#HighlightPosts#  ビットコインはサイクルトップに近づいているのか？ — トレーダーを助けるための5つの指標。

ビットコインの市場サイクルのピークは時間を合わせるのが notoriously 難しいですが、テクニカル指標と行動指標の組み合わせは強力なシグナルを提供することができます。
MVRV-Zスコア、Piサイクルトップ指標、ボリュームトレンド、プエルマルチプル、そして取引所流入は、すべてビットコインの価格サイクルトップを正確に予測できます。
ビットコインBTCUSDは、現在の市場サイクルの最終段階、つまり劇的な最終上昇、その後の急激な調整、そして最終的には弱気市場に近づいている可能性があります。多くの人にとって、これは過去4年間で待ち望まれていたピークになる可能性があり、主要なプレーヤーはそれに応じて準備を進めています。
2024年後半以降、ビットコインのクジラの蓄積は増加しています。データによると、100BTC以上を保有するアドレスの数は14%近く増加し、2017年以来の水準である18,200に達しました。市場の最大手は、このサイクルの最後のラリーに向けて準備を進めているようです。
しかし、このラリーを利用するのは見た目ほど簡単ではなく、いつ出口に出るべきかを知ることは notoriously 難しいです。高い価格のピークの魅力は FOMO を引き起こし、投資家を最高値で購入させることになり、それが痛みを伴うプルバックや清算につながる可能性があります。
それでは、投資家やトレーダーは市場が景気後退に入る前にどのようにトップを見分けることができるのでしょうか？
ビットコインサイクルトップ指標
MVRV (Market Cap/Realized Value) Z-score、Pi Cycle Top、出来高トレンドなど、いくつかのテクニカル指標やオンチェーン指標は、歴史的にビットコインが上限に近づいていることを示す信頼性があります。
MVRV-Zスコアは、ビットコインの市場価値をその実現価値と比較し、ボラティリティに調整します。高いZスコアは、ビットコインがその歴史的コストベースに対して著しく過大評価されていることを示します。この指標が歴史的なピークに達すると、ビットコイン価格の下落トレンドが続く可能性があります。
Pi Cycle Topは、移動平均を使用してBTCの価格ダイナミクスを追跡します。111日単純移動平均(111-SMA)が350日平均(350-SMAx2)の2倍を超えると、これは過熱を示しています。つまり、短期的なトレンドが長期的なトレンドに追いつくと、相場の天井が発生します。
歴史的に、すべての以前のビットコインのブルランは、重要なMVRV Zスコアの増加で始まり、111-SMAが長期トレンドをクロスすることで終わりました。
さらに、価格の急騰時に低いボリュームは警告サインである可能性があり、通常はモメンタムの弱まりと潜在的な反転を示しています。OBV (オンバランスボリューム)は、累積ボリュームフローを記録し、このプロセスを追跡するための貴重な指標です。OBVが価格の動きから乖離し始めると、通常は早期の反転シグナルです。
2021年のブルランの第2段階は、これの良い例でした。BTC価格は、以前の最高値$63,170から$68,000に上昇しましたが、取引量は710,000 BTCから628,000 BTCに減少しました。これにより、価格とボリュームの間に弱気のダイバージェンスが生じ、ラリーを支持している市場参加者が減少していることを示し、勢いの弱まりの古典的なサインとなりました。
利益確定指標
市場サイクルのピークが近づくと、長期保有者やビットコインマイナーは通常、利益を確定し始めます。これを追跡するための貴重な指標には、プエルマルチプルと取引所の流入が含まれます。
プエルマルチプル指標は、マイナーの収益をその365日平均と比較します。高い値は、マイナーが積極的に売却している可能性があることを示し、通常は市場のピーク近くで見られます。
取引所への大規模な資金流入は、投資家が自分の通貨を売却する準備をしているため、しばしば分配の兆候と見なされます。
これらの指標のそれぞれは独自にさまざまな市場トレンドの反転を示すことができますが、一緒に考慮すると、サイクルのピークに一致することがよくあります。
15パーセントルール
歴史的価格動向の観察も有用です。暗号市場アナリストのコール・ガーナーは、クジラの行動に基づいた出口戦略を共有しました。ロードマップは3つのステップで構成されています：
活気。ビットコインは数週間にわたり垂直に動き、毎日$10,000を超える巨大なキャンドルが形成されます。
ブレイクアウト。ビットコインはブルサイクルの中で最も急激な修正を経験しています。上昇を支えていた曲線的な放物線トレンドラインが破られ、トップが近づいていることの明確な兆候です。その間、アルトコインやミーム通貨はしばらくの間上昇し続けるかもしれません。
安楽。ビットコインは、史上最高値を15%下回って測定されています。これが売りゾーンです。主要な取引所のオーダーブックは、通常、このレベルの売り注文でいっぱいです。これは、制度的な出口となる可能性があります。ガーナー氏によると、15%(or 16 )のルールは、暗号だけでなく、従来の市場でも機能します。
単一の指標では、特に不安定なマクロ条件下での正確なブレイクアウトの瞬間を特定することはできません。しかし、複数の信号が一致すると、それを無視するのは難しいです。ビットコインのブルマーケットの最後の足は興奮をもたらすかもしれませんが、音楽が止まるタイミングを知ることが利益を確保する鍵です。