Saham Small-Cap: Peluang yang Terabaikan di Pasar yang Didominasi oleh Large-Cap 🔍

Kami sudah memasuki Q4 2025 sekarang. Pasar menunjukkan gap gila antara saham besar dan kecil. Rasanya seperti kami sedang melihat sesuatu yang langka. 🚀

Large-caps telah menjadi favorit selama satu dekade. S&P 500? Lebih dari 300% pengembalian sejak September 2015. Nasdaq bahkan lebih baik—di atas 400%. Tapi small-caps? Tertinggal jauh. Russell 2000 hanya naik 142%. S&P 600 sedikit lebih baik di 155%.

Kesenjangannya sangat besar. Russell 2000 berkinerja lebih buruk daripada S&P 500 sebesar 5,8% per tahun selama satu dekade. Wow. Tidak terlihat sejak zaman dot-com. 📊

Mengapa Ini Penting Sekarang 🕒

Sejarah menceritakan kisah yang menarik. Kembali ke tahun 1935, gap ekstrem ini biasanya berbalik. Kapan terakhir kali ini terjadi? 1999. Saham kecil melonjak setelah itu.

Angka-angka berbicara untuk diri mereka sendiri. S&P 500 diperdagangkan pada P/E forward 22,2 bulan Oktober ini. Cukup tinggi. S&P 600? Hanya 15,7. Rasio sekarang berada di 0,7. Belum pernah terlihat sejak 1999. Sepertinya siklus underperformance mungkin akan berakhir. 💰

Kualitas Penting dalam Small-Caps 🌟

Small-caps tidak semuanya sama. S&P 600 menyaring untuk profitabilitas GAAP. Ini telah mengalahkan Russell 2000 selama beberapa dekade. Perusahaan yang memiliki arus kas positif cenderung berkinerja lebih baik juga. Tidak sepenuhnya jelas mengapa investor mengabaikan pola ini.

Ekonomi terlihat kuat pada kuartal ini. Saham kecil berkualitas mungkin siap bersinar. Data terbaru menunjukkan pertumbuhan laba mereka meningkat dibandingkan dengan yang besar. 📈

Cara Memposisikan Diri untuk Kesempatan Ini 🎯

Pertimbangkan Avantis U.S. Small Cap Value ETF. Pendekatan cerdas. Mereka menyaring saham Russell 2000 menggunakan metrik arus kas. Fokus pada kualitas.

Ya, Anda akan membayar sedikit lebih—rasio biaya 0,25%. Namun, itu sepadan. Atau coba ETF S&P 600 untuk biaya yang lebih rendah jika Anda lebih suka.

Kapas besar terlihat mahal pada Oktober 2025. Mereka juga menghadapi angin sakal. Waktu terasa tepat untuk kapas kecil. Pasar berputar. Pendulum berayun. Begitulah cara kerjanya. 🌕

Ini mungkin adalah pengaturan yang terjadi sekali dalam satu generasi. Investor yang sabar bisa melihat kembali momen ini sebagai momen yang penting. Kesempatan ini tampak jelas. Tapi pasar aneh seperti itu. 💎