Ключевые показатели (Гонконгское время с 1 сентября 16:00 до 8 сентября 16:00)
BTC/USD увеличился на 1,6% (109,600→111,300 долларов), ETH/USD снизился на 4,0% (4,470→4,290 долларов)
Последние два месяца рынок спотового BTC не демонстрирует ясных тенденций: в августе он достиг нижней границы долгосрочного целевого диапазона (125 000 – 135 000 долларов), но форма остается неудовлетворительной, и необходимо осторожно оценивать дальнейшее поведение цен. Текущая техническая структура показывает двойную вершину, дважды коснувшись ключевого уровня в 125 000 долларов, после чего последовало отскок, что указывает на то, что рынок может перейти в режим бокового движения. Если снова не удастся пробить предыдущий максимум, это может вызвать более глубокую коррекцию, а краткосрочные уровни сопротивления составляют 112 000, 117 000 и 125 000 – 126 000 долларов; вниз уровень поддержки/пробоя находится на 109 000 долларов и 100 000 – 101 000 долларов. Исходя из поведения цены данной криптовалюты, ожидается, что в ближайшие два месяца фактическая волатильность продолжит расти.
Тема рынка
После окончания летних каникул рынок погрузился в борьбу между быками и медведями: рисковые активы на макроуровне все еще получают поддержку (данные по экономике США на этой неделе подтвердили обоснованность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 17 сентября, что способствовало продолжающимся притокам в ETF); однако давление со стороны крипто-родной группы значительно усилилось, розничный спрос слабый (депозиты на биржах резко сократились по сравнению с пиковыми значениями). Асинхронное хеджирование сил быков и медведей привело к тому, что BTC застрял в диапазоне 109,000–114,000 долларов, но колебания внутри диапазона были резкими. Если одна из сторон возьмет верх и прорвет диапазон, это может вызвать резкий скачок волатильности — если давление со стороны продавцов ослабнет или будет поглощено сильным покупательским интересом, рынок может продолжить восходящий тренд (из перекоса BTC видно, что в текущий момент локальные бычьи позиции недостаточны); если макроэкономическая ситуация ухудшится или притоки в ETF ослабнут (даже перейдут в отток), давление со стороны продавцов может быстро сдержать снижение спотовых цен до 100,000 долларов.
Волатильность BTC
В последние две недели фактическая волатильность удерживалась в диапазоне 35–38 вол, особенно это было заметно в часовом колебании. Технический хаос, в сочетании с макроэкономическими позитивными факторами (вливание ETF) и исходящим давлением на активы, взаимно сдерживает рынок, что затрудняет формирование сбалансированного спроса на опционы, который продолжает оставаться слабым. Единственный заметный покупательский интерес исходит от краткосрочных хеджей на продажу перед и после данных по занятости (закрытие позиций после события). Из-за нехватки покупок волатильности рынок не желает повышать ценообразование дальних сроков волатильности, и подразумеваемая волатильность по контрактам на конец сентября и октября уже приблизилась к недавнему уровню фактической волатильности (35–36 вол).
Биткойн долларовая асимметрия/крутизна
Склонение продолжает быть направленным вниз: несмотря на благоприятный фон нефармовых данных, цена остается слабой, и быстрый откат с 113000 до 110000 долларов вызывает беспокойство о глубоком откате на рынке. Структурная бычья активность низкая, только тактические бычьи спреды, основанные на данных; одновременно рынок испытывает нехватку интереса к волатильности с ценой исполнения ниже 100000 долларов, что приводит к тому, что долгосрочное склонение близко к пиковым ценам. Рынок продолжает сдерживать пиковую волатильность, что ослабляет оценку экстремальных рисков на хвостах. Хотя волатильность в последние несколько недель была относительно стабильной, исторический опыт показывает, что экосистема BTC может быстро меняться — любое значительное колебание может привести к мгновенному испарению ликвидности на спотовом и опционном рынках, поэтому удержание бычьей волатильности на текущем рынке является разумным выбором.
Желаю успешной торговли в новой неделе!
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
BTC Волатильность еженедельный отчет (1 сентября - 8 сентября)
Ключевые показатели (Гонконгское время с 1 сентября 16:00 до 8 сентября 16:00) BTC/USD увеличился на 1,6% (109,600→111,300 долларов), ETH/USD снизился на 4,0% (4,470→4,290 долларов)
Последние два месяца рынок спотового BTC не демонстрирует ясных тенденций: в августе он достиг нижней границы долгосрочного целевого диапазона (125 000 – 135 000 долларов), но форма остается неудовлетворительной, и необходимо осторожно оценивать дальнейшее поведение цен. Текущая техническая структура показывает двойную вершину, дважды коснувшись ключевого уровня в 125 000 долларов, после чего последовало отскок, что указывает на то, что рынок может перейти в режим бокового движения. Если снова не удастся пробить предыдущий максимум, это может вызвать более глубокую коррекцию, а краткосрочные уровни сопротивления составляют 112 000, 117 000 и 125 000 – 126 000 долларов; вниз уровень поддержки/пробоя находится на 109 000 долларов и 100 000 – 101 000 долларов. Исходя из поведения цены данной криптовалюты, ожидается, что в ближайшие два месяца фактическая волатильность продолжит расти. Тема рынка После окончания летних каникул рынок погрузился в борьбу между быками и медведями: рисковые активы на макроуровне все еще получают поддержку (данные по экономике США на этой неделе подтвердили обоснованность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 17 сентября, что способствовало продолжающимся притокам в ETF); однако давление со стороны крипто-родной группы значительно усилилось, розничный спрос слабый (депозиты на биржах резко сократились по сравнению с пиковыми значениями). Асинхронное хеджирование сил быков и медведей привело к тому, что BTC застрял в диапазоне 109,000–114,000 долларов, но колебания внутри диапазона были резкими. Если одна из сторон возьмет верх и прорвет диапазон, это может вызвать резкий скачок волатильности — если давление со стороны продавцов ослабнет или будет поглощено сильным покупательским интересом, рынок может продолжить восходящий тренд (из перекоса BTC видно, что в текущий момент локальные бычьи позиции недостаточны); если макроэкономическая ситуация ухудшится или притоки в ETF ослабнут (даже перейдут в отток), давление со стороны продавцов может быстро сдержать снижение спотовых цен до 100,000 долларов. Волатильность BTC
В последние две недели фактическая волатильность удерживалась в диапазоне 35–38 вол, особенно это было заметно в часовом колебании. Технический хаос, в сочетании с макроэкономическими позитивными факторами (вливание ETF) и исходящим давлением на активы, взаимно сдерживает рынок, что затрудняет формирование сбалансированного спроса на опционы, который продолжает оставаться слабым. Единственный заметный покупательский интерес исходит от краткосрочных хеджей на продажу перед и после данных по занятости (закрытие позиций после события). Из-за нехватки покупок волатильности рынок не желает повышать ценообразование дальних сроков волатильности, и подразумеваемая волатильность по контрактам на конец сентября и октября уже приблизилась к недавнему уровню фактической волатильности (35–36 вол). Биткойн долларовая асимметрия/крутизна
Склонение продолжает быть направленным вниз: несмотря на благоприятный фон нефармовых данных, цена остается слабой, и быстрый откат с 113000 до 110000 долларов вызывает беспокойство о глубоком откате на рынке. Структурная бычья активность низкая, только тактические бычьи спреды, основанные на данных; одновременно рынок испытывает нехватку интереса к волатильности с ценой исполнения ниже 100000 долларов, что приводит к тому, что долгосрочное склонение близко к пиковым ценам. Рынок продолжает сдерживать пиковую волатильность, что ослабляет оценку экстремальных рисков на хвостах. Хотя волатильность в последние несколько недель была относительно стабильной, исторический опыт показывает, что экосистема BTC может быстро меняться — любое значительное колебание может привести к мгновенному испарению ликвидности на спотовом и опционном рынках, поэтому удержание бычьей волатильности на текущем рынке является разумным выбором. Желаю успешной торговли в новой неделе!