Aave піти чи не йти на Solana, варто обговорення?

Децентралізовані фінанси Це довгий марафон змагань, перемога в якому полягає в отриманні довіри та безпеки користувачів, це найскладніший бар’єр.

Написав: shshu, ритм BlockBeats

Вчора Virtuals Protocol оголосила, що токен VIRTUAL тепер можна торгувати на Solana, а його офіційний LP тепер доступний на Meteora в рамках підготовки до Launchpad віртуального протоколу в ланцюжку Solana. У той же час генеральний директор Nansen Алекс Сваневік написав у Твіттері, коли Aave буде доступний на Solana, а потім члени команди Aave та засновники Solana.

!

Але коментарі до цього твіту стали обговоренням між шанувальниками Solana і Aave, і загалом це боротьба між екосистемами Ethereum і Solana за частку ринку в конкретних областях застосування.

Битва слів про протоколи позики

Партнер Multicoin, Кайл Самани, коментує Kamino, протокол депозитів і позик Solana, у цьому твіті, що означає, що Kamino є Aave для екосистеми Solana.

Сваневік відповів, що масштаб Aave в 10 разів більший за Каміно, “якщо користувачі Aave можуть легко перемикатися між ланцюжками, це стане великим звільненням TVL”.

Засновник Solana toly та голова фонду Lily Liu не поділяють цю думку. Лілі вважає, що продукт Kamino кращий, а потім з гордістю каже: “Показники сьогодні не вказують на результати завтра”. toly вважає, що підтримка місцевої команди, яка фокусується на головній мережі Solana, є розумнішою для довгострокових інвестицій, ніж підтримка різних команд, які розсіюють увагу, і відразу ж усуває можливість переходу від Aave до Solana.

Під впливом різкого критики в екосистемі Solana, прихильники Aave та екосистеми Ethereum не хочуть відставати.

Засновник Aave, Стані, безпосередньо критикує стан децентралізованих фінансів Solana, стверджуючи, що це копія старої технології Aave з недоопрацьованим інтерфейсом, обмеженням використання для користувачів з Великобританії. Хоча Стані говорить про децентралізовані фінанси Solana, але очевидно, що він націлюється на Kamino, який також є протоколом позики.

!

Таким чином, Toly запустив інтерфейс Llama для Децентралізованих фінансів Aave і Kamino, зазначивши, що TVL Kamino становить 1/8 від Aave, але дохід становить лише 1/2.5. «Я не розумію, чому Aave є кращим продуктом, якщо він не приносить дохід, TVL - це лише витрати».

!

А Stani гостро відповів, що фактор резерву USDC на Kamino (тобто відсоток, який платформа витягує з кожної угоди або фонду) становить 15%, тоді як в Aave цей показник становить лише 10%, що означає, що відомості згідно з якими кошти з фонду користувача вилучаються з більш високою комісією. Stani вважає, що це свідчить про недостатню конкуренцію в екосистемі Solana, що призводить до слабкого покупців у виборі платформи Децентралізовані фінанси, збір високих комісій, які в кінцевому підсумку платить користувач.

І спричинив цю “битву слів” головний герой Алекс Сваневік знову підлив бензину в вогонь, він заявив, що Solana вже перевищила Ethereum за кількома ключовими показниками, включаючи кількість активних адрес, обсяг торгів, обсяг торгів на DEX та загальний прибуток від комісій за газ. Однак за показником TVL Solana все ще не випередила Ethereum. У зв’язку з цим найпряміша стратегія - залучити найбільший додаток Aave за рейтингом TVL на Ethereum до розгортання на Solana, щоб подальшим чином підвищити її конкурентоспроможність у сфері Децентралізованих фінансів.

!

У коментарях деякі люди питають, чому розгортання Aave на Solana не створює приросту TVL. Svanevik пояснив, що для того, щоб розгортання Aave на Solana не призводило до зростання TVL, повинні виконуватися наступні дві умови:

1. Поточний TVL Aave абсолютно не має жодних коштів, які були перенесені на Solana;
2. На Solana не було додано жодного нового TVL в Aave.

Проте Aave вже успішно залучив 200 мільярдів доларів США TVL, тому Сваневік вважає, що Aave повинен мігрувати на Solana, щоб люди тимчасово не могли вирішити, чи Сваневік насправді є максі з ефіру, чи максі з Solana.

Вартість довіри вища за все

Безсумнівно, Aave є ключовим додатком децентралізованої фінансової екосистеми Ethereum, разом з Uniswap, Lido та іншими, вони утворюють основну структуру децентралізованої фінансової екосистеми Ethereum, і у спільноті є люди, які питають, чому провідні додатки децентралізованої фінансової екосистеми Ethereum пропустять таке безмежний потенціал екосистеми Solana. Незважаючи на технічні фактори, причина, чому додаток не мігрує до нової екосистеми, така ж, як причина розширення екосистеми, полягає в тому, щоб отримати приріст.

Протокол Virtuals розширюється на Solana, отримуючи більш широку базу користувачів та ліквідності, тоді як Aave, ймовірно, також розглядає конкурентну ситуацію, оскільки сектор Децентралізованих фінансів на Solana стає все більш вдосконаленим. Тільки в галузі позикових протоколів є декілька команд, таких як Kamino, marginfi, Save тощо, які конкурують за частку ринку, тому витрати на розширення Aave будуть вищими, ніж можна було б уявити.

Що є ще важливіше, це те, що бренд Aave відчує зміну свого образу через розширення. Як спільнота відзначає: «Якщо людина з семизначною або восьмизначною сумою грошей хоче отримати дохід, що перевищує дохід від позаланцюгових операцій, і при цьому забезпечити безпеку, то в 10 випадках з 10 вони порекомендують перейти до Aave на Ethereum, а не до Solana, Tron, Celestia та інших платформ Децентралізованих фінансів.»

Безпека є основою позичкового продукту, і тільки за наявності достатнього аудиту безпеки, досвіду в управлінні хакерськими атаками та зрілого дизайну контрактів великі грошові гравці та звичайні користувачі будуть вибирати зберігання активів тут. Тому Aave, як одна з найбільш впливових платформ позики на Ethereum, не може обійтися без екосистеми розробників Ethereum, прикладів аудиту безпеки та великого та зрілого фонду.

Фінансові характеристики Децентралізованих фінансів визначають «чим довше працює, тим більше прилипає». Цей прилипливість заснована на глибокій довірі до безпеки та стабільності продукту. Цей «вартість довіри» не обмежується лише розглядом швидкості, продуктивності та вартості транзакцій нового ланцюжка, але також включає розвиненість інфраструктури, охоплення аудиторською компанією, ступінь свідомості спільноти стосовно можливих вразливостей безпеки та екологічну реакційність в екстремальних умовах.

Пригадуючи розвиток Ethereum Децентралізовані фінанси протягом останніх кількох років, багато проектів зазнали серйозних вразливостей або подій з безпекою, навіть зазнаючи втрат в мільярди доларів. Це саме завдяки постійним реагуванням та ітераціям вдалося поступово побудувати безпекові бар’єри Ethereum Децентралізовані фінанси. Aave настільки популярний, оскільки саме на цьому безпечному буфері він став першим вибором для великих користувачів і особливо інституційних гравців. Іншими словами, більшість людей розглядають Aave як синонім “низького ризику та великого доходу”, особливо для користувачів з великими сумами від кількох мільйонів до декількох десятків мільйонів доларів, де безпека та надійність завжди стоять на першому місці перед зростаючим доходом.

У порівнянні з цим, Solana як високопродуктивний блокчейн Layer1 дійсно має певні переваги щодо швидкості та вартості газу. Але з точки зору кредитних угод фінансові застосування суттєвіше враховують співвідношення “ризик - дохід”. Швидкість та низькі витрати, безумовно, важливі, але якщо немає достатньо випробуваної безпеки та записів про опір атакам, така перевага часто недостатня для підтримки тривалої міграції великої кількості ліквідності в секторі Децентралізованих фінансів. Особливо у справі кредитних угод, які самі по собі мають стикатися з ліквідацією, коливанням процентних ставок, аудитом угод та кібератаками; якщо виникнуть проблеми, брендовий імідж та довіра, накопичені платформою протягом багатьох років, вразливі, і ці “вартості довіри” набагато дорожчі, ніж сама техніка.

Додаткове дослідження показує, що навіть якщо Aave дійсно вирішить розширитися до Solana, це не обов’язково призведе до так званого «приросту» TVL з повітря. Капітал є зацікавленим і раціональним, і накопичений Aave на головній мережі Ethereum телевізійний ліцензійний обсяг у розмірі двох-трьохсот мільярдів доларів США також не готовий автоматично розподілятися на інший ланцюжок. Навпаки, через великі технічні стеки, мови програмування та культурні відмінності між ланцюжками, Aave потребує значних зусиль і ресурсів для адаптації та аудиту, що саме по собі означає високі витрати на розширення та управління ризиками. Крім того, місцеві протоколи позики на Solana стають все більш зрілими, і Aave не має переваги у першій розробці.

Отже, при наявності трьохповерхового оборонного валу, що складається з безпеки, бренду та фінансових ресурсів, рішення Aave про масштабне розширення на Solana може бути не найбільш мудрим. В кінцевому підсумку, в довгому марафоні Децентралізованих фінансів, завоювання довіри користувачів та власне розуміння їхньої безпеки є найбільш непохитними бар’єрами.