Kerugian dan keuntungan (PnL) dalam kripto: konsep dan perhitungan

Dalam dunia koin, memahami kerugian dan keuntungan (PnL) adalah fundamental untuk mengevaluasi kinerja investasi. Konsep ini, yang familiar dalam keuangan tradisional, mendapatkan nuansa khusus dalam ekosistem kripto. Memahami istilah seperti nilai pasar (MTM), PnL yang direalisasikan dan tidak direalisasikan sangat penting untuk memiliki pandangan yang jelas tentang posisi kita dalam aset kripto.

Dasar-dasar PnL dalam aset kripto

PnL dalam aset kripto merujuk pada perhitungan keuntungan atau kerugian yang diperoleh dari investasi atau posisi perdagangan. Metrik ini sangat penting untuk mengevaluasi kinerja keuangan seorang trader atau investor di pasar aset digital.

Beberapa konsep kunci dalam terminologi PnL meliputi:

Nilai pasar (MTM)

MTM adalah proses untuk menilai aset berdasarkan harga pasar saat ini. Misalnya, jika seorang investor memiliki Bitcoin (BTC), nilainya akan berfluktuasi sesuai dengan harga pasar yang berlaku.

Rumus umum untuk menghitung PnL adalah:

PnL = Harga MTM saat ini - Harga MTM sebelumnya

Mari kita bayangkan bahwa harga MTM Ethereum (ETH) hari ini adalah $1,980, sementara kemarin adalah $1,960. Dalam hal ini, PnL akan menjadi $20, menunjukkan keuntungan.

PnL yang direalisasikan

PnL yang direalisasikan dihitung setelah menutup posisi (menjual aset kripto). Ini hanya mempertimbangkan harga eksekusi dari pesanan dan tidak memiliki hubungan langsung dengan harga mark.

Rumus untuk PnL yang direalisasikan adalah:

PnL yang direalisasikan = Harga keluar - Harga masuk

Misalnya, jika kita membeli sejumlah X Polkadot (DOT) seharga $75 y dan menjualnya seharga $110, PnL akan menjadi $35, mencerminkan keuntungan.

PnL belum terealisasi

PnL yang belum direalisasi mengacu pada potensi keuntungan atau kerugian dalam posisi terbuka yang belum ditutup. Ini dihitung sebagai berikut:

PnL tidak direalisasikan = Harga merek saat ini - Harga masuk rata-rata

Misalkan Alice membeli kontrak ETH dengan harga masuk rata-rata $1,920. Jika harga pasar saat ini dari ETH adalah $1,620, PnL yang belum direalisasikan akan menjadi kerugian sebesar $300.

Metode perhitungan PnL

Ada beberapa metode untuk menghitung PnL dalam aset kripto:

Metode FIFO (Pertama masuk, pertama keluar)

Metode ini menggunakan harga aset sejak pembeliannya yang pertama. Contohnya:

Bob membeli 1 ETH seharga $1,120 dan kemudian satu lagi seharga $820. Kemudian, dia menjual 1 ETH seharga $1,220.

Biaya awal = $1,120 Nilai pasar saat ini = $1,220 PnL = $1,220 - $1,120 = $100 (keuntungan)

Metode LIFO (Terakhir masuk, pertama keluar)

Metode ini menggunakan harga beli terbaru. Menggunakan contoh sebelumnya:

Biaya awal = $820 Nilai pasar saat ini = $1,220 PnL = $1,220 - $820 = $400 (keuntungan)

Metode biaya rata-rata tertimbang

Metode ini menentukan biaya rata-rata dari semua unit dalam portofolio. Misalnya:

Alice membeli 1 BTC seharga $1,520 dan yang lainnya seharga $2,020. Kemudian dia menjual 1 BTC seharga $2,420.

Total biaya = $1,520 + $2,020 = $3,540 Biaya rata-rata = $3,540 / 2 BTC = $1,770 PnL = $2,420 - $1,770 = $650 (keuntungan)

Analisis kinerja

Untuk pengendalian kinerja yang efektif, penting untuk secara teratur menganalisis posisi terbuka dan tertutup. Pembelian awal adalah posisi terbuka, sedangkan penjualan menutup posisi.

Perhitungan tahun hingga tanggal (YTD) memungkinkan untuk mengukur kinerja investasi dari awal tahun hingga tanggal saat ini, membandingkan nilai portofolio pada awal dan akhir periode.

Perhitungan PnL pada kontrak permanen

Kontrak permanen, jenis kontrak berjangka tanpa tanggal kedaluwarsa, memerlukan perhitungan khusus untuk PnL. Baik PnL yang direalisasikan maupun yang belum direalisasikan harus dipertimbangkan, menjumlahkannya untuk mendapatkan total PnL.

Pentingnya perhitungan PnL

Memahami PnL dalam aset kripto membantu investor untuk mengevaluasi apakah portofolio mereka menghasilkan keuntungan atau kerugian. Menganalisis parameter kunci seperti basis biaya, jumlah, harga setiap transaksi, dan profitabilitas portofolio memungkinkan untuk menilai efektivitas strategi dan melakukan penyesuaian yang diperlukan.

Selain perhitungan manual, ada alat seperti spreadsheet khusus dan bot trading otomatis yang dapat membantu para trader menganalisis kinerja mereka dan fokus pada peluang perdagangan yang menguntungkan.

Di Gate, platform kami menawarkan alat canggih untuk perhitungan dan pemantauan PnL, memungkinkan pengguna membuat keputusan yang diinformasikan berdasarkan data yang akurat dari operasi mereka.