Інституційні інвестори стають маркет-мейкерами, булран Біткойна може тривати до 2026 року

Як учень крипторинку, автор вважає, що точно передбачити вершину ринку практично неможливо. Однак, аналізуючи поточне ринкове середовище, ми можемо зробити деякі обґрунтовані припущення щодо майбутніх тенденцій.

Теорія чотирирічного циклу стикається з викликами

Традиційна теорія чотирирічного циклу біткойна базується на закономірностях трьох попередніх чергувань бичачого та ведмежого ринків. Однак з приходом інституційних інвесторів у великому масштабі ця модель може змінитися.

Моделі поведінки інституційних інвесторів суттєво відрізняються від поведінки роздрібних інвесторів:

• Потоки коштів ETF на спот-ринку створили нову ринкову динаміку
• Прибуток інститутів фіксується більш стабільно, що не викликає панічних продажів.

Крім того, традиційні ринкові індикатори можуть втратити своє значення. Раніше основні індикатори, які відображали настрої роздрібних інвесторів, такі як NVT та MVRV, можливо, більше не підходять для ринку, що контролюється інституціями.

Зміни в регуляторному середовищі та макроекономіці

У порівнянні з попередніми роками, нинішнє регуляторне середовище стало більш чітким. Позиція регуляторних органів США щодо шифрування стала більш позитивною, що знизило ймовірність регуляторних ризиків, які можуть призвести до краху ринку.

На макроекономічному рівні потенційні зміни в політиці Федеральної резервної системи заслуговують на увагу:

• Термін повноважень чинного голови Федеральної резервної системи закінчиться у травні 2026 року
• Номінація нового голови може бути оголошена наприкінці 2025 року
• Ринок прогнозів може сприяти продовженню тенденції до середини 2026 року

Ці фактори спільно створюють "помірне" економічне середовище, що сприяє зростанню вартості активів.

Основна зміна структури ринку

Поточні джерела попиту на біткойн стають більш різноманітними, включаючи ETF, інституційних інвесторів та пенсійні фонди тощо. Ця структурна зміна може подовжити цикл бика.

Однак слід бути обережним з певними ризиковими факторами:

• Левередж ризики цифрових активів можуть викликати масову розпродаж.
• Знову зростання інфляції може змінити макроекономічне середовище

Верхні характеристики ще не з'явилися

Наразі на ринку не спостерігається типових ознак вершини бичачого ринку:

• Відсутність постійного захоплення
• Не спостерігається великомасштабної поведінки продажу з верхівки
• Постачання стабільних монет все ще зростає

Зростання ринкової капіталізації стейблкоїнів вважається важливим провісником крипторинку. Історичні дані показують, що вершина ринку зазвичай виникає через 3-6 місяців після зупинки зростання пропозиції стейблкоїнів.

Висновок

Враховуючи вищезазначений аналіз, автор схильний вважати, що цей етап бичачого ринку може тривати до 2026 року. Проте ринок постійно змінюється, інвестори повинні бути насторожі та вчасно коригувати стратегію.

У будь-якому випадку, розробка систематичної стратегії виходу є надзвичайно важливою. Раціональне управління позиціями може допомогти інвесторам зберігати спокій під час коливань ринку. Нарешті, підтримання відкритого розуму та врахування думок з різних джерел є критично важливим для досягнення успіху на цьому складному та мінливому ринку.