Анализ развития и конкурентной структуры рынка прогнозов
Рынок прогнозов является спекулятивным рынком, основанным на торговле результатами будущих событий, его основной функцией является агрегирование рассеянной информации через цены контрактов. Исследования показывают, что точность рынка прогнозов часто выше, чем у традиционных методов прогнозирования, такая предсказательная способность возникает благодаря "коллективному разуму".
Современные рынки прогнозов возникли в конце 1980-х годов. В 1988 году Университет Айовы основал Iowa Electronic Markets(IEM), который стал первым академическим рынком прогнозов, сосредоточенным на прогнозировании результатов выборов в США. В 1990 году экономист Робин Хэнсон предложил концепцию "рынка мыслей", что стало основой для теории рынков прогнозов.
В 1990-х годах начали появляться некоторые онлайн рынки прогнозов. Например, Hollywood Stock Exchange(HSX), основанная в 1996 году, является развлекательной платформой для прогнозирования, на которой торгуются "акции" фильмов и актеров с использованием виртуальной валюты, и она продемонстрировала отличные результаты в прогнозировании кассовых сборов фильмов и наград.
Основной механизм рынка прогнозов заключается в создании структуры, совместимой с стимулами, которая побуждает участников раскрывать истинную информацию. С экономической точки зрения, хорошо спроектированный рынок должен позволять трейдерам максимизировать ожидаемую прибыль, устанавливая цены, соответствующие субъективной вероятности. Исследования показывают, что рынок прогнозов обладает высокой устойчивостью к манипуляциям, и те, кто пытается манипулировать, часто становятся "лососем" для "умных" трейдеров, получая "субсидии".
Введение в Kalshi
Kalshi — это первая биржа рынка прогнозов, получившая одобрение Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), предлагающая торговлю контрактами на события. Пользователи могут покупать и продавать контракты "Да"/"Нет" с ценой от $0.01 до $0.99, где цена представляет собой скрытое ожидание рынка по вероятности наступления события. Kalshi сама не держит позиции, а лишь выступает в качестве платформы для сопоставления сторон, зарабатывая на торговых комиссиях.
процесс создания рынка
Предложения и одобрение: Новый рынок может быть предложен командой Kalshi или пользователями, должен пройти внутреннюю проверку и соответствовать стандартам регулирования CFTC.
Аутентификация контракта: после одобрения официально запустится на указанном рынке контрактов (DCM).
Запуск торгов: Пользователи из США могут торговать через приложение Kalshi, официальный сайт или интегрированную платформу.
начальная ликвидность и ценообразование
При запуске нового рынка книга заказов пуста, любой пользователь может выставить лимитный ордер.
Для стимулирования ликвидности, обычно ордероносители освобождаются от комиссий.
Цена меняется динамически в зависимости от спроса и предложения, отражая консенсус рынка по вероятности событий.
механизм расчета на рынке
Подтверждение результатов: на основе указанных авторитетных источников данных.
Автоматический расчет: при наступлении события пользователи с контрактом "Yes" получают $1 прибыли за каждую份; наоборот, выигрывает сторона "No".
Структура затрат
Kalshi использует ступенчатую систему тарифов, чем больше объем торговли, тем ниже тариф. Маркет-мейкеры обычно освобождаются от комиссий или платят очень низкие сборы.
Обзор Polymarket
Polymarket является дистрибутивной платформой рынка прогнозов, построенной на Polygon. Она использует условную токеновую структуру (CTF), которая полностью обеспечивается USDC для каждой пары токенов результатов. Механизм торговли использует гибридную централизованную ограниченную книгу заказов (CLOB), а расчет на рынке осуществляется через Optimistic Oracle от UMA.
условная токеновая структура и токен результатов
Polymarket использует CTF от Gnosis для представления каждого результата рынка в виде условных токенов. Для бинарного рынка создаются два токена ERC-1155 (, такие как токен Yes/No ), с залогом в эквиваленте USDC.
смешанная архитектура книги заказов
Polymarket использует бинарную лимитную книгу заказов ( BLOB ) с смешанной архитектурой, сочетая управление оффлайн-заказами и расчет транзакций в цепочке. Пользователи подписывают заказы оффлайн, а операционные узлы ищут подходящие заказы и завершают обмен в цепочке.
UMA Оптимистичный Оракул
Polymarket формирует консенсус по результатам через Optimistic Oracle от UMA. Любой может подать раскрытие результатов и внести залог, если нет споров, оно принимается, в случае спора решается голосованием сообщества UMA.
Калши против Полимаркета
Две платформы имеют значительные различия в структуре и технологии:
Kalshi является централизованной, регулируемой биржей, а Polymarket - децентрализованной платформой.
Kalshi использует традиционную книгу заказов, Polymarket применяет гибридную архитектуру CLOB.
Kalshi рассчитывается внутренней командой, Polymarket использует систему ораклов на блокчейне.
Kalshi поддерживает торги в фиатной валюте, а Polymarket поддерживает только криптовалюту.
Стратегия расширения рынка
Недавние исследования показывают, что между криптоактивами и азартным поведением существует значительная связь:
Средний объем продаж лотерей на душу населения может предсказать уровень интереса к криптотокенам.
Высокие районы продаж лотерей демонстрировали более высокую активность кошельков в период выпуска ICO/NFT.
После легализации азартных игр, уровень интереса к криптовалютам в районах с высоким объемом продаж лотерей значительно снизился, что указывает на наличие "эффекта замещения".
Эти открытия подчеркивают одну категорию пользователей: у них высокая склонность к риску и стремление к спекулятивным стимулам. Успех криптооригинальной азартной платформы Stake.com дополнительно подтверждает этот рыночный потенциал:
Stake достигнет дохода около 4,7 миллиарда долларов в 2024 году и войдет в число крупнейших букмекерских компаний мира.
Имеет более 600 тысяч активных пользователей, преимущественно сосредоточенных в регионах с мягким регулированием.
рынок прогнозов имеет преимущества по сравнению с традиционными азартными играми:
Позволяет проводить сделки во время события, предоставляя более гибкие спекулятивные решения.
Пользователи могут активно хеджировать риски и динамически настраивать свои инвестиционные портфели.
Общий доход от азартных игр на крипторынке в 2024 году превысит 81 миллиард долларов, что демонстрирует огромный потенциал.
Стратегическое позиционирование Kalshi
Kalshi применяет следующую стратегию:
Определение как "торговля", а не "азартные игры":
Подчеркните, что платформа является биржей для свопов, а не маркетмейкером.
Рассматривайте контракт на событие как финансовый дериватив, а не как инструмент азартных игр.
Интеграция с Robinhood:
Запуск функции "рынок прогнозов" в приложении Robinhood.
Снизить затраты на привлечение клиентов, интегрировав рынок прогнозов в уже имеющиеся категории активов пользователей.
Избегайте ярлыка "азартные игры":
Используйте нейтральные термины, такие как "да/нет контракт события".
Подчеркнуть функцию прогнозирования и ценность информации, а не стимулирующий эффект.
Эти стратегии позволили Kalshi привлечь как спекулятивных розничных инвесторов, так и поддерживать имидж регулируемого финансового инструмента. В условиях текущей тенденции к соблюдению норм в криптоиндустрии, регулируемые полномочия Kalshi становятся важным конкурентным преимуществом.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
OPsychology
· 3ч назад
Мудрость народа, да... Посмотрите на луну, и вы всё поймёте.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractPlumber
· 08-14 04:13
Безопасность кода - это основа. Найти уязвимость еще не поздно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SybilSlayer
· 08-13 20:28
Эта ловушка не является политической спекуляцией на бирже?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LightningClicker
· 08-13 05:19
Слепо угадываю, что Polymarket выиграет
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotGonnaMakeIt
· 08-13 05:14
рынок прогнозов能把握的还是概率吧 机构算准就好 розничный инвестор还是 неудачники
Тенденции развития рынка прогнозов: Анализ конкурентной среды Kalshi и Polymarket
Анализ развития и конкурентной структуры рынка прогнозов
Рынок прогнозов является спекулятивным рынком, основанным на торговле результатами будущих событий, его основной функцией является агрегирование рассеянной информации через цены контрактов. Исследования показывают, что точность рынка прогнозов часто выше, чем у традиционных методов прогнозирования, такая предсказательная способность возникает благодаря "коллективному разуму".
Современные рынки прогнозов возникли в конце 1980-х годов. В 1988 году Университет Айовы основал Iowa Electronic Markets(IEM), который стал первым академическим рынком прогнозов, сосредоточенным на прогнозировании результатов выборов в США. В 1990 году экономист Робин Хэнсон предложил концепцию "рынка мыслей", что стало основой для теории рынков прогнозов.
В 1990-х годах начали появляться некоторые онлайн рынки прогнозов. Например, Hollywood Stock Exchange(HSX), основанная в 1996 году, является развлекательной платформой для прогнозирования, на которой торгуются "акции" фильмов и актеров с использованием виртуальной валюты, и она продемонстрировала отличные результаты в прогнозировании кассовых сборов фильмов и наград.
Основной механизм рынка прогнозов заключается в создании структуры, совместимой с стимулами, которая побуждает участников раскрывать истинную информацию. С экономической точки зрения, хорошо спроектированный рынок должен позволять трейдерам максимизировать ожидаемую прибыль, устанавливая цены, соответствующие субъективной вероятности. Исследования показывают, что рынок прогнозов обладает высокой устойчивостью к манипуляциям, и те, кто пытается манипулировать, часто становятся "лососем" для "умных" трейдеров, получая "субсидии".
Введение в Kalshi
Kalshi — это первая биржа рынка прогнозов, получившая одобрение Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), предлагающая торговлю контрактами на события. Пользователи могут покупать и продавать контракты "Да"/"Нет" с ценой от $0.01 до $0.99, где цена представляет собой скрытое ожидание рынка по вероятности наступления события. Kalshi сама не держит позиции, а лишь выступает в качестве платформы для сопоставления сторон, зарабатывая на торговых комиссиях.
процесс создания рынка
Предложения и одобрение: Новый рынок может быть предложен командой Kalshi или пользователями, должен пройти внутреннюю проверку и соответствовать стандартам регулирования CFTC.
Аутентификация контракта: после одобрения официально запустится на указанном рынке контрактов (DCM).
Запуск торгов: Пользователи из США могут торговать через приложение Kalshi, официальный сайт или интегрированную платформу.
начальная ликвидность и ценообразование
механизм расчета на рынке
Структура затрат
Kalshi использует ступенчатую систему тарифов, чем больше объем торговли, тем ниже тариф. Маркет-мейкеры обычно освобождаются от комиссий или платят очень низкие сборы.
Обзор Polymarket
Polymarket является дистрибутивной платформой рынка прогнозов, построенной на Polygon. Она использует условную токеновую структуру (CTF), которая полностью обеспечивается USDC для каждой пары токенов результатов. Механизм торговли использует гибридную централизованную ограниченную книгу заказов (CLOB), а расчет на рынке осуществляется через Optimistic Oracle от UMA.
условная токеновая структура и токен результатов
Polymarket использует CTF от Gnosis для представления каждого результата рынка в виде условных токенов. Для бинарного рынка создаются два токена ERC-1155 (, такие как токен Yes/No ), с залогом в эквиваленте USDC.
смешанная архитектура книги заказов
Polymarket использует бинарную лимитную книгу заказов ( BLOB ) с смешанной архитектурой, сочетая управление оффлайн-заказами и расчет транзакций в цепочке. Пользователи подписывают заказы оффлайн, а операционные узлы ищут подходящие заказы и завершают обмен в цепочке.
UMA Оптимистичный Оракул
Polymarket формирует консенсус по результатам через Optimistic Oracle от UMA. Любой может подать раскрытие результатов и внести залог, если нет споров, оно принимается, в случае спора решается голосованием сообщества UMA.
Калши против Полимаркета
Две платформы имеют значительные различия в структуре и технологии:
Стратегия расширения рынка
Недавние исследования показывают, что между криптоактивами и азартным поведением существует значительная связь:
Эти открытия подчеркивают одну категорию пользователей: у них высокая склонность к риску и стремление к спекулятивным стимулам. Успех криптооригинальной азартной платформы Stake.com дополнительно подтверждает этот рыночный потенциал:
рынок прогнозов имеет преимущества по сравнению с традиционными азартными играми:
Общий доход от азартных игр на крипторынке в 2024 году превысит 81 миллиард долларов, что демонстрирует огромный потенциал.
Стратегическое позиционирование Kalshi
Kalshi применяет следующую стратегию:
Определение как "торговля", а не "азартные игры":
Интеграция с Robinhood:
Избегайте ярлыка "азартные игры":
Эти стратегии позволили Kalshi привлечь как спекулятивных розничных инвесторов, так и поддерживать имидж регулируемого финансового инструмента. В условиях текущей тенденции к соблюдению норм в криптоиндустрии, регулируемые полномочия Kalshi становятся важным конкурентным преимуществом.