Стратегическая трансформация Kraken: от биржи шифрования к поставщику финансовой инфраструктуры

После успешного上市 Circle развитие шифрования индустрии, похоже, вошло в быстрый темп. В качестве старой шифровальной биржи, основанной в 2011 году, Kraken недавно объявила о переносе своей штаб-квартиры в Шайенн, штат Вайоминг, что свидетельствует о том, что компания стремится приблизиться к институциональной финансовой системе.

Выбор Вайоминга не случаен. Открытое отношение этого штата к политике цифровых активов и его ясность предоставляют Kraken идеальную среду для соблюдения норм. Регуляторный песочница, установленная правительством штата, позволяет проектам шифрования тестировать продукты, одновременно активно способствуя инновациям, таким как токенизация стабильных монет и легализация DAO. Kraken ранее уже установил хорошие отношения с местными властями, включая пожертвование Вайомингскому университету на обучение в области блокчейна и участие в местных конференциях по блокчейну.

С финансовой точки зрения, Kraken демонстрирует стабильное финансовое состояние. В 2024 году доход компании составил 1,5 миллиарда долларов, что на 128% больше по сравнению с прошлым годом, чистая прибыль составила 380 миллионов долларов. Общая сумма активов, управляемых платформой, достигла 42,8 миллиарда долларов, количество активных счетов составило 2,5 миллиона, а общий объем торгов достиг 665 миллиардов долларов. Для повышения доверия к рынку Kraken также опубликовал доказательство резервов, показывающее, что его резерв биткойнов составляет 114,9%, что достаточно для покрытия потребностей пользователей в активах.

В области регулирования Kraken проявляет проактивный подход. Несмотря на прежние юридические споры с SEC, компания не остановилась на этом. Напротив, Kraken усилила свои позиции в политической и политической сферах, включая привлечение специалистов по политике с партийным опытом и пожертвования фонду инаугурации президента. Эти меры показывают, что Kraken осознает, что политические ресурсы и возможности соблюдения норм становятся основными конкурентными преимуществами для шифрования бирж.

Kraken планирует выйти на биржу в первом квартале 2026 года и завершить раунд финансирования от 200 миллионов до 1 миллиарда долларов до этого момента. Эти средства в основном предназначены для расширения бизнеса, а не для поддержания повседневной деятельности. Компания разрабатывает стратегию вокруг метки "инфраструктура": запуском услуг Prime для институциональных клиентов, сотрудничеством с европейскими цифровыми банками для расширения розничного бизнеса и стратегическими инвестициями для увеличения масштабов шифрования.

Стоит отметить, что Kraken приобрела NinjaTrader за 1,5 миллиарда долларов, что является одной из крупнейших сделок по слиянию и поглощению между компаниями в сфере шифрования и традиционными финансовыми компаниями. Этот шаг позволяет Kraken предоставлять услуги традиционных финансовых деривативов своим пользователям в США. В Европе компания получила лицензию MiFID через приобретение и запустила соблюдение норм в сфере деривативов. Британская сторона также получила лицензию EMI на осуществление платежей.

Kraken также планирует запустить токенизированные американские акции, позволяя пользователям торговать токенами акций известных компаний, таких как Apple, Tesla, Nvidia, 24/7. Эта серия действий показывает, что Kraken пытается трансформироваться из единой биржи в многофункциональную финансовую сервисную сеть.

Преобразование Kraken отражает зрелость всей индустрии шифрования. От первоначальных бунтарей до активного принятия институциональных подходов, Kraken готовится к следующему этапу шифрования. После того как Circle успешно разожгла интерес к шифрованию на фондовом рынке США, Kraken, вероятно, станет важной силой, продолжающей эту тенденцию.