Degentrading

プレマーケットの見通し 18 Jun 26
利回りはFRB会議とイラン合意署名後に激しく揺れ動いた。FRB後、2年物の利回りは15bps上昇した一方、長期金利は約5bps低下し、フラット化した動きとなった。
アジアの取引では、KOSPIとNKYはともに1-2％上昇し、それぞれの史上最高値に達した。これはNYのSPXが引けにかけて弱含む中での動きだ。
私自身のFRB会議の見解は - あまり深読みしない方が良い。ウォッシュは微妙なラインを歩まなければならない。もし何かあれば、生産性の成長を列挙することは、金利を引き上げる必要なく熱く運用できる言い訳を与えるだけだ。
昨日のNY取引では、ネオクラウドがセクターとして好調だったが、SPXの動揺により勢いを失った。しかし、$NBIS は昨日の全体的な軟調さにもかかわらず非常に堅調で、新たなATHを記録した。個人的には、ネオクラウドの再評価は続くと考えている。なぜなら、GPUの全体的なライフサイクルの延長を意味する推定が必要となり、その結果、減価償却費が削減されるからだ。これはネオクラウドの最大のコストの一つだ。
これは、IRRを20％から30％へと引き上げる動きだ……これについては、私よりも賢い人たちがモデル化している。これらのモデルと仮定を見てみてほしい。
他のセクターでは、メモリが堅調に推移し、$MU は決算前のレ

FOMC -
最初の動きは逆転しつつあり、人々は今やウォッシュが驚くほどハト派的でないことに気づき始めている？わお。なんて衝撃的だ。
ネオクラウドは$NBIS が史上最高値に急騰してリードしている。最初のSPX売り崩れでも、$NBIS は動揺せずに史上最高値を更新し続けた。これが株が強いとわかる瞬間だ。
SPXも上昇しているときに何が起こるだろうか？
一方、$MU も史上最高値に戻っており、来週は決算発表だ。

マーケットの見通し 6月16日 26
昨日の米国セッション中の私のノートでは、FOMC前に調整するのに良いエリアだと指摘しました - この短期間の軟化は予想されるべきです。結局、昨日は大規模なショートカバーセッションがあり、市場はFOMCのヘッジングが全体的に進むにつれて軟化すると予想されます。
長期的な視点では - この弱さは、私たちがFOMCの懸念の壁を乗り越える前に最後の投入の機会を提供していると思います。
注目しているティッカーは - $NBIS、$SNDK、$MRVL 、$ALAB、$CRDO
ネオクラウドについては、$CRWV が年末2027年の30B ARR目標の90％に達したとカンターノートで急騰し、2Qのバックログ数字の見積もりを大きく上回ると予想されています。私見では、これはネオクラウドセクターにとって非常に強気であり、$CRWV の計算能力が急速に需要を集める中、追い風となるでしょう。
今週は短いため、FOMCとOPXが集中しているため、より変動が大きくなることを予想してください。
幸運を祈ります！

$CRWV カントールでの再価格設定に注意してください。$CRWV はすでに2027年末の300億ドルのARR目標の90％を達成しており、2Qのバックログの見積もりを大きく上回る見込みです！

プレマーケットの考え 15 Jun 26
ノートを始める前に、簡単に振り返りをします - 先週は警戒を呼びかけ、下落リスクヘッジのための安価なコストを強調しました。ほぼすぐに市場は急激に下落しました。先週の火曜日には、テクニカル主導の売りによる底打ちと、ATH（史上最高値）への動きを予測しました - それ以来、多くの銘柄で10％以上の上昇を見ています。
まず第一に - 私は占い師ではありません。今回は的中したかもしれませんが、何度も間違ってきたことも伝えたいです。ただし、私が繰り返し強調しているのは - 損失を低く抑え、リターン比率を高く保つこと... 誰も常に正解できるわけではありません - 市場は予測不可能なほど混沌としています。
次に、10年物と30年物の利回りは、エネルギーコストの低下と予想インフレの影響で、概ね6ベーシスポイント低下しています。アジア市場は、北朝鮮や韓国の合意の可能性に強く反応し、日経平均とコスピはほぼ5％上昇しました。HSTECHは約1％上昇。イラン合意については、先週のノートで触れましたが、これは中国のテックリレーティングの始まりであり、$BABA が190台に向かう動きの始まりかもしれません。
メモリは好調で、285Aは10％急騰し、$MU と$SNDK は薄商いの夜間市場で5％上昇、SKハイニックスも7％上昇しました。以前、NAND

誰かネオクラウドの中で最も短いリースを持つものを知っていますか？

mkt thoughts - 11 Jun 26
ビッグドナルドのツイートが市場に影響を与える一方で、SPXは非常に回復力を示しています。 また、全体のハイパースケーラー複合体はセッション中にパフォーマンスが低迷しています - 市場は彼らがあまりにも多くを費やしていると判断したのです！ - GSとバークレイズの両方が、合意された資本支出が予想される金額を過少見積もっていると指摘しています - これは資本支出の受益者にとっては強気材料です... メモリは一般的に強く、$SNDK とNANDがDRAM（$MU）を上回っています。 メモリプールの銘柄である$ALAB と$CRDO もセッション中非常に好調です - これらの銘柄は売り崩しの間でもパフォーマンスを維持しています。
$ORCL の決算も$CRWV に到達しました - ネオクラウドの中で最もレバレッジの高いものです。$NBIS は昨日と比べてやや軟調です。

プレマーケットの見通し - 6月11日26日
利回りは上昇しており、米国10年債は4.55、30年債は5.03。私たちは比較的穏やかなCPIの結果を受け、市場は最初は建設的だったが、その後クローズに向かって徐々に下落した。
$ORCL の収益も投資家にはあまり好意的に受け入れられず、1. さらなる資本支出と 2. 株式の増資を示唆したためだ。結果として、$ORCL は一晩で10％下落している。この価格水準では、ファンダメンタルズは良好（特に計算能力に強気なら）だが、短期的には、会社自体が株を売っていることから価格に圧力がかかっている！
アジア市場では、KOSPIとNIKKEIはともに今日約1％下落している。これは非常に控えめで、米国市場での昨晩の動きに比べて非常に堅調だ。私たちはまた、KOSPI内にレバレッジが存在することも知っている—ではなぜ市場はこれほど堅調なのか？神の保護かもしれない？冗談だ。でも正直なところ、その強さには驚いており、流動性はここから改善すると考えている。
メモリーの世界では、$SNDK が好調だ！NAND価格を見ると、それに沿っている…$285A も強い。Fableのリリースにより、メモリー使用量が増加しているようだ。すでにどれだけ割り引かれているのか？そこにアドバンテージがあると思う。
さまざまなセクターを見ると、リーディングセクターを買うことの違いが見え

やあ - なぜ私の0 IQの馬鹿な投稿はすぐにより多くのいいねを獲得し、私の注意深く考えた投稿はパンダが竹を蓄えるようにいいねを集めるのか？？？
みんなの水中ロングポジションを見ているよ....とりあえず私たちは乗るだけだ

mkt thoughts - 10 Jun 26
CPI in line - 市場への恐怖のピークに達したと思います。
製品の構造的デレバレッジはすでに通過したと見ています。
SPCX IPOに向けて - 価格設定は明日で、金曜日に取引開始です。
IPOの売却フローの多くはすでに行われたでしょう。
要するに - 昨日の下落を予測した後 - ATHへの反発を予想しています。
幸運を祈ります

Fableを使った後のいくつかの考え
-> これはコーディングに非常に良いです。開発者はこれに夢中になると思います。Fableは少なくとも2倍のトークンを使用します。しかし、今ではさらに多くのタスクにこれを使う自分を想像できます。全体的に、Fableのリリースは半導体と計算需要にとって非常に強気だと思います....
試してみて！

プレマーケットの見通し 6月10日26日
利回りはほぼ同じ水準で推移した。10年は4.53%、30年は5.01%。アジア市場では、KOSPIなどは昨夜の米国株式の動きに対して比較的楽観的であり、KOSPIは約3％下落しているが、$EWY が示していたほどではない。$NKY も1.2％の下落にとどまった。
アジア市場のパフォーマンスに触れる前に、米国セッションで何が起こったかを振り返ろう。終盤に半導体株でパワームーブがあり、$SMH $MU $NVDA はほぼその日の高値付近で終わった。これは主に、半導体の早期の強い回復によるものだった。最初の下落時には、終値付近で約300億ドルの売り圧力があったが、多くの下落が回復されたため、売るべきものは少なく、事前に売り建てていた資金はカバーせざるを得ず、結果的にセッション終了時には買い圧力が優勢となった。
前のノートで言ったことを覚えているか？ - すべてはフローだ！根本的に何も変わっていない。
メモリー、原子力、ネオクラウドなどのセクターは、新たなローカル安値をつけており、今後も月を通じて挑戦的な状況が続くと予想される。ラリーとドローダウンの両方でパフォーマンスが低迷するだろう。ただし、$NBIS$のセクターリーダーとしてのパフォーマンスは注目に値する。$NBIS は200日線の安値を試し、市場が建設的であれば、$NBIS が劇的にアウトパ

米国セッションの見通し - 6月26日
米国セッションに入る前に、個別銘柄で非常に良い反発がありました。昨日のリカバリーも半導体分野に多くの買い注文を押し込みました。ただし、金曜日のボラティリティショックを考えると、ロングポジションはここでエクスポージャーを縮小し始めると予想されます（非常に良いレベルです）- これ自体が今夜の売り圧力を再び引き起こすでしょう、金曜日のように。再び、根本的に何も変わっていません。ただフローがその通りに動いているだけです！
SPXは金曜日に付けた安値の再テストを予想します - それほど遠くはありません - 75ポイントだけです。
原子力、ネオクラウドなどの弱いセクターでは、広範囲にリカバリーに参加しませんでした。弱さが続く場合、今夜これらの銘柄で新たなローカル安値が形成されると予想します！
これらの動きは大きく感じられるかもしれませんが、通常の調整範囲内であることを念頭に置く価値があります。ただし、レバレッジ商品が多く存在し、動きを両方向に増幅させているため、一時的なフローを生み出しています。
幸運を祈ります！

プレマーケットの見通し 6月9日 26日
米国の利回りはわずかに1-2bps程度緩和された。アジア市場は堅調で、KOSPIが8%反発したことに牽引された。285Aも堅調で、6.4%の反発を見せた。全体として、アジア市場は非常に堅調に上昇し、我々は金曜日の米国前セッションの水準に戻ってきた。
米国のプレマーケットも非常に堅調で、小売りが引き続き$MUに買いを入れている。$MU は今や1K近くに戻りつつある。少し振り返って最近の（1日だけの長い笑）回復を見ると、現在はメモリーやその他の強い銘柄が牽引していることがわかる。$MRVL など。他のセクター、例えば燃料電池、原子力、ネオクラウドは、下落時に大きく打撃を受けたが、あまり回復しておらず、底を打っている段階だ。
しかし気になるのは、ハイパースケーラーのパフォーマンスが引き続き弱いことだ。これは、市場が資本支出を資金調達するための株式発行を予想していることを考えると、驚きではない。直接的な見方は、ハイパースケーラーは弱気、資本支出を受け取る側は強気（$NVDA などを想像）ということだ。また注目すべきは、$NVDA が近く株式の50%買い戻しを行うと発言していることだ……メモリの話や低PERなどを除けば、AI分野で最も「割安」とされる企業の一つは$NVDA であり、フォワードPEGベースでもそうだ。9月25日以降、レンジ内にとどまって

On Neoclouds, $NBIS リーダーは今や遅れをとる側に変わり、ほとんどのスペースが7％上昇している一方で、$NBIS それ自体は2％下落しています。興味深いことに、レオポルドの名前のほとんども今日は下落しています - $BE、$TE など。

前週とは異なり、今の私のフィードには以前の絶望論者たちが月曜日のギャップアップを予想しており、回転を正確に捉えた人々は慎重さを呼びかけている - どう思いますか

どうやら7709 HKは月曜日の韓国市場の開場時に200万株のSKハイニックス株を売却する必要があるようです。これは日次取引量の40％にあたります。誰かが私の計算が間違っていると教えてくれると嬉しいです。（どうぞ、訂正してください）

利回りは取引セッション中に上昇し、10年国債と30年国債の両方が高くなった - 10年は6ベーシスポイント上昇し、30年は3ベーシスポイント上昇した。雇用結果を受けて、市場は売り始める理由としてこれを利用した。半導体セクター内には未実現の損益が多すぎた可能性がある - それらの個別銘柄は絶え間ない売りに見舞われ、メモリは一般的に7%下落し、$NVDA も4%下落した...
CPUも影響を受け、全体として7%下落した - $INTC、$AMD $ARM
Neoclouds全体も厳しい状況に追い込まれ、$NBIS は以前の230ドル台の安値を再訪した。残りのネオクラウドも構造を崩し、$IREN は56ドルを見て、$CRWV は100ドルに接近した。
繰り返すが、必要になる前に保険を買え。
しかし、VIXはわずか17にとどまり、SPXは約1%しか下落していないことにも注意してほしい...それでも個別銘柄は10%下落している - 全体的に見て、個別銘柄のリスク削減がさらに進むと予想される。なぜなら、インデックスでヘッジしている人々は自分たちがどれだけヘッジされていないかを実感するからだ。唯一の方法はヘッジに過剰に指数をかけるか、単にリスクを減らすことだ。多くの人がリスク削減の選択を取ると私は考えている。
再び、もしこの売りが続くなら、月曜日の韓国時間に$KOSPI でカスケード的な下落が見

プレマーケットの見通し - 6月26日
米国の利回りは夜間変動なし。アジア市場では、KOSPIは本日5％下落し、NKYは1.5％下落した。昨夜の米国市場終了後、マーケットはすぐに軟化し始め、NVDAは220ドル台から下落し、$MU が崩壊した。これが今夜のアジアのセッションの夜間市場にも引き継がれている。
昨日も、始値に向かう売り圧力はすぐに反転すると指摘したが、その通りになった。今日の状況は今のところかなり不透明であり、エクスポージャーを縮小するか、ポートフォリオ内の銘柄をシンプルにすることをお勧めする。再び、私は保険のコストが非常に安いことについて繰り返し強調してきた... 雨が降り始める前に傘を買え。
記憶に新しいのは、KRが285AのKioxiaに対して大きく影響を受けていることだ。SKハイニックスは本日ほぼ12％下落している。再び、過去の私のノートで言及したように、KR株式市場のレバレッジは非常に高く、この売りが自己持続的になり、カスケードを引き起こす可能性が高い。今夜市場が堅調になれば、SKハイニックスの1466レベルはリスクを軽減する良いポイントとなるだろう。
ネオクラウドでは、$NBIS が同業他社に対して非常に強いパフォーマンスを示しており、$CRWV $IREN などの銘柄に対しても堅調さを保っている。来週の$ORCL の決算は、ネオクラウドセク