Degentrading

プレマーケットの見通し 6月24日26日
米国の利回りは堅調で変動なしだった。アジアの取引では、$KOSPI が素晴らしいローラーコースターを演じて、執筆時点で3.5％上昇している一方、$NKY はほぼ変わらずであった。KOSPIやNKYについて話すとき、我々は避けて通れないのはメモリーセクターの話だ。これを包括的に理解するには、もちろん昨日のNY取引の$SNDK と$MU についても触れる必要がある。両銘柄は、今夜の$MU の決算発表前に約13％下落していた。$SK HYNIXは、複数の逆風にもかかわらず、本日のセッションに強いリバウンドを見せている。これは、テクニカルな売り圧力が間もなく緩和される可能性を示していると私には映る。
この弱気局面の前に、私は$MU の決算を待ってロングポジションを取るつもりだった—なぜなら、$MU は決算後に悪いパフォーマンスを示すことが多いからだ。しかし、$MUの大きなミスがなければ、確率のバランスから、$MU とメモリー関連全体が7月を通じて強いリバウンドを見せるだろうと考えている。$RAM -の2倍レバレッジのロングETFも今夜ローンチされる予定だ。これも非常に強い反響を呼び、短期的にはメモリーラリーの原動力となるだろう。
$ALAB、$CRDOのようなメモリプール銘柄も、昨日の下落を通じて非常に堅調だった。$DRAM は、前回の

市場は6月23日から26日にオープン
これまでの動きのテクスチャーのためにもう少し書きます - 話すことがたくさんあります。
1. メモリが崩壊し、トレーダーが再評価する前に$MU の決算明日を控え、ここでは反発が抑えられることを期待しています。
2. ネオクラウドの弱さ BUT $NBIS は、プレマーケットの下げがすぐに$265まで吸収されたことで、ネオクラウドのリーダーである理由を示しています.... ただし、全体の市場が軟調を保つ場合、これもフェードアウトすることを期待します。
3. メモリプールも概ね6-10%下落しており、$ALAB、$PENG、$CRDO も影響を受けています。
私見 - この下落はテクニカルな売りですが、レバレッジの膨大さによって構築されたシステムの脆弱性が、変動性の高い混合物を作り出しているため、レンジ拡大を予想します。
再び、私が注目しているレベルは - $NBISの245、$SMH の600、$MU の900です。
これは単なるテクニカルな売りやレバレッジの清算だからといって、大したことではないと無視しないでください。動きは人々が思うよりもさらに拡大する可能性があります。だからこそ、以前レバレッジを縮小することを勧めました。あなたのポートフォリオを知らないので、何をすべきか良心的に勧めることはできません。でも、眠れない人たちへ... しっかり食

プレマーケットの見通し 23 Jun 26
予定通り - 昨日私のノートでビッド保護とレバレッジの削減を提案した直後に、アジアと夜間市場が売りに見舞われました。KOSPIは5%以上下落し、取引停止を引き起こし、NKY自体も2%下落しています。米国の利回りは10年物と30年物の両方で約3ベーシスポイント上昇しています。
$SKHYNIX のようなメモリ銘柄は特に大きく下落し、10%下落しました。$285A も免れず、10%以上の下落です。$7709 HKは資産が170億ドルに膨らみ、セクター内の脆弱性をさらに高めています。$MU と$SNDK も全体で5%弱く取引されています。$MU の収益発表も近づいており、これは通常、同社の株価にとってネガティブな要因となります。
薄商いの夜間取引でのNeocloudsも約5%弱く、これは昨日のNY市場で見られた弱さに追随しています。
昨日の私のテレチャネルでは、ヘッジのための潜在的な構造をいくつか共有しました - 30JUN SPX 7400/7300/7200のプットフライを約12倍の倍率で。市場はすでに下落を始めていますが、保護コストは今や高くなっています。それでも、「安い保険」を買うには遅くありません... 以前述べたように... 傘を必要とする前に買いましょう！
私の見解では、これからの売りは技術的な性質のものです。

mkt thoughts 22 Jun 26
まず最初に - 全体のハイパースケーラー複合体は大幅に売り込まれており - $GOOG が-7%で先導し、他のほとんどの銘柄は5-2%下落しています。これはキャップエクスプレスの受取側、つまりメモリとメモリプーリングソリューションと対照的です。$MU と$SNDK は約4-6%上昇し、メモリプーリングソリューションのような$CRDO は11%上昇、ALABは2%上昇しています。
ネオクラウドでは、$NBIS が最も堅調な銘柄で、300近くを維持していましたが、全体の複合体の弱さに引きずられ、$CRWV （約-7%）が下落しました。
私のプレマーケットの見解では、6月末に向けてレバレッジを減らすべきだと主張しました。現在の資金流と状況を考えると、これは短期的な保護を入れる時期だと思います。全体的なファンダメンタルストーリーは依然として堅持していますが、テクニカルな流れは1週間以上の期間で売り圧力に変わる兆しが見えています。
幸運を祈ります！

プレマーケットの見通し 6月22日26日
米国の金利はアジアではほぼ変わらず。一方、アジア市場では大きな変動が見られる。ここには多くの要素が絡んでいる！ KOSPIとHSTECHは変わらない一方、NKYは始値から1.5％上昇している。この指数の静けさの裏側では、個別株が全体の動きを牽引している。メモリー関連では、$285A は先週比ほぼ10％上昇しており、今日の動きはわずか1％だが、これは米国市場が休場だった金曜日の約10％の動きを隠している。$SK Hynixも本日4％上昇している。何度も繰り返してきたが、$285A と$SKHYNIX は近く米国ADR上場を予定しており、これがさらなる再評価の重要なきっかけとなるだろう。
今日の注目株は$2513HK と$100HKで、どちらも17％から20％上昇している。これはZhipuとMinimaxだ。彼らは中国のモデル提供企業である。背景として、中国のモデルはオープンソースで比較的軽量に設計されていることに焦点を当てている。では、なぜ今再評価されているのか？Zhi puのGLMモデル5.2はOpusの4.7-4.8とほぼ同等で、Twitter上のエロンとの会話によると、2026年11月から12月の間にMythosレベルの能力に到達すると見積もられている！
ここには多くの影響がある。まず、香港市場がついに活気づく可能性がある。$BABA

プレマーケットの見通し 18 Jun 26
利回りはFRB会議とイラン合意署名後に激しく揺れ動いた。FRB後、2年物の利回りは15bps上昇した一方、長期金利は約5bps低下し、フラット化した動きとなった。
アジアの取引では、KOSPIとNKYはともに1-2％上昇し、それぞれの史上最高値に達した。これはNYのSPXが引けにかけて弱含む中での動きだ。
私自身のFRB会議の見解は - あまり深読みしない方が良い。ウォッシュは微妙なラインを歩まなければならない。もし何かあれば、生産性の成長を列挙することは、金利を引き上げる必要なく熱く運用できる言い訳を与えるだけだ。
昨日のNY取引では、ネオクラウドがセクターとして好調だったが、SPXの動揺により勢いを失った。しかし、$NBIS は昨日の全体的な軟調さにもかかわらず非常に堅調で、新たなATHを記録した。個人的には、ネオクラウドの再評価は続くと考えている。なぜなら、GPUの全体的なライフサイクルの延長を意味する推定が必要となり、その結果、減価償却費が削減されるからだ。これはネオクラウドの最大のコストの一つだ。
これは、IRRを20％から30％へと引き上げる動きだ……これについては、私よりも賢い人たちがモデル化している。これらのモデルと仮定を見てみてほしい。
他のセクターでは、メモリが堅調に推移し、$MU は決算前のレ

FOMC -
最初の動きは逆転しつつあり、人々は今やウォッシュが驚くほどハト派的でないことに気づき始めている？わお。なんて衝撃的だ。
ネオクラウドは$NBIS が史上最高値に急騰してリードしている。最初のSPX売り崩れでも、$NBIS は動揺せずに史上最高値を更新し続けた。これが株が強いとわかる瞬間だ。
SPXも上昇しているときに何が起こるだろうか？
一方、$MU も史上最高値に戻っており、来週は決算発表だ。

マーケットの見通し 6月16日 26
昨日の米国セッション中の私のノートでは、FOMC前に調整するのに良いエリアだと指摘しました - この短期間の軟化は予想されるべきです。結局、昨日は大規模なショートカバーセッションがあり、市場はFOMCのヘッジングが全体的に進むにつれて軟化すると予想されます。
長期的な視点では - この弱さは、私たちがFOMCの懸念の壁を乗り越える前に最後の投入の機会を提供していると思います。
注目しているティッカーは - $NBIS、$SNDK、$MRVL 、$ALAB、$CRDO
ネオクラウドについては、$CRWV が年末2027年の30B ARR目標の90％に達したとカンターノートで急騰し、2Qのバックログ数字の見積もりを大きく上回ると予想されています。私見では、これはネオクラウドセクターにとって非常に強気であり、$CRWV の計算能力が急速に需要を集める中、追い風となるでしょう。
今週は短いため、FOMCとOPXが集中しているため、より変動が大きくなることを予想してください。
幸運を祈ります！

$CRWV カントールでの再価格設定に注意してください。$CRWV はすでに2027年末の300億ドルのARR目標の90％を達成しており、2Qのバックログの見積もりを大きく上回る見込みです！

プレマーケットの考え 15 Jun 26
ノートを始める前に、簡単に振り返りをします - 先週は警戒を呼びかけ、下落リスクヘッジのための安価なコストを強調しました。ほぼすぐに市場は急激に下落しました。先週の火曜日には、テクニカル主導の売りによる底打ちと、ATH（史上最高値）への動きを予測しました - それ以来、多くの銘柄で10％以上の上昇を見ています。
まず第一に - 私は占い師ではありません。今回は的中したかもしれませんが、何度も間違ってきたことも伝えたいです。ただし、私が繰り返し強調しているのは - 損失を低く抑え、リターン比率を高く保つこと... 誰も常に正解できるわけではありません - 市場は予測不可能なほど混沌としています。
次に、10年物と30年物の利回りは、エネルギーコストの低下と予想インフレの影響で、概ね6ベーシスポイント低下しています。アジア市場は、北朝鮮や韓国の合意の可能性に強く反応し、日経平均とコスピはほぼ5％上昇しました。HSTECHは約1％上昇。イラン合意については、先週のノートで触れましたが、これは中国のテックリレーティングの始まりであり、$BABA が190台に向かう動きの始まりかもしれません。
メモリは好調で、285Aは10％急騰し、$MU と$SNDK は薄商いの夜間市場で5％上昇、SKハイニックスも7％上昇しました。以前、NAND

誰かネオクラウドの中で最も短いリースを持つものを知っていますか？

mkt thoughts - 11 Jun 26
ビッグドナルドのツイートが市場に影響を与える一方で、SPXは非常に回復力を示しています。 また、全体のハイパースケーラー複合体はセッション中にパフォーマンスが低迷しています - 市場は彼らがあまりにも多くを費やしていると判断したのです！ - GSとバークレイズの両方が、合意された資本支出が予想される金額を過少見積もっていると指摘しています - これは資本支出の受益者にとっては強気材料です... メモリは一般的に強く、$SNDK とNANDがDRAM（$MU）を上回っています。 メモリプールの銘柄である$ALAB と$CRDO もセッション中非常に好調です - これらの銘柄は売り崩しの間でもパフォーマンスを維持しています。
$ORCL の決算も$CRWV に到達しました - ネオクラウドの中で最もレバレッジの高いものです。$NBIS は昨日と比べてやや軟調です。

プレマーケットの見通し - 6月11日26日
利回りは上昇しており、米国10年債は4.55、30年債は5.03。私たちは比較的穏やかなCPIの結果を受け、市場は最初は建設的だったが、その後クローズに向かって徐々に下落した。
$ORCL の収益も投資家にはあまり好意的に受け入れられず、1. さらなる資本支出と 2. 株式の増資を示唆したためだ。結果として、$ORCL は一晩で10％下落している。この価格水準では、ファンダメンタルズは良好（特に計算能力に強気なら）だが、短期的には、会社自体が株を売っていることから価格に圧力がかかっている！
アジア市場では、KOSPIとNIKKEIはともに今日約1％下落している。これは非常に控えめで、米国市場での昨晩の動きに比べて非常に堅調だ。私たちはまた、KOSPI内にレバレッジが存在することも知っている—ではなぜ市場はこれほど堅調なのか？神の保護かもしれない？冗談だ。でも正直なところ、その強さには驚いており、流動性はここから改善すると考えている。
メモリーの世界では、$SNDK が好調だ！NAND価格を見ると、それに沿っている…$285A も強い。Fableのリリースにより、メモリー使用量が増加しているようだ。すでにどれだけ割り引かれているのか？そこにアドバンテージがあると思う。
さまざまなセクターを見ると、リーディングセクターを買うことの違いが見え

やあ - なぜ私の0 IQの馬鹿な投稿はすぐにより多くのいいねを獲得し、私の注意深く考えた投稿はパンダが竹を蓄えるようにいいねを集めるのか？？？
みんなの水中ロングポジションを見ているよ....とりあえず私たちは乗るだけだ

mkt thoughts - 10 Jun 26
CPI in line - 市場への恐怖のピークに達したと思います。
製品の構造的デレバレッジはすでに通過したと見ています。
SPCX IPOに向けて - 価格設定は明日で、金曜日に取引開始です。
IPOの売却フローの多くはすでに行われたでしょう。
要するに - 昨日の下落を予測した後 - ATHへの反発を予想しています。
幸運を祈ります

Fableを使った後のいくつかの考え
-> これはコーディングに非常に良いです。開発者はこれに夢中になると思います。Fableは少なくとも2倍のトークンを使用します。しかし、今ではさらに多くのタスクにこれを使う自分を想像できます。全体的に、Fableのリリースは半導体と計算需要にとって非常に強気だと思います....
試してみて！

プレマーケットの見通し 6月10日26日
利回りはほぼ同じ水準で推移した。10年は4.53%、30年は5.01%。アジア市場では、KOSPIなどは昨夜の米国株式の動きに対して比較的楽観的であり、KOSPIは約3％下落しているが、$EWY が示していたほどではない。$NKY も1.2％の下落にとどまった。
アジア市場のパフォーマンスに触れる前に、米国セッションで何が起こったかを振り返ろう。終盤に半導体株でパワームーブがあり、$SMH $MU $NVDA はほぼその日の高値付近で終わった。これは主に、半導体の早期の強い回復によるものだった。最初の下落時には、終値付近で約300億ドルの売り圧力があったが、多くの下落が回復されたため、売るべきものは少なく、事前に売り建てていた資金はカバーせざるを得ず、結果的にセッション終了時には買い圧力が優勢となった。
前のノートで言ったことを覚えているか？ - すべてはフローだ！根本的に何も変わっていない。
メモリー、原子力、ネオクラウドなどのセクターは、新たなローカル安値をつけており、今後も月を通じて挑戦的な状況が続くと予想される。ラリーとドローダウンの両方でパフォーマンスが低迷するだろう。ただし、$NBIS$のセクターリーダーとしてのパフォーマンスは注目に値する。$NBIS は200日線の安値を試し、市場が建設的であれば、$NBIS が劇的にアウトパ

米国セッションの見通し - 6月26日
米国セッションに入る前に、個別銘柄で非常に良い反発がありました。昨日のリカバリーも半導体分野に多くの買い注文を押し込みました。ただし、金曜日のボラティリティショックを考えると、ロングポジションはここでエクスポージャーを縮小し始めると予想されます（非常に良いレベルです）- これ自体が今夜の売り圧力を再び引き起こすでしょう、金曜日のように。再び、根本的に何も変わっていません。ただフローがその通りに動いているだけです！
SPXは金曜日に付けた安値の再テストを予想します - それほど遠くはありません - 75ポイントだけです。
原子力、ネオクラウドなどの弱いセクターでは、広範囲にリカバリーに参加しませんでした。弱さが続く場合、今夜これらの銘柄で新たなローカル安値が形成されると予想します！
これらの動きは大きく感じられるかもしれませんが、通常の調整範囲内であることを念頭に置く価値があります。ただし、レバレッジ商品が多く存在し、動きを両方向に増幅させているため、一時的なフローを生み出しています。
幸運を祈ります！