short：cược ngược trong thị trường

"Một âm một dương gọi là Đạo", thị trường có tăng lên thì phải có giảm, có vị thế Long thì phải có vị thế Short. Nói thật, phần lớn mọi người luôn mong chờ thị trường tăng lên, nhưng tình hình thì không bao giờ quan tâm đến những gì chúng ta muốn. Nhà đầu tư thực sự thông minh không phải chỉ cố gắng một chiều mà là có khả năng phân tích khách quan tình hình, chuẩn bị cho cả hai phía, kiếm tiền từ cả hai chiều.

Làm thế nào để Short?

Vị thế Short là cược rằng một tài sản nào đó sẽ giảm. Cách thức thực hiện là vay tài sản từ người khác để bán, đợi giá giảm rồi mua lại với giá thấp hơn để trả lại cho người ta, chênh lệch giá chính là lợi nhuận của bạn.

Lấy một ví dụ: Tôi cảm thấy một cổ phiếu nào đó sẽ giảm, nhưng tôi không có cổ phiếu đó, vì vậy tôi mượn 100 cổ phiếu từ công ty chứng khoán, bán ra với giá 100 đồng một cổ phiếu, thu về 10.000 đồng. Sau một thời gian, đúng là giá giảm xuống 80 đồng một cổ phiếu, tôi bỏ ra 8.000 đồng để mua lại 100 cổ phiếu và trả lại cho công ty chứng khoán, số tiền còn lại 2.000 đồng chính là lợi nhuận của tôi.

Làm vị thế Short có một vài điểm quan trọng:

• Phải dự đoán giá sẽ giảm
• Bán cao trước, mua thấp sau, hoàn toàn trái ngược với vị thế Long.
• Đối tượng có thể là cổ phiếu, tiền tệ, trái phiếu thậm chí cả hợp đồng tương lai, quyền chọn

Vị thế Short có gì tốt?

Nói thật, nếu không có cơ chế vị thế Short, thị trường sẽ biến dạng ra sao? Nếu chỉ có thể kiếm tiền từ việc tăng lên, thì khi tăng sẽ điên cuồng tăng lên trời, một khi quay đầu lại thì có thể giảm xuống đáy. Hãy xem một số thị trường không cho phép vị thế Short và bạn sẽ thấy, khi biến động lên thì sợ chết đi được.

Ưu điểm của việc làm short chủ yếu là:

1. Hedging rủi ro - Khi bạn nắm giữ khối lượng lớn nhưng xu hướng thị trường không rõ ràng, việc bán khống có thể giúp bảo vệ khỏi những tổn thất có thể xảy ra.
2. Kích thích bọt - Khi định giá của một cổ phiếu trở nên vô lý, việc bán khống có thể giúp nó trở lại với lý trí.
3. Tăng cường tính thanh khoản - Dù tăng lên hay giảm, cũng có thể kiếm tiền, vì vậy sẽ có nhiều người muốn tham gia giao dịch.

Làm thế nào để mở vị thế Short?

Để thực hiện vị thế Short, có một vài cách phổ biến:

1. Giao dịch chứng khoán

Tìm kiếm công ty môi giới để vay cổ phiếu, nhưng ngưỡng không thấp. Như TD Ameritrade yêu cầu ít nhất $2000 tài sản, còn lãi suất cũng không ít, nhà đầu tư nhỏ khó mà xoay sở.

2. Chênh lệch hợp đồng CFD(

So với việc vay mượn cổ phiếu truyền thống, CFD có mức độ rào cản thấp hơn nhiều. Đây là một loại sản phẩm tài chính phái sinh, nói một cách đơn giản, đó là hợp đồng mà bạn cược vào sự tăng giảm của một tài sản, không cần phải thực sự sở hữu tài sản đó để giao dịch.

So sánh sự khác biệt giữa CFD và giao dịch truyền thống:

• CFD có thể sử dụng đòn bẩy, đầu tư ít, tỷ lệ hoàn vốn cao
• Không thuế tem
• Có thể giao dịch hai chiều, tăng lên hoặc giảm cũng đều kiếm tiền
• Một tài khoản có thể giao dịch nhiều loại sản phẩm
• Không có quyền sở hữu tài sản, nhưng cũng không cần phải lo lắng về điều đó

) 3. Hợp đồng tương lai Mặc dù cũng có thể thực hiện vị thế Short, nhưng thao tác phức tạp hơn, không phù hợp với nhà đầu tư thông thường. Nó yêu cầu ký quỹ cao hơn và có thể liên quan đến giao hàng vật lý, yêu cầu độ chuyên môn cao.

4. ETF ngược

Nếu không muốn tự mình phán đoán thị trường, bạn có thể mua ETF ngược, do các chuyên gia điều hành, bán khống chỉ số cụ thể. Ưu điểm là rủi ro có thể kiểm soát, nhưng chi phí hơi cao.

Phân tích ví dụ: vị thế Short Tesla

Sau khi giá cổ phiếu Tesla đạt đỉnh lịch sử 1243 USD vào tháng 11 năm 2021, nó bắt đầu giảm. Nếu bạn thực hiện vị thế Short Tesla vào ngày 4 tháng 1 năm 2022:

• Vay 1 cổ phiếu Tesla để bán, nhận được khoảng 1200 đô la
• Một tuần sau mua lại với giá 980 đô la và trả lại cho công ty chứng khoán
• Nếu không tính chi phí, đã kiếm được 220 đô la

Vị thế Short ngoại hối

Thị trường ngoại hối tự nhiên là thị trường hai chiều, việc vị thế Short ngoại hối có nghĩa là bạn dự đoán một cặp tiền tệ sẽ giảm giá so với một cặp tiền tệ khác.

Ví dụ, tôi đã sử dụng 590 USD tiền ký quỹ để mở vị thế Short 1 lot GBP/USD, giá mở cửa 1.18039. Khi tỷ giá giảm 21 điểm xuống 1.17796, tôi đã kiếm được 219 USD, tỷ suất sinh lời 37%.

Tuy nhiên, thị trường ngoại hối chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố: lãi suất, cán cân thanh toán quốc tế, dự trữ ngoại hối, lạm phát, chính sách kinh tế, v.v... cần có khả năng phân tích chuyên nghiệp hơn.

Rủi ro vị thế Short

Đừng để bị đánh lừa bởi những đồng tiền trông có vẻ dễ kiếm, vị thế Short có rủi ro không nhỏ:

1. Bị ép thanh lý - Công ty chứng khoán có thể yêu cầu bạn trả lại chứng khoán đã vay bất cứ lúc nào.
2. Vô hạn thua lỗ - Đây là điều đáng sợ nhất! Vị thế Long chỉ thua lỗ tối đa bằng vốn gốc, nhưng vị thế Short lý thuyết có thể thua lỗ vô hạn, vì giá cả có thể tăng lên vô hạn.

Ví dụ: Chi 1000 nhân dân tệ để mua 100 cổ phiếu của một công ty, điều tồi tệ nhất chỉ là lỗ 1000 nhân dân tệ. Nhưng khi bán khống 100 cổ phiếu, nếu giá cổ phiếu từ 10 nhân dân tệ tăng lên 100 nhân dân tệ, bạn sẽ lỗ 9000 nhân dân tệ, nếu tiếp tục tăng, thiệt hại sẽ còn nhiều hơn.

Vị thế Short建议

1. Không phù hợp với dài hạn, vị thế Short lợi nhuận không nhiều, nên ngắn gọn và nhanh chóng.
2. Kiểm soát vị thế, tốt nhất là sử dụng như công cụ phòng ngừa.
3. Đừng mù quáng gia tăng vị thế, hãy thao tác linh hoạt và đóng vị thế kịp thời.

Nói thật, vị thế Short không phải là trò chơi phù hợp với mọi người. Mặc dù đúng là có người đã làm giàu nhờ vị thế Short, nhưng điều kiện tiên quyết là bạn thực sự có thể dự đoán chính xác xu hướng thị trường và đưa ra quyết định đúng lúc. Đối với các nhà đầu tư bình thường, vị thế Short phù hợp hơn như một công cụ phòng ngừa rủi ro, chứ không phải là phương thức kiếm tiền chính.

Ô tô chạy nhanh cần phanh, thị trường quá nóng cần vị thế Short, đây là cơ chế tự điều chỉnh cần thiết của thị trường. Nhưng với tư cách là nhà đầu tư cá nhân, hãy chắc chắn hiểu rõ rủi ro trước khi xem xét tham gia.

Làm vị thế Short cổ phiếu không có nghĩa là chúng tôi không tin tưởng vào công ty này, mà chỉ đơn giản là cho rằng nó đang bị định giá quá cao ở mức giá hiện tại. Đầu tư, rốt cuộc, là cuộc chơi giữa giá trị và giá cả.