Amazon vs. Alphabet: Cổ phiếu nào là lựa chọn tốt hơn ngay bây giờ

Những điểm chính

• Thương mại điện tử của Amazon tiếp tục phát triển. Bộ phận đám mây của nó? Siêu có lãi.
• Alphabet vẫn thống trị tìm kiếm toàn cầu, bất chấp các mối đe dọa từ AI.

Một cái nhìn gần hơn về Amazon

Amazon đứng vững. Công ty thương mại điện tử lớn nhất thế giới. Chỉ đứng sau Walmart trong lĩnh vực bán lẻ. Mạng lưới phân phối của họ? Thay đổi cuộc chơi. Họ giao bất cứ thứ gì vào ngày hôm sau, ngay trước cửa nhà bạn.

Doanh thu quý 2 năm 2025 thật ấn tượng. Bắc Mỹ đạt $118 tỷ đô la, tăng 9%. Các thị trường quốc tế đạt 42,3 tỷ đô la, tăng trưởng 12%. Thật ấn tượng. Tuy nhiên, họ đã chi khoảng $147 tỷ đô la để có được doanh thu đó. Kết quả? Khoảng 13,3 tỷ đô la lợi nhuận hoạt động từ thương mại điện tử.

Điều hài hước là, các nhà đầu tư không thực sự đến đây để mua sắm. Tất cả đều xoay quanh điện toán đám mây. Khi AI phát triển, Amazon Web Services (AWS) vẫn dẫn đầu với 31% thị phần trong quý 2 năm 2025. Microsoft Azure theo sau với 22%. Google Cloud đứng ở mức 15%. Các con số không biết nói dối.

Điện toán đám mây? Đang bùng nổ. Thị trường đạt $126 tỷ USD trong quý 2, tăng 17% so với năm ngoái. AWS thu về 37,4 tỷ USD, tăng trưởng 15%.

Biên lợi nhuận thật sự ấn tượng. Hãy nghĩ về điều đó. Đế chế bán lẻ khổng lồ của Amazon đã tạo ra 13,3 tỷ đô la trong thu nhập hoạt động. AWS? Nó đã tạo ra 12,8 tỷ đô la lợi nhuận từ một hoạt động nhỏ hơn nhiều. Không có gì ngạc nhiên khi AWS thúc đẩy sự tăng trưởng của Amazon.

Một cái nhìn gần hơn về Alphabet

Một loại động vật hoàn toàn khác. Alphabet sống dựa vào quảng cáo. Google Search sở hữu khoảng 91% thị phần toàn cầu. Mọi người lo lắng rằng chatbots AI sẽ gây hại cho họ. Điều đó đã không xảy ra.

Google ngày càng thông minh hơn. Tìm kiếm được nâng cao bằng AI của họ dường như đang hoạt động hiệu quả. AI Overviews hiện đã tiếp cận hơn 3 tỷ người dùng hàng tháng trên 220 quốc gia. Doanh thu từ tìm kiếm đã tăng 10% so với cùng kỳ năm trước lên 61,5 tỷ USD trong quý 2. Dịch vụ của Google nói chung? 94,2 tỷ USD, tăng 8%.

Mạng quảng cáo của họ vẫn là một quái vật. Họ đã gặp may vào cuối năm 2024. Vụ án chống độc quyền kết thúc với việc Google chỉ chia sẻ dữ liệu tìm kiếm với các đối thủ cạnh tranh. Không cần phải bán bớt Chrome hoặc Android. Cổ phiếu đã rất thích điều đó. Đã tăng vọt vào năm 2025.

Cổ phiếu nào là sự lựa chọn tốt hơn?

Amazon đã trải qua một năm 2025 khó khăn. Lo ngại về kinh tế. Chỉ tăng 6% tính đến nay. Không tốt lắm.

Alphabet? Câu chuyện khác. Một trong những người biểu diễn mạnh mẽ hơn trong nhóm Bảy Vĩ Đại. Tăng 24% trong năm 2025 cho đến nay. Chiến thắng pháp lý đã giúp. Kết quả ổn định nữa.

Cả hai đều có vẻ là những khoản đầu tư vững chắc. Nhưng khi chọn lựa? Hãy nhìn vào các con số. Tỷ lệ giá trên thu nhập và tỷ lệ giá trên doanh thu của Alphabet trông tốt hơn nhiều so với của Amazon. Alphabet giao dịch với P/E tương lai là 23. Điều đó cơ bản giống như S&P 500.

Cổ phiếu Magnificent Seven với định giá thị trường thông thường? Có vẻ là món hời hơn vào lúc này. Alphabet thắng trong vòng này.