Federal Reserve AS Pertama Kali Menurunkan Suku Bunga: Apa Itu Penurunan Suku Bunga Satu Poin? Analisis Lengkap Kebijakan Penurunan Suku Bunga Bank Sentral

Question

Pada tanggal 18 September 2024, Sistem Federal Reserve Amerika Serikat (FED) secara resmi mengumumkan keputusan pemotongan suku bunga yang signifikan, menurunkan suku bunga sebesar dua poin. Ini menandai operasi pemotongan suku bunga pertama dalam lebih dari empat tahun, dan bagi para investor Aset Kripto, keputusan pemotongan suku bunga ini tentu merupakan berita besar yang sangat dinantikan. Data sejarah menunjukkan bahwa beberapa bull run Aset Kripto sebelumnya sering terjadi dalam lingkungan suku bunga rendah, sehingga tingkat ketersediaan dana di pasar sangat penting untuk perkembangan pasar Aset Kripto.

Pasar sudah mengantisipasi penurunan suku bunga ini, dan pada bulan September akhirnya terjadi penurunan suku bunga pertama. Menurut analisis, mungkin akan ada penurunan suku bunga lagi dua kali sebelum akhir tahun. Bagi pembaca yang tidak terlalu memahami konsep penurunan suku bunga, satu poin sama dengan 0,25%, yang juga sering disebut sebagai 25 basis poin, di mana setiap perubahan basis poin mewakili penyesuaian kecil dalam suku bunga.

Keputusan ini akan memiliki dampak yang mendalam pada pasar Aset Kripto dan bahkan ekonomi global. Dalam lingkungan Suku Bunga yang rendah, likuiditas dana di pasar meningkat, memberikan lebih banyak peluang bagi bidang investasi seperti Aset Kripto. Pada saat yang sama, ini juga berarti bahwa investor perlu mempertimbangkan dengan lebih hati-hati dampak lingkungan pasar dan perubahan Suku Bunga terhadap nilai aset saat membuat keputusan investasi.

Arti dan Cara Pelaksanaan Penurunan dan Kenaikan Suku Bunga FED

FED, yang merupakan singkatan dari Federal Reserve System, yaitu sistem cadangan federal Amerika Serikat, sering disebut sebagai Bank Sentral di China. Sebagai lembaga bank sentral Amerika, FED bertanggung jawab untuk merumuskan dan melaksanakan kebijakan moneter. Inti dari kebijakan moneter ini mencakup pengaturan jumlah pasokan uang negara dan Suku Bunga. Operasi pencetakan uang yang biasanya disebut, yaitu menambah jumlah pasokan uang; sedangkan yang akan kita bahas hari ini adalah dua jenis operasi yaitu penurunan suku bunga dan kenaikan suku bunga.

Penurunan suku bunga dan kenaikan suku bunga mengacu pada penyesuaian "suku bunga dasar" oleh FED terhadap Amerika Serikat. Suku bunga dasar adalah suku bunga kunci di pasar keuangan, yang memiliki dampak signifikan terhadap berbagai jenis pinjaman, tabungan, dan aktivitas investasi. Ketika FED memilih untuk menurunkan suku bunga (yaitu mengurangi suku bunga), itu berarti suku bunga dasar akan diturunkan, yang biasanya bertujuan untuk merangsang aktivitas ekonomi, meningkatkan pinjaman dan investasi, sehingga mendorong pertumbuhan ekonomi. Sebaliknya, ketika FED memilih untuk menaikkan suku bunga (yaitu meningkatkan suku bunga), suku bunga dasar akan meningkat, yang biasanya bertujuan untuk mengendalikan tekanan inflasi, memperlambat fenomena overheating ekonomi, atau menyisakan ruang kebijakan untuk kemungkinan fluktuasi ekonomi di masa depan.

Jadi, bagaimana FED melakukan penurunan suku bunga atau peningkatan suku bunga?

Pertama, proses pengambilan keputusan FED didasarkan pada analisis dan evaluasi menyeluruh terhadap situasi ekonomi. Setelah menentukan bahwa perlu untuk menyesuaikan arah Suku Bunga, FED akan mengadakan rapat kebijakan untuk membahas dan memutuskan besaran dan waktu penyesuaian. Setelah keputusan ditetapkan, FED akan melaksanakan penurunan atau peningkatan suku bunga melalui operasi pasar terbuka. Operasi ini melibatkan pembelian dan penjualan instrumen keuangan seperti obligasi pemerintah untuk mempengaruhi jumlah pasokan uang dan tingkat suku bunga di pasar.

Secara keseluruhan, operasi penurunan dan kenaikan suku bunga oleh FED adalah alat penting dalam kebijakan moneternya, yang mempengaruhi aktivitas ekonomi dan lingkungan pasar melalui penyesuaian suku bunga dasar. Operasi ini tidak hanya memerlukan proses pengambilan keputusan yang mendalam, tetapi juga memerlukan operasi dan pelaksanaan pasar yang tepat. Baik penurunan maupun kenaikan suku bunga adalah langkah yang diperlukan oleh FED untuk menjaga stabilitas dan perkembangan ekonomi negara.

Penyesuaian Suku Bunga Acuan Federal——Mekanisme Operasi Kenaikan dan Penurunan Suku Bunga

Suku Bunga Acuan Federal, yang juga dikenal sebagai Suku Bunga Dana Federal (Federal Funds Rate), adalah suku bunga yang digunakan oleh bank-bank di Amerika Serikat untuk transaksi pinjaman semalam antar bank. Suku bunga pinjaman jangka pendek ini mencerminkan biaya dasar pergerakan dana antar bank. Ketika Bank A perlu meminjam dana dari Bank B untuk memenuhi kebutuhan likuiditas sementara, suku bunga yang disepakati oleh mereka adalah suku bunga untuk pinjaman jangka pendek tersebut.

Jadi, mengapa ada kebutuhan untuk saling meminjam uang antar bank? Ini karena, berdasarkan saldo simpanan mereka, bank harus memegang cadangan dalam proporsi tertentu. Hanya dana yang tersisa yang dapat digunakan untuk memberikan pinjaman dan menghasilkan bunga. Namun, pada saat-saat tertentu, bank mungkin menghadapi masalah perputaran sementara karena kekurangan cadangan, dan pada saat itu mereka perlu meminjam secara jangka pendek dari bank lain untuk memenuhi kuota cadangan.

Suku Bunga untuk pengaturan dana jangka pendek antar bank ini bisa dikatakan sebagai Suku Bunga yang paling dasar dan inti di seluruh pasar dana. Dan apa yang disebut oleh Federal Reserve (FED) tentang kenaikan atau penurunan suku bunga adalah penyesuaian terhadap Suku Bunga dasar ini.

Bagaimana FED melaksanakan kenaikan dan penurunan suku bunga? Mereka tidak langsung menetapkan suku bunga tertentu, tetapi melalui serangkaian alat dan operasi untuk secara tidak langsung mempengaruhi suku bunga di pasar, sehingga mencapai kisaran yang diharapkan. Misalnya, dalam suatu pernyataan, FED mengumumkan penurunan suku bunga dua basis poin, yang berarti mereka akan menggunakan berbagai alat untuk menyesuaikan suku bunga, mengubah kisaran suku bunga dari yang awalnya 5.25-5.5% menjadi antara 4.75-5.0%.

Alat suku bunga yang sering digunakan oleh FED termasuk:

Operasi Pasar Terbuka: FED mempengaruhi jumlah dana di pasar melalui pembelian dan penjualan sekuritas. Ketika ia membeli sekuritas, ia perlu membayar dana, yang sebenarnya adalah menyuntikkan dana ke pasar; sebaliknya, ketika ia menjual sekuritas, ia akan menarik kembali dana dari pasar.
Penyesuaian Suku Bunga Diskonto: Ketika bank membawa cek ke Federal Reserve untuk dicairkan, suku bunga yang perlu dibayarkan adalah suku bunga diskonto. Tinggi rendahnya suku bunga ini secara langsung mempengaruhi apakah bank lebih cenderung untuk melakukan pembiayaan dengan bank lain.
Suku Bunga Cadangan Berlebih: Bank menyimpan cadangan berlebihnya di Federal Reserve untuk mendapatkan suku bunga. Tingkat suku bunga ini menentukan apakah bank lebih suka menyimpan dana di Federal Reserve daripada meminjamkan kepada bank lain.
Perjanjian Reverse Repo: Ini adalah cara pembiayaan antara FED dan bank-bank kecil, yang merupakan alat lain saat menerapkan kebijakan moneter.

Dalam bidang keuangan, FED telah menerapkan strategi perdagangan aset yang bertujuan untuk menyesuaikan jumlah dana di pasar. Secara khusus, FED menjual aset tertentu kepada sebuah bank, sehingga dapat dengan cepat menarik kembali dana. Tindakan ini bukan sekadar penjualan aset, tetapi merupakan operasi strategis yang bertujuan untuk membeli kembali aset tersebut di masa depan dengan harga yang lebih tinggi. Dengan cara ini, FED tidak hanya berhasil menarik kembali dana, tetapi juga memberikan dampak positif terhadap jumlah dana di pasar, untuk mencapai tujuan pengendalian makroekonomi.

Analisis Dampak Aset Kripto dalam Lingkungan Penurunan Suku Bunga

Penurunan suku bunga, operasi ekonomi ini biasanya dianggap sebagai tanda kondisi keuangan yang longgar. Dalam lingkungan ini, jumlah uang yang beredar di pasar meningkat, dan biaya modal menurun, memberikan kondisi yang menguntungkan bagi perkembangan aset berisiko, yang berpotensi mendorong kenaikan harga pasar. Namun, ini hanya dipertimbangkan dari sudut pandang keuangan yang murni.

Jika mempertimbangkan latar belakang lingkungan penurunan suku bunga, situasinya mungkin berbeda. Misalnya, ketika ekonomi menghadapi tekanan penurunan, sistem Federal Reserve (FED) memilih untuk menurunkan suku bunga guna mendorong pertumbuhan ekonomi, hal ini melibatkan permainan antara kekuatan penurunan ekonomi dan kekuatan stimulasi penurunan suku bunga. Dalam situasi ini, penurunan suku bunga tidak selalu secara langsung menyebabkan pasar naik.

Namun, secara keseluruhan, dana memainkan peran kunci yang tak terpisahkan dalam kemakmuran pasar Aset Kripto. Lingkungan pendanaan yang lebih longgar tetap menjadi syarat yang diperlukan bagi pasar Aset Kripto untuk memasuki bull run. Meskipun penurunan suku bunga mungkin tidak langsung memberikan dampak positif yang jelas pada pasar dalam jangka pendek, dari sudut pandang jangka panjang, itu membawa harapan positif bagi pasar.

Dalam konteks Aset Kripto, pengurangan Suku Bunga yang membawa peningkatan likuiditas dan penurunan biaya dapat memberikan peluang investasi baru di pasar aset digital. Meskipun ketidakpastian lingkungan ekonomi dapat menyebabkan volatilitas pasar tertentu, perbaikan kondisi dana biasanya memberikan lebih banyak pilihan dan kesempatan bagi investor. Oleh karena itu, bagi investor jangka panjang, lingkungan suku bunga yang lebih rendah dapat membawa peluang peningkatan nilai di pasar koin.

Dampak penurunan suku bunga terhadap pasar aset kripto adalah proses yang komprehensif dan kompleks, melibatkan aliran dana, kondisi ekonomi, emosi investor, dan sejumlah faktor lainnya. Dalam memahami dampak ini, kita perlu melakukan analisis komprehensif dari berbagai sudut untuk lebih memahami dinamika pasar dan peluang investasi yang potensial. Investor harus memperhatikan perubahan ini dengan cermat dan membuat keputusan investasi yang sesuai berdasarkan kemampuan risiko dan tujuan investasi mereka.