Les risques géopolitiques et des données PPI américaines faibles ont fait grimper le prix de l'or à 3,646 Dollar.

Le prix de l'or a augmenté de plus de 0,60 % mercredi, renforçant les attentes selon lesquelles le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale (FED) relancerait son cycle de baisse des taux lors de la réunion de septembre, suite à la publication des données sur l'inflation américaine. Au moment de la rédaction, l'XAU/USD se négocie à 3 646 Dollars, se rapprochant de son Plus Haut Historique de 3 674 Dollars.

L'inflation américaine en baisse et les tensions géopolitiques comme facteurs de hausse du prix de l'or

L'indice des prix à la production (PPI) des États-Unis pour le mois d'août a montré que les entreprises ont tendance à absorber une partie des droits de douane du président Donald Trump, stabilisant ainsi les prix à la consommation, ce qui indique que le processus de ralentissement de l'inflation a repris. De plus, la révision des statistiques de l'emploi de mardi augmente également la probabilité que le FED procède à une baisse des taux la semaine prochaine.

Les traders montrent des mouvements de prise de bénéfices à la suite de ces données. De plus, les nouvelles selon lesquelles un drone russe a violé l'espace aérien polonais suggèrent que les conflits liés à l'invasion de l'Ukraine par la Russie pourraient s'intensifier, ce qui favorise le prix de l'or.

En même temps, les frappes aériennes d'Israël contre les dirigeants du Hamas au Qatar portent un coup aux efforts de paix des États-Unis au Moyen-Orient.

Les traders XAU/USD se concentrent sur la publication des derniers chiffres de l'inflation du côté des consommateurs aux États-Unis. Cela, ainsi que le nombre de nouvelles demandes d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 6 septembre, pourrait être le facteur décisif final pour une baisse des taux envisagée par le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale.

Tendances du marché quotidien : hausse des prix de l'or en raison du ralentissement de l'inflation aux États-Unis

• L'indice PPI américain d'août est passé de 3,1 % sur un an à 2,6 %. Le PPI de base est passé de 3,4 % révisé à la baisse en juillet à 2,8 % sur un an. Cela a conduit à une prévision de baisse de taux par le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, orientée vers une approche plus accommodante de 1 point de base (pb). D'autre part, l'indice du dollar américain (DXY) suit la performance du dollar par rapport à un panier de 6 devises et reste stable autour de 97,75.

• Les rendements des obligations du gouvernement américain sont en baisse, avec les obligations à 10 ans qui ont chuté de 4 points de base (pb) pour atteindre 4,045 %. Au moment de la rédaction, le rendement réel américain (calculé en soustrayant les attentes d'inflation du rendement nominal) a baissé d'environ 4 points de base, atteignant 1,685 %.

• Les données sur l'inflation aux États-Unis devraient être publiées cette semaine. L'IPC américain qui sera publié jeudi est prévu de passer de 2,7 % à 2,9 % en glissement annuel. L'IPC de base, qui exclut les éléments volatils, est prévu de rester stable à 3,1 % en glissement annuel.

• Le Bureau des statistiques du travail des États-Unis (BLS) a révisé à la baisse ses statistiques annuelles sur l'emploi pour atteindre -911 000 postes d'ici mars 2025. Selon Bloomberg, cela dépasse les prévisions des économistes qui étaient de -682 000 postes.

• En ce qui concerne la géopolitique, la Pologne a abattu un drone russe qui avait pénétré dans son espace aérien pendant le bombardement massif de l'Ukraine par la Russie. La Pologne a qualifié cela d'“acte d'agression”, et le Premier ministre polonais a déclaré que cette violation était une provocation délibérée de Moscou.

• Selon les données officielles de la Chine, la Banque populaire de Chine (PBoC) a continué ses achats d'or en août, marquant 10 mois consécutifs d'achats.

• La probabilité d'une baisse de 25 points de base par le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale la semaine prochaine est de 90 %. La possibilité d'une baisse de 50 points de base est faible à 10 %.

Perspective technique : le prix de l'or évolue juste en dessous de 3 650 Dollar

Bien que le prix de l'or soit en hausse, il n'atteint pas le Plus Haut Historique (ATH) de 3 674 Dollar et se négocie en dessous du niveau clé de 3 650 Dollar. L'indice de force relative (RSI) est à un niveau de surachat, ce qui limite la hausse du prix de l'or, augmentant la probabilité que les traders réalisent des bénéfices. Si le RSI passe en dessous de 70, le XAU/USD pourrait reculer brusquement.

Si le XAU/USD tombe en dessous de 3 600 Dollar, le premier support sera à 3 550 Dollar, suivi du sommet du 22 avril à 3 500 Dollar. En revanche, si le prix de l'or dépasse 3 650 Dollar, la prochaine résistance sera à ATH, puis à 3 700 Dollar.

FAQ sur l'or

Pourquoi les gens investissent-ils dans l'or ?

L'or a été largement utilisé comme moyen de conservation de la valeur et comme moyen d'échange à travers l'histoire. Aujourd'hui, au-delà de son éclat et de son utilisation en bijouterie, les métaux précieux sont largement considérés comme des « actifs refuges » et sont perçus comme de bons investissements en période d'instabilité. De plus, l'or est largement reconnu comme une couverture contre l'inflation et la dévaluation des monnaies, car il ne dépend d'aucun émetteur ou gouvernement spécifique.

Qui achète le plus d'or ?

Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d'or. En période d'instabilité, pour soutenir leur propre monnaie, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l'or pour renforcer la perception de la force de l'économie et de la monnaie. Des réserves d'or élevées constituent une source de confiance dans la solvabilité d'un pays. Selon les données de l'Association mondiale des marchés financiers, les banques centrales ont ajouté environ 70 milliards de dollars d'or, soit 1 136 tonnes, à leurs réserves en 2022. C'est le volume d'achat annuel le plus élevé depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des pays émergents comme la Chine, l'Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d'or.

Comment l'or est-il corrélé avec d'autres actifs ?

L'or est en relation inverse avec les principales réserves d'actifs et actifs sûrs tels que le Dollar et les obligations américaines. Lorsque le Dollar se déprécie, l'or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période d'instabilité. De plus, l'or est également en relation inverse avec les actifs risqués. La hausse du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l'or, mais la vente sur des marchés à haut risque tend à favoriser les métaux précieux.

Quel est le prix de l'or dépend de quoi ?

Les prix peuvent fluctuer en raison d'un large éventail de facteurs. L'instabilité géopolitique et les craintes d'une grave récession peuvent rapidement faire grimper les prix en raison du statut de l'or en tant qu'“actif refuge”. En tant qu'actif sans rendement, l'or a tendance à augmenter avec des taux d'intérêt bas, mais des coûts de financement élevés constituent généralement un fardeau pour l'or. Néanmoins, la plupart des mouvements sont influencés par le fait que les actifs sont libellés en Dollar américain (XAU/USD), ce qui dépend de la façon dont le Dollar américain (USD) évolue. Un Dollar fort tend à exercer une pression à la baisse sur le prix de l'or, tandis qu'un Dollar faible est plus susceptible de faire monter le prix de l'or.