Đô la Úc Duy trì Vị thế Giữa Dữ liệu Dự báo Lạm phát

Đô la Úc (AUD) giảm nhẹ vào thứ Năm mặc dù Dự đoán Lạm phát Tiêu dùng của tháng Chín tăng lên 4.7%, khi các nhà đầu tư thị trường cân nhắc các tín hiệu kinh tế trong nước so với các kỳ vọng về chính sách tiền tệ toàn cầu.

Những phát triển chính trên thị trường

• Đô la Úc giao dịch thận trọng sau khi Lạm phát kỳ vọng của người tiêu dùng tăng lên 4.7% trong tháng 9 từ mức thấp năm tháng 3.9% của tháng 8
• Giá thị trường cho thấy xác suất 86% Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ giữ nguyên các chính sách hiện tại vào tháng 9
• Đô la Mỹ đối mặt với khả năng yếu đi sau khi dữ liệu Chỉ số Giá sản xuất yếu hơn mong đợi, làm tăng kỳ vọng nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang

Đô la Úc cho thấy sự giảm nhẹ vào thứ Năm sau khi tăng trong phiên trước. Cặp AUD/USD có thể tìm thấy sự hỗ trợ mới khi Đô la Mỹ đối mặt với những khó khăn từ kỳ vọng về chính sách tiền tệ nới lỏng mạnh mẽ hơn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng Chín, đặc biệt sau khi công bố dữ liệu Chỉ số Giá sản xuất của Mỹ (PPI) thấp hơn mong đợi. Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng của Mỹ (CPI) cho tháng Tám dự kiến sẽ được công bố trong phiên Bắc Mỹ.

Dữ liệu về Kỳ vọng Lạm phát của Người tiêu dùng Úc cho thấy một sự gia tăng đáng kể lên 4,7% trong tháng Chín, tăng từ mức thấp nhất trong năm tháng là 3,9% vào tháng Tám. Sự gia tăng này phản ánh nhu cầu nội địa đang tăng cường, làm dấy lên lo ngại về khả năng lạm phát trở lại. Trong những bình luận gần đây, Thống đốc RBA Michele Bullock đã nhấn mạnh những phát triển kinh tế tích cực, lưu ý rằng khu vực tư nhân đã bắt đầu cho thấy "một chút tăng trưởng nhiều hơn", mà bà mô tả là có lợi cho nền kinh tế.

Đồng tiền Úc đã nhận được sự hỗ trợ từ những chỉ số kinh tế vững chắc gần đây, giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất thêm của RBA. Các hợp đồng hoán đổi trên thị trường hiện tại chỉ ra rằng có khoảng 86% xác suất rằng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên chính sách của mình tại cuộc họp vào tháng 9.

Hiệu suất của Đô la Úc so với Đô la Mỹ mạnh mặc dù có hành động dự kiến từ Fed

• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường đồng đô la so với một rổ sáu đồng tiền chính, duy trì vị trí xung quanh 97,80 tại thời điểm công bố. Đô la Mỹ đối mặt với những thách thức khi các tham gia thị trường dự đoán rộng rãi về một đợt giảm lãi suất vào tháng Chín, đánh dấu sự khôi phục của chu kỳ nới lỏng của Fed.
• Các thị trường tài chính đang hoàn toàn định giá một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp Fed vào tháng 9 sắp tới, trong khi ước tính xác suất cho một đợt cắt giảm lớn hơn 50 điểm cơ bản đã tăng lên gần 12%, theo dữ liệu từ công cụ CME FedWatch.
• Báo cáo của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) vào thứ Tư cho thấy lạm phát PPI của Mỹ đã giảm xuống 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Tám, giảm từ mức 3,3% của tháng Bảy, thấp hơn so với kỳ vọng đồng thuận là 3,3%. PPI hàng tháng giảm 0,1% trong tháng Tám, trái ngược với mức tăng điều chỉnh 0,7% của tháng trước.
• Dữ liệu thị trường lao động cho thấy điều kiện việc làm yếu hơn so với những gì đã hiểu trước đây. Ước tính sơ bộ của BLS về Thống kê Việc làm Hiện tại (CES) chỉ ra rằng tổng số việc làm phi nông nghiệp cho tháng 3 năm 2025 có thể sẽ được điều chỉnh giảm 911.000, tương đương với khoảng 76.000 việc làm ít hơn mỗi tháng.
• Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago Austan Goolsbee bày tỏ sự không chắc chắn về thời điểm điều chỉnh lãi suất vào tháng Chín trong một cuộc phỏng vấn trên Bloomberg TV, bất chấp dữ liệu việc làm yếu hơn. Ông nhấn mạnh những lo ngại dai dẳng về các con số lạm phát cao, gợi ý rằng các quan chức chủ chốt của Fed có thể vẫn thận trọng về hành động lãi suất vào tháng Chín.
• Chỉ số giá tiêu dùng của Trung Quốc (CPI) đã giảm 0,4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Tám, sau khi không có sự thay đổi trong tháng Bảy và vượt qua dự báo đồng thuận cho mức giảm 0,2%. Lạm phát CPI hàng tháng ghi nhận ở mức 0% so với mức 0,4% trước đó và mức tăng dự kiến 0,1%. Các phát triển kinh tế của Trung Quốc có ý nghĩa đặc biệt đối với AUD do mối quan hệ thương mại lớn giữa Australia và Trung Quốc.
• Các chỉ số tâm lý người tiêu dùng gần đây cho thấy động lực phục hồi yếu ớt. Matthew Hassan, Trưởng bộ phận Dự báo Kinh tế Vĩ mô Úc, đã chỉ ra sự phục hồi chậm chạp của người tiêu dùng kể từ giữa năm 2024 sau khi chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Westpac giảm xuống 95.4 vào tháng 9 từ mức 98.5 của tháng 8. Phân tích của ông cho thấy có thể cần thêm sự điều chỉnh chính sách tiền tệ, dự đoán giảm lãi suất RBA 25bps vào tháng 11 với hai lần cắt giảm bổ sung dự kiến vào năm 2026.

Phân tích Kỹ thuật: Đô la Úc Duy trì Hỗ trợ Kênh Mặc Dù Có Sự Giảm Giá

AUD/USD giao dịch gần 0.6620 vào thứ Năm, với các chỉ báo kỹ thuật cho thấy tín hiệu hỗn hợp. Phân tích biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp tiền này vẫn nằm trong mô hình kênh xu hướng tăng, gợi ý cấu trúc tăng giá cơ bản vẫn tồn tại. Giá tiếp tục giao dịch trên Đường trung bình động hàm mũ chín ngày (EMA), cho thấy đà tăng ngắn hạn vẫn tích cực.

Kháng cự chính được thiết lập tại mức cao nhất 10 tháng là 0.6635 được ghi nhận vào ngày 10 tháng 9, với kháng cự bổ sung tại ranh giới trên của kênh tăng gần 0.6650. Một sự bứt phá được xác nhận trên khu vực quan trọng này sẽ củng cố động lực tăng giá và có khả năng đẩy cặp AUD/USD về phía đỉnh 11 tháng của tháng 11 năm 2024 là 0.6687.

Mặt trái, hỗ trợ ban đầu dường như nằm ở EMA chín ngày gần 0.6572, điều này phù hợp với ranh giới dưới của kênh tăng dần quanh 0.6560. Một sự vi phạm dưới hỗ trợ kênh này sẽ làm tổn hại đến cấu trúc tăng giá hiện tại và có khả năng kích hoạt một thử nghiệm EMA 50 ngày ở mức 0.6517. Sự suy giảm hơn nữa có thể gây áp lực cho cặp tiền hướng tới mức thấp ba tháng của ngày 21 tháng 8 là 0.6414.

Hiệu suất giao dịch chéo Đô la Úc

Bảng dưới đây trình bày sự thay đổi phần trăm của Đô la Úc (AUD) so với các đồng tiền lớn trên thế giới hôm nay. Dữ liệu cho thấy Đô la Úc thể hiện sự yếu kém tương đối so với Đô la New Zealand.

| | Đô la | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | USD | - | -0.03% | 0.03% | 0.07% | 0.04% | 0.07% | -0.07% | 0.01% | | EUR | 0.03% | - | 0.05% | -0.02% | 0.07% | 0.06% | -0.01% | 0.00% | | GBP | -0.03% | -0.05% | - | -0.06% | -0.03% | -0.05% | -0.06% | -0.05% | | JPY | -0.07% | 0.02% | 0.06% | - | 0.02% | 0.03% | -0.01% | 0.00% | | CAD | -0.04% | -0.07% | 0.03% | -0.02% | - | -0.10% | -0.08% | -0.02% | | AUD | -0.07% | -0.06% | 0.05% | -0.03% | 0.10% | - | -0.07% | -0.06% | | NZD | 0.07% | 0.01% | 0.06% | 0.01% | 0.08% | 0.07% | - | -0.00% | | CHF | -0.01% | -0.00% | 0.05% | -0.01% | 0.02% | 0.06% | 0.00% | - |

Bản đồ nhiệt hiển thị tỷ lệ phần trăm thay đổi giữa các loại tiền tệ chính. Loại tiền tệ cơ sở được chọn từ cột bên trái, trong khi loại tiền tệ báo giá được chọn từ hàng trên cùng. Ví dụ, chọn Đô la Úc từ cột bên trái và di chuyển theo chiều ngang đến Đô la Mỹ cho thấy tỷ lệ phần trăm thay đổi cho AUD (base)/USD (quote).

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến Đô la Úc

Các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá trị Đô la Úc

Giá trị của Đô la Úc chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các quyết định lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Là một nền kinh tế giàu tài nguyên, giá hàng hóa—đặc biệt là Quặng sắt, mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc—ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất của đồng tiền. Sức khỏe kinh tế của Trung Quốc thúc đẩy nhu cầu đối với hàng hóa xuất khẩu của Úc, khiến các chỉ số kinh tế của Trung Quốc trở nên đặc biệt quan trọng đối với giao dịch AUD. Các yếu tố nội địa bao gồm tỷ lệ lạm phát, các chỉ số tăng trưởng kinh tế và số liệu Cán cân thương mại cũng góp phần vào các biến động của đồng tiền. Cảm xúc rủi ro trên thị trường cũng ảnh hưởng đến hiệu suất của AUD, với các môi trường rủi ro thường hỗ trợ đồng tiền.

Ảnh hưởng của Ngân hàng Dự trữ Australia đối với thị trường tiền tệ

Ngân hàng Dự trữ Australia ảnh hưởng đến Đô la Australia bằng cách thiết lập lãi suất cho vay liên ngân hàng, từ đó ảnh hưởng đến mức lãi suất kinh tế rộng hơn. Mục tiêu chính của RBA là duy trì lạm phát trong khoảng mục tiêu 2-3% thông qua việc điều chỉnh lãi suất. So với các ngân hàng trung ương lớn khác, lãi suất Australia cao hơn thường hỗ trợ giá trị AUD, trong khi lãi suất thấp hơn thường gây áp lực lên đồng tiền này. RBA cũng có thể thực hiện các biện pháp nới lỏng định lượng hoặc thắt chặt để ảnh hưởng đến điều kiện tín dụng, với các biện pháp nới lỏng thường tiêu cực cho AUD và các biện pháp thắt chặt thường hỗ trợ.

Tác động kinh tế của Trung Quốc đến hiệu suất của Đô la Úc

Trung Quốc đại diện cho đối tác thương mại lớn nhất của Úc, khiến cho hiệu suất kinh tế Trung Quốc trở thành yếu tố quyết định quan trọng đối với giá trị Đô la Úc. Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc mạnh mẽ thường làm tăng nhu cầu đối với nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ của Úc, từ đó thúc đẩy nhu cầu đối với AUD và hỗ trợ giá trị của nó. Ngược lại, sự suy giảm kinh tế của Trung Quốc thường làm giảm nhu cầu đối với hàng xuất khẩu của Úc và gây áp lực lên đồng tiền này. Do đó, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu kinh tế của Trung Quốc thường tạo ra những tác động trực tiếp đến các cặp giao dịch AUD.

Tác động của giá quặng sắt đến sự biến động của Đô la Úc

Xuất khẩu quặng sắt đại diện cho danh mục xuất khẩu lớn nhất của Úc, có giá trị $118 tỷ hàng năm theo dữ liệu năm 2021, với Trung Quốc là thị trường đích chính. Biến động giá quặng sắt thường tương quan với hiệu suất của Đô la Úc—giá tăng thường hỗ trợ sự gia tăng giá trị của AUD thông qua nhu cầu ngoại tệ tăng, trong khi giá giảm có xu hướng gây áp lực lên đồng tiền. Giá quặng sắt mạnh hơn cũng làm tăng xác suất thặng dư cán cân thương mại của Úc, cung cấp thêm hỗ trợ cho AUD.

Ảnh hưởng của Cán cân thương mại đến giá trị Đô la Úc

Cán cân thương mại của Úc—sự chênh lệch giữa thu nhập từ xuất khẩu và chi phí nhập khẩu—đại diện cho một yếu tố quan trọng khác ảnh hưởng đến giá trị của Đô la Úc. Khi Úc sản xuất các sản phẩm xuất khẩu được yêu cầu cao, đồng tiền thường tăng giá do nhu cầu vượt trội từ các nhà mua nước ngoài tìm kiếm hàng hóa xuất khẩu của Úc so với yêu cầu nhập khẩu trong nước. Do đó, các số liệu Cán cân thương mại tích cực thường làm tăng giá trị của AUD, trong khi dữ liệu Cán cân thương mại tiêu cực thường gây áp lực lên đồng tiền.