vos pièces". D'autres désavantages sont les coûts plus élevés associés à la détention de crypto, car les ETF facturent des frais pour la gestion active. Enfin, même si investir dans des ETF réduit le risque de détention d'un actif, les fluctuations de prix de la cryptomonnaie sous-jacente sont susceptibles de se refléter également dans le véhicule d'investissement.