USD/INR знижується на фоні втручання РБІ та слабких даних з працевлаштування в США

Індійська рупія (INR) зміцнилася проти американського Долара (USD) в понеділок, хоча перспектива валюти залишається невизначеною. Пара USD/INR знизилася до приблизно 88.25 після досягнення нового історичного максимуму трохи вище 88.50 в п'ятницю. Згідно з ринковими звітами, цей швидкий розворот від рекордних рівнів відбувся, ймовірно, через втручання Резервного банку Індії (RBI) для підтримки національної валюти.

Основи ринку: Рупія стикається зі змішаними тисками

Індійська рупія продовжує стикатися з вразливістю, оскільки іноземні інституційні інвестори (FIIs) зменшують свої позиції в індійських акціях на фоні триваючих торгових напруг між Сполученими Штатами та Індією. У серпні Вашингтон підвищив мита на імпорт з Нью-Делі до 50% на покупки нафти Індією з Росії, що, як стверджував президент США Дональд Трамп, фінансувало військові операції Москви в Україні.

Однак ринкові настрої отримали певну підтримку від нещодавніх коментарів президента Трампа, які вказують на можливе покращення відносин між США та Індією. Коли репортери запитали його про відновлення зв'язків з Індією, Трамп відповів, що дві нації мають "особливі відносини" і що "немає причин для занепокоєння" щодо двосторонніх відносин.

Тиск продажу FII триває, іноземні інвестори продали акції Індії на суму 1 304,91 крор лише в п'ятницю. У вересні FIIs вже зменшили позиції на суму 5 666,901 крор, продовжуючи свою хвилю продажів третій місяць поспіль. У липні та серпні було зафіксовано сумарний продаж FIIs на суму 94 569,6 крор в акціях Індії.

Долар США послаблюється після розчарувальних даних про зайнятість

Помірне зниження USD/INR також можна пояснити невизначеністю щодо перспектив Долара США після розчаровуючих даних про зайнятість, які підвищили очікування щодо більшого, ніж очікувалося, зниження процентної ставки Федеральною резервною системою (Fed) на її найближчому засіданні з питань політики.

Індекс долара США (DXY), який вимірює зелений долар відносно шести основних валют, піднявся до приблизно 97,80 під час прес-релізу, після різкого падіння в п'ятницю.

Згідно з інструментом CME FedWatch, учасники ринку тепер бачать 10% ймовірність того, що ФРС здійснить зниження ставки на 50 базисних пунктів до 3.75%-4.50% на своєму засіданні у вересні.

Ці м'які очікування виникли внаслідок погіршення умов на ринку праці США після нещодавніх тарифних політик. Звіт про несільськогосподарські зарплати серпня (NFP) показав, що економіка США додала лише 22 000 нових робочих місць, що значно нижче ринкових очікувань у 75 000 і значно нижче попереднього показника в 79 000. Це представляє найповільніший ріст загальної зайнятості з січня 2021 року. Одночасно рівень безробіття зріс до 4,3%, що відповідає очікуванням, у порівнянні з попередніми 4,2%.

Довірливі настрої Федеральної резервної системи посилилися на початку серпня після того, як звіт про зайнятість за липень містив суттєві зниження показників зайнятості за травень і червень. Члени Комітету з відкритих ринків (FOMC), включаючи голови Джерома Пауела, нещодавно висловили підтримку зниженню процентних ставок на тлі зростаючих ризиків для ринку праці.

Наступним великим каталізатором руху Долара стане індекс споживчих цін (CPI) за серпень, запланований до публікації в четвер.

Технічний аналіз: USD/INR відступає від рекордного максимуму

Пара USD/INR скоригувалася до приблизно 88.25 з історичного піку, зафіксованого в п'ятницю. Пара підтримує бичачий короткостроковий тренд, оскільки залишається вище 20-денної експоненціальної ковзної середньої (EMA), яка наразі знаходиться поблизу 87.80.

14-денний Індекс Відносної Сили (RSI) торгується стабільно вище 60.00, що вказує на те, що бичачий імпульс залишається незмінним, незважаючи на нещодавнє зниження. Ця технічна установка свідчить про потенціал для поновлення тиску на підвищення, як тільки завершиться поточна фаза консолидації.

Дивлячись вперед, 20-денною ЕМА буде критично важливим рівнем підтримки для пари. Зверху, USD/INR увійшов у невідомі території, при цьому психологічний рівень 89.00 є наступною значною бар'єрною перешкодою.

Поширені запитання про індійську рупію

( Які ключові фактори впливають на індійську рупію?

Індійська рупія )INR### є однією з найчутливіших валют до зовнішніх факторів. Ціна на нафту (країни залежить від імпортованої нафти), вартість Долара США – більшість торгівлі проводиться в USD – і рівень іноземних інвестицій, які також мають вплив. Пряме втручання Резервного банку Індії (RBI) на ринку валют для підтримки стабільності обмінного курсу, а також рівень процентних ставок, встановлених RBI, є ще одними основними факторами впливу на рупію.

( Як рішення Резервного банку Індії впливають на індійську рупію?

Резервний банк Індії )RBI### активно втручається на ринку валюти, щоб підтримувати стабільний обмінний курс, щоб допомогти полегшити торгівлю. Крім того, RBI намагається підтримувати рівень інфляції на цільовому рівні 4%, коригуючи процентні ставки. Вищі процентні ставки зазвичай зміцнюють рупію. Це пов'язано з роллю «кредитної торгівлі», в якій інвестори позичають у країнах з нижчими процентними ставками, щоб вкласти свої гроші в країни, які пропонують відносно вищі процентні ставки, і отримувати прибуток від різниці.

( Які макроекономічні фактори впливають на вартість індійської рупії?

Макроекономічні фактори, які впливають на вартість рупії, включають інфляцію, процентні ставки, темп економічного зростання )ВВП###, баланс торгівлі та надходження від іноземних інвестицій. Вищий темп зростання може призвести до більшого іноземного інвестування, що підвищує попит на рупію. Менш негативний баланс торгівлі зрештою призведе до зміцнення рупії. Вищі процентні ставки, особливо реальні ставки (процентні ставки мінус інфляція), також є позитивними для рупії. Ризикове середовище може призвести до більшого надходження прямих і непрямих іноземних інвестицій (ПІІ та ПІІ), що також вигідно для рупії.

( Як інфляція впливає на індійську рупію?

Вища інфляція, особливо якщо вона порівняно вища, ніж у партнерів Індії, зазвичай негативно впливає на валюту, оскільки відображає девальвацію через надмірну пропозицію. Інфляція також збільшує вартість експорту, що призводить до продажу більшої кількості рупій для закупівлі іноземних імпортів, що негативно впливає на рупію. Водночас вища інфляція зазвичай призводить до підвищення процентних ставок Резервним банком Індії )RBI###, і це може бути позитивним для рупії через зростання попиту з боку міжнародних інвесторів. Протилежний ефект спостерігається при нижчій інфляції.