稳定币：我对这些"可靠"的加密世界小伙伴的个人真相

老实说，我很长一段时间都无法理解这些在加密货币市场上到底有什么用的稳定币。说真的，数字货币有什么意义，故意做得这么无聊？但随着时间的推移，我意识到了它们狡诈的天才。

稳定币本质上是双面间谍：它们假装是传统货币，但却遵循加密货币的规则。它们的主要特点是不会像癫痫发作的比特币那样波动，而是保持稳定的价格，通常与美元挂钩。

这些东西到底是怎么工作的？

想象一下，你把一美元存入银行，然后收到了一个纸条，上面写着“这绝对是一美元，兄弟”。这大致就是与法币挂钩的稳定币的运作方式。有人在某个地方据称把真正的美元放在床垫下，而你则得到它们的加密替代品。

在现实中，一切当然更复杂。有不同类型：

• 法币稳定币 – 如 USDT 和 USDC。最受欢迎，但我个人对此并不太信任。它们的储备常常引发质疑，尤其是 Tether。

• 商品型 – 绑定于黄金或其他商品。例如 PAXG。这个想法很有趣，但造成了一种资产的套娃。

• 加密担保 – 如 DAI。它们通过再保险运作 – 要求抵押的加密货币超过发行的稳定币数量。虽然有些偏执，但在 Terra USD 崩溃后，你会理解他们。

• 算法 – 这里是纯粹的数学，而不是实际的储备。在2022年Terra的史诗般的崩溃之后，我会三思而后行，再考虑与他们打交道。

目前哪些稳定币处于领先地位？

Tether 的 USDT 仍然是无可争议的领导者，市值超过 1400 亿。是的，所有人都恨他们，时不时指责他们进行操控，但他们经历了这么多攻击，我甚至开始尊重他们。

USDC位居第二，市值达到420亿美元。他们自我塑造为"好人"，声称有定期审计等等。也许真是如此，谁知道呢。

好奇的新人 – Ripple 的 RLUSD，刚刚在这个十二月推出。已经积累了 5300 万的市值。Ripple 很久以来就想要自己的稳定币，现在终于诞生了。

我特别提到Ethena的USDe – 这些家伙 придум了一个合成的稳定币，甚至还能带来收益。巧妙的delta中性仓位方案。10个月内资本化排名第三 – 60亿！令人印象深刻，尽管我仍然会保持谨慎。

我为什么需要这一切？

这是使用稳定币的一些真实原因：

1. 当市场崩溃时，可以迅速将自己的资产转换为稳定币，而不是通过所有这些繁琐的KYC和银行转账提现到法币。

2. 跨境支付 – 没有任何中介和愚蠢的手续费。

3. 为了使用DeFi协议 - 借贷、流动性、挖矿和其他美好事物。

4. 只是为了计算，如果你不想持有比特币并冒着明天它要么上涨要么下跌20%的风险。

需要了解的风险

我诚实地告诉你——稳定币并不是许多人认为的安全避风港。全球的监管机构都在盯着它们。美国或欧洲的一项新规则——一切都可能崩溃。

技术风险也没有被取消。智能合约有时会出现故障，而储备有时会与声明的情况不完全一致 (你好，Tether)。

最重要的是，与美元的挂钩并不是刻在石头上的。失去挂钩对任何稳定币来说都是一场噩梦。想想UST——曾经是第三大，结果在短短几天内变成了灰烬。

我的个人观点

稳定币 – 加密世界中不可或缺的恶。 一方面，它们违反了独立于国家货币的理念，仍然与法定货币挂钩。 另一方面，没它们现在无处可去。

我认为他们建立了自己的平行银行系统，只是不受实际监管。这让我有点害怕。如果最大的稳定币变成空壳怎么办？我们将看到整个加密市场的崩溃。

但目前他们运作良好。我将它们用作临时存储，从不把所有鸡蛋放在一个篮子里，并努力关注新闻。如果你不想有一天醒来时发现代币贬值，我也建议你这样做。

在这个疯狂的加密货币世界中，稳定币是必要的锚。只是不要忘记，锚有时也会断裂。