Degentrading
現在、コンテンツはありません
Degentrading
取引開始前の考察 - 26年7月23日
米国債利回りがわずかに上昇—原油価格の上昇とともに、利上げ観測が高まっている。WTIは90にほぼ到達しており、先月6ハンドル台の安値まで掘った直後だ。
アジア市場では、$KOSPI が4%上昇している一方で$NKY はわずかに上昇。$SKHYNIX (または$SK HIJINX)はほぼ6%上昇している。$SKHY はまた、ADRの上限が2.5%であることを確認しており、つまり新規の株式発行はない。これは実質的に$SKHY が「30bの時価総額メモリ株」だということ。ここから51%のプレミアムはさらに拡大していくと見ている。
$GOOG の決算は昨日、多くの参加者による爆笑ものの反応があった。キャッシュフロー計算書と損益計算書を見分けられない人がいる。どうか、そこで読んだ内容には注意してほしい。自信過剰な人がたくさんいるが、何も分かっていない。私はいつも、皆が見極める姿勢を持つよう促している—結局、誰でも間違える。中にはひどく間違っている人もいる。
今後は、$GOOG のクラウドでのポジティブな結果を踏まえると、MAGS7とセミコン複合が一緒に上向く新しい局面になることを、私も期待している。ウォール街は今、これらの設備投資が生み出しているマージンと売上高について、いくらか手応えを得ている。後半に売りに回る人がまだいる可能性はあっても、それらが整
原文表示米国債利回りがわずかに上昇—原油価格の上昇とともに、利上げ観測が高まっている。WTIは90にほぼ到達しており、先月6ハンドル台の安値まで掘った直後だ。
アジア市場では、$KOSPI が4%上昇している一方で$NKY はわずかに上昇。$SKHYNIX (または$SK HIJINX)はほぼ6%上昇している。$SKHY はまた、ADRの上限が2.5%であることを確認しており、つまり新規の株式発行はない。これは実質的に$SKHY が「30bの時価総額メモリ株」だということ。ここから51%のプレミアムはさらに拡大していくと見ている。
$GOOG の決算は昨日、多くの参加者による爆笑ものの反応があった。キャッシュフロー計算書と損益計算書を見分けられない人がいる。どうか、そこで読んだ内容には注意してほしい。自信過剰な人がたくさんいるが、何も分かっていない。私はいつも、皆が見極める姿勢を持つよう促している—結局、誰でも間違える。中にはひどく間違っている人もいる。
今後は、$GOOG のクラウドでのポジティブな結果を踏まえると、MAGS7とセミコン複合が一緒に上向く新しい局面になることを、私も期待している。ウォール街は今、これらの設備投資が生み出しているマージンと売上高について、いくらか手応えを得ている。後半に売りに回る人がまだいる可能性はあっても、それらが整
- 報酬
- いいね
- コメント
- リポスト
- 共有
EODまとめ - 26年7月22日
NYセッションは、誰もが$GOOG の結果をはっきり待っていたため、売買が拮抗（こまめな値動き）する展開でした。OAIもまた、2030年までに支出を600bから750bへ増やすことを発表しました...さらなる設備投資...
では、$GOOG の結果を見ていきましょう。
まず、セミアナリシスは、$GOOG クラウドの収益が主にTPUの販売によるものであり、したがってハードウェア企業になりつつある、という内容のツイートを投稿しました。ですが、それは事実から遠いです。彼らは単にトランスクリプトを読み間違えただけです。言っているのは、$GOOG クラウドの収益は、プロダクト（主にTPUの販売）と、サービス（クラウドサービスを販売する）という「サービスライン」に分かれている、ということです。もちろん、プロダクトの売上は主にTPUから来ます。これは「TPUから成るGoogle Cloudの収益」と同じではありません。これは初歩的なミスです。本当に新人。
次に、4月の時点で、ほとんどのTPUの販売は、収益として認識されるのが2027年になるだけだとすでに発表されています....
続いて、ほとんどの人は結果を分析していたはずです。私はそれを詳細には振り返りません。例外として、$GOOG クラウドの売上は60%+どころか80%+の伸びでした。こ
NYセッションは、誰もが$GOOG の結果をはっきり待っていたため、売買が拮抗（こまめな値動き）する展開でした。OAIもまた、2030年までに支出を600bから750bへ増やすことを発表しました...さらなる設備投資...
では、$GOOG の結果を見ていきましょう。
まず、セミアナリシスは、$GOOG クラウドの収益が主にTPUの販売によるものであり、したがってハードウェア企業になりつつある、という内容のツイートを投稿しました。ですが、それは事実から遠いです。彼らは単にトランスクリプトを読み間違えただけです。言っているのは、$GOOG クラウドの収益は、プロダクト（主にTPUの販売）と、サービス（クラウドサービスを販売する）という「サービスライン」に分かれている、ということです。もちろん、プロダクトの売上は主にTPUから来ます。これは「TPUから成るGoogle Cloudの収益」と同じではありません。これは初歩的なミスです。本当に新人。
次に、4月の時点で、ほとんどのTPUの販売は、収益として認識されるのが2027年になるだけだとすでに発表されています....
続いて、ほとんどの人は結果を分析していたはずです。私はそれを詳細には振り返りません。例外として、$GOOG クラウドの売上は60%+どころか80%+の伸びでした。こ
GOOG-6.91%
- 報酬
- いいね
- コメント
- リポスト
- 共有
市場が揺さぶられている間、底で多くの強気（ブル）が弱気（ベア）に変わっていくのを見た……そして中には、狙いを定めて穴に飛び込むように空売りしているものもいた。
原文表示
- 報酬
- 1
- コメント
- リポスト
- 共有
取引前の考察 - 21 Jul 26
アジアの各市場で力強い再活性化。KOSPIとNKYはいずれも前日比3%以上上昇しており、メモリー関連での強い反発がけん引しています。$0660は当日ほぼ5%上昇している一方で、$285A は49.6kまで下げた後の底打ちを経て当日17%上昇です――さらに、17 Jul（木）の自分のノートでも、49-52kのゾーンが良い価格帯としての強いサポート領域だと強調しました。
取引前では、$SNDK と$MU の両方がこの時点で5%以上上昇しています。$GOOG の決算が控えていることから、ポジションがリセットされるのを見ることになると思います。多くの強気勢が弱気に反転していることを踏まえると、決算前の値動きは、弱気勢が決算前にショートを手仕舞いしていくことで、ゆっくりと上方向にすり上がる展開になりそうです。
香港市場では、@100 HKと$2513 HKはいずれも、私が取引している水準を強調した後でそれぞれ15%と30%上昇しています。
市場を見ていて――$SKHY が$0660に対して非常に面白い展開を準備している点を強調したいです。$SKHY は、メモリーのリバウンド局面で$MU を上回る可能性が高いと思います。
健闘を祈ります！
原文表示アジアの各市場で力強い再活性化。KOSPIとNKYはいずれも前日比3%以上上昇しており、メモリー関連での強い反発がけん引しています。$0660は当日ほぼ5%上昇している一方で、$285A は49.6kまで下げた後の底打ちを経て当日17%上昇です――さらに、17 Jul（木）の自分のノートでも、49-52kのゾーンが良い価格帯としての強いサポート領域だと強調しました。
取引前では、$SNDK と$MU の両方がこの時点で5%以上上昇しています。$GOOG の決算が控えていることから、ポジションがリセットされるのを見ることになると思います。多くの強気勢が弱気に反転していることを踏まえると、決算前の値動きは、弱気勢が決算前にショートを手仕舞いしていくことで、ゆっくりと上方向にすり上がる展開になりそうです。
香港市場では、@100 HKと$2513 HKはいずれも、私が取引している水準を強調した後でそれぞれ15%と30%上昇しています。
市場を見ていて――$SKHY が$0660に対して非常に面白い展開を準備している点を強調したいです。$SKHY は、メモリーのリバウンド局面で$MU を上回る可能性が高いと思います。
健闘を祈ります！
- 報酬
- いいね
- コメント
- リポスト
- 共有
EOD振り返り - 2026年7月20日
米国市場は、Neocloudsバスケットが大きく値上がりする好スタートを切りました（間もなく、$IREN と $CIFR が主導し、どのセクターが好調かが見えてきます。$IREN は新たに2.8Bの案件を発表し、YE ARRを4B超に引き上げました。残りのneocloudバスケットも、私たちは確かに計算資源が制約されているのだと世界が認識したことで上昇を享受しました。日曜のメモで、私は「neoのバリュエーションはレンジの底。NBISを信じないなら、バスケットを検討して」と書きました。この時点から、より多くのneo銘柄が案件発表を始めます。バスケットにしておけば、より分散されたエクスポージャーを楽しめます。
Memoryも、$SNDK と $MU がそれぞれ1460近辺と900近辺でセッション高値を付けて反発を試みましたが、SPXの弱さで失速し、引けにかけて低下しました。繰り返しになりますが、昨日行った週間レビューで示したとおり、追加するなら$SNDK を1250年代-1300年代、$MU を720年代-780年代付近で探しています。
Memoryプーリングはメモリー・セクターと歩調をそろえて取引されましたが、$PENG はBarclaysによるリード（記事）で孤立し、SOTPの論拠を用いて目標株価を$40としました。このアナ
原文表示米国市場は、Neocloudsバスケットが大きく値上がりする好スタートを切りました（間もなく、$IREN と $CIFR が主導し、どのセクターが好調かが見えてきます。$IREN は新たに2.8Bの案件を発表し、YE ARRを4B超に引き上げました。残りのneocloudバスケットも、私たちは確かに計算資源が制約されているのだと世界が認識したことで上昇を享受しました。日曜のメモで、私は「neoのバリュエーションはレンジの底。NBISを信じないなら、バスケットを検討して」と書きました。この時点から、より多くのneo銘柄が案件発表を始めます。バスケットにしておけば、より分散されたエクスポージャーを楽しめます。
Memoryも、$SNDK と $MU がそれぞれ1460近辺と900近辺でセッション高値を付けて反発を試みましたが、SPXの弱さで失速し、引けにかけて低下しました。繰り返しになりますが、昨日行った週間レビューで示したとおり、追加するなら$SNDK を1250年代-1300年代、$MU を720年代-780年代付近で探しています。
Memoryプーリングはメモリー・セクターと歩調をそろえて取引されましたが、$PENG はBarclaysによるリード（記事）で孤立し、SOTPの論拠を用いて目標株価を$40としました。このアナ
- 報酬
- いいね
- コメント
- リポスト
- 共有
EODの回顧 - 26年7月17日
短めです。外出中なので、この文章を打ちながら書いています。プレマーケットの価格は、$SNDK、$MU、$NBIS のような複数のティッカーで安値を付けました。NY市場の開始後は、これら値を崩した銘柄の価格がしっかり跳ね返る前に、まず下方向へ早い急落がありました。ただし結局、その動きは終値までだらだらと下げていきました。
ファンダメンタルズ面では、追加のテストにより Kimi K3 は GPT より安くないことが示されました。中国勢は大幅に安い、しかも追い付いてきている、という状況から、中国勢と同程度に高くつく、という大きなフェーズシフトです。繰り返しになりますが、先ほど私が言ったように、Kimi が進歩した大きな要因の一つは、おそらく蒸留によるものです。そうでなければ、推論コストの低さでも進捗を見せていたはずです。
Gavin の言う通り、そこにはどちらの解釈でも強気のAIキャペックスが含まれます。さらに推論需要は、近いうちにトレーニング需要を GPU で上回る可能性もあります。
指数レベルでは、ボラティリティは個別株の動きに比べて引き続き落ち着いています。
週末に向けて、より多くの人が K3 の影響（含意）を消化していくと思います。加えて、月曜に取引が始まったときに韓国市場への影響がどれほど出るかを見るのも興味深いはずです。
良い週末を！
原文表示短めです。外出中なので、この文章を打ちながら書いています。プレマーケットの価格は、$SNDK、$MU、$NBIS のような複数のティッカーで安値を付けました。NY市場の開始後は、これら値を崩した銘柄の価格がしっかり跳ね返る前に、まず下方向へ早い急落がありました。ただし結局、その動きは終値までだらだらと下げていきました。
ファンダメンタルズ面では、追加のテストにより Kimi K3 は GPT より安くないことが示されました。中国勢は大幅に安い、しかも追い付いてきている、という状況から、中国勢と同程度に高くつく、という大きなフェーズシフトです。繰り返しになりますが、先ほど私が言ったように、Kimi が進歩した大きな要因の一つは、おそらく蒸留によるものです。そうでなければ、推論コストの低さでも進捗を見せていたはずです。
Gavin の言う通り、そこにはどちらの解釈でも強気のAIキャペックスが含まれます。さらに推論需要は、近いうちにトレーニング需要を GPU で上回る可能性もあります。
指数レベルでは、ボラティリティは個別株の動きに比べて引き続き落ち着いています。
週末に向けて、より多くの人が K3 の影響（含意）を消化していくと思います。加えて、月曜に取引が始まったときに韓国市場への影響がどれほど出るかを見るのも興味深いはずです。
良い週末を！
- 報酬
- いいね
- コメント
- リポスト
- 共有
17 Jul 26 プレマーケットの思い
アジアの取引で残酷な朝。韓国市場は今日は休場。NKYは寄り付きの序盤で一時最大6%下落しており、NY市場からのパニックが実際にアジアへ広がっている兆候だ。私はこれを端末で見ている（そこでは追加するティッカーをカスタマイズでき、ティッカー間の値動きの関係がより際立つ）。
$285A は本日16%下落しており52K JPY。約49-52kのゾーンに強いサポートがあると見ている。夜間市場では、$SNDK のようなメモリ系ティッカーが1320まで到達し、$MU は800台目前だ。これらは私の買いゾーンで、残りの現金の最初の第1トランシェをここに投入した。
今日はOPEXの日でもあるため、NYのオープンに向けて奇妙な値動きになることを見込んでいる。
ではこの市場を今どう取引するか。まず、これは今年の半導体における最も凄まじいディップだ。もし（私と同じく）AIスーパサイクルが終わっていないと考えるなら、現金を投入する良いタイミングかもしれない。次に、セミの売りが引き金となって一般的なリスク回避の動きが起きるため、指数レベルでさらにリスケ（急落）になれば、売りがもっと悪化する可能性も意識している。だからこそ私は昨日、非常に安い水準で取引されていたいくつかの指数プットを追加するよう勧めた。個人的には来週の満期に向けて7.5/7.35/7.2のP/flyを組
原文表示アジアの取引で残酷な朝。韓国市場は今日は休場。NKYは寄り付きの序盤で一時最大6%下落しており、NY市場からのパニックが実際にアジアへ広がっている兆候だ。私はこれを端末で見ている（そこでは追加するティッカーをカスタマイズでき、ティッカー間の値動きの関係がより際立つ）。
$285A は本日16%下落しており52K JPY。約49-52kのゾーンに強いサポートがあると見ている。夜間市場では、$SNDK のようなメモリ系ティッカーが1320まで到達し、$MU は800台目前だ。これらは私の買いゾーンで、残りの現金の最初の第1トランシェをここに投入した。
今日はOPEXの日でもあるため、NYのオープンに向けて奇妙な値動きになることを見込んでいる。
ではこの市場を今どう取引するか。まず、これは今年の半導体における最も凄まじいディップだ。もし（私と同じく）AIスーパサイクルが終わっていないと考えるなら、現金を投入する良いタイミングかもしれない。次に、セミの売りが引き金となって一般的なリスク回避の動きが起きるため、指数レベルでさらにリスケ（急落）になれば、売りがもっと悪化する可能性も意識している。だからこそ私は昨日、非常に安い水準で取引されていたいくつかの指数プットを追加するよう勧めた。個人的には来週の満期に向けて7.5/7.35/7.2のP/flyを組
- 報酬
- いいね
- コメント
- リポスト
- 共有
Kimi K3とGPT 5.6のタスクあたりのコストは同じくらいですか？Kimiはトークン価格が半分ですが、トークンを2倍使います。
原文表示- 報酬
- いいね
- コメント
- リポスト
- 共有
今、なぜ『イカゲーム』が韓国から来たのか分かった
原文表示
- 報酬
- いいね
- コメント
- リポスト
- 共有
寄り前の考え - 16 Jul 26
アジア時間の朝もまた流血模様。KOSPIが、$MU と$SNDK におけるNY時間での下落の記憶を取り込もうとしている。$SKHYNIX は12%下落し、1.7m KRW水準からの直前の戻りをなぞり直した。
ただ、意外な主役は$285A で、15%下落だった。これは$SKHYNIX以上に重要な動きだ。
$TSMC はまた決算も発表し、EPSは4.3で3.77に対して上振れ、売上高でも上振れと、全面的に強い結果だった。とはいえ直近の決算では、TSMCも決算がブレイクアウトした一方で、385から360台へ約5%急落していた。
大型テックの決算が近づくにつれ、メモリは再び動き始めると見ている。しかし$SNDK は1,500近辺に何度も接近している。これまで何度もその水準に買いを入れてきたが、今回はそうならないかもしれない。慎重を期して、$SNDKについては1200-1300台を良いバリューと見たい。
$MUについては、750台-800は非常に優れた価値で、強く買いを入れる。
繰り返しになるが、押し目を買うなら――レバレッジは取らないでください。押し目がさらに押されると、あなたのレバレッジは突然2倍ではなく3倍になります。そのせいで大金が失われてきました。
頑張って！
原文表示アジア時間の朝もまた流血模様。KOSPIが、$MU と$SNDK におけるNY時間での下落の記憶を取り込もうとしている。$SKHYNIX は12%下落し、1.7m KRW水準からの直前の戻りをなぞり直した。
ただ、意外な主役は$285A で、15%下落だった。これは$SKHYNIX以上に重要な動きだ。
$TSMC はまた決算も発表し、EPSは4.3で3.77に対して上振れ、売上高でも上振れと、全面的に強い結果だった。とはいえ直近の決算では、TSMCも決算がブレイクアウトした一方で、385から360台へ約5%急落していた。
大型テックの決算が近づくにつれ、メモリは再び動き始めると見ている。しかし$SNDK は1,500近辺に何度も接近している。これまで何度もその水準に買いを入れてきたが、今回はそうならないかもしれない。慎重を期して、$SNDKについては1200-1300台を良いバリューと見たい。
$MUについては、750台-800は非常に優れた価値で、強く買いを入れる。
繰り返しになるが、押し目を買うなら――レバレッジは取らないでください。押し目がさらに押されると、あなたのレバレッジは突然2倍ではなく3倍になります。そのせいで大金が失われてきました。
頑張って！
- 報酬
- 1
- コメント
- リポスト
- 共有
EOD更新 26年7月16日
米国市場はセッションを通じて終始慌ただしい動きだった。メモリーは開始直後から $SNDK 急落し、1479台の新しいローカル安値をつけ、当日は16％超の下落となった。これは日中半ばで反転し、$SNDK と $MU が損失でほぼ互角に首位争い（ほぼ -8％付近）となった。
ネオスも売り込まれたが、$NBIS はかなり堅調に推移した。Datacentersに関するトランプのツイート後、$NBIS は値動きの雰囲気が変わり、かなり強いリバウンドを演じた。金曜の $NBIS 期限に向けては、220台のゾーンに一定量のガンマがあり、注目する価値があるかもしれない。
構造的には、今日はモメンタムによる売りが強まる別の日となった――ハイパースケーラーは非常に買いが入っていた一方で、半導体（セミコン）はほとんどのセクターで弱かった。これはハイパースケーラーの決算前のタイミングだ。もしハイパースケーラーが設備投資（capex）のペースを増やすなら、再び半導体が大きく上昇する可能性がある。
混乱にもかかわらず、SPXは緑で引ける――今日のハイパースケーラーの圧倒的な好パフォーマンスが指数を押し上げたためだ。
明日のアジア時間のオープンに入ると――韓国は、韓国市場が依然としてメモリーに強くポジションが偏っているため、かなり厄介な局面に着地する
原文表示米国市場はセッションを通じて終始慌ただしい動きだった。メモリーは開始直後から $SNDK 急落し、1479台の新しいローカル安値をつけ、当日は16％超の下落となった。これは日中半ばで反転し、$SNDK と $MU が損失でほぼ互角に首位争い（ほぼ -8％付近）となった。
ネオスも売り込まれたが、$NBIS はかなり堅調に推移した。Datacentersに関するトランプのツイート後、$NBIS は値動きの雰囲気が変わり、かなり強いリバウンドを演じた。金曜の $NBIS 期限に向けては、220台のゾーンに一定量のガンマがあり、注目する価値があるかもしれない。
構造的には、今日はモメンタムによる売りが強まる別の日となった――ハイパースケーラーは非常に買いが入っていた一方で、半導体（セミコン）はほとんどのセクターで弱かった。これはハイパースケーラーの決算前のタイミングだ。もしハイパースケーラーが設備投資（capex）のペースを増やすなら、再び半導体が大きく上昇する可能性がある。
混乱にもかかわらず、SPXは緑で引ける――今日のハイパースケーラーの圧倒的な好パフォーマンスが指数を押し上げたためだ。
明日のアジア時間のオープンに入ると――韓国は、韓国市場が依然としてメモリーに強くポジションが偏っているため、かなり厄介な局面に着地する
- 報酬
- いいね
- 1
- リポスト
- 共有
zgh666888:
冲冲GT 🚀しばらく見かけなかったフォロワーのみんなへ—下にコメントして！挨拶できるのはいいことだよ！
原文表示- 報酬
- いいね
- コメント
- リポスト
- 共有
- 報酬
- 1
- コメント
- リポスト
- 共有
EOD振り返り - 26年7月13日
米国市場は最初の30分の後に足場を見つけました。アジアで韓国のメモリ銘柄が打撃を受けたにもかかわらず、半導体はまずまずの回復を見せました。ただ、イランやFRBといったヘッドラインが重なり、リスク志向が悪化するまで、これは期待が持てるように見えました。各セクターでは、新興銘柄は概ね売り込まれ、$NBIS はその中で最もディフェンシブとして以前のポジションを取り戻しました。市場全体で「近いうちに案件発表がある」との憶測が広がっていたにもかかわらず、$GLXY の取引は意外なほど弱いものでした。
明日に向けて、KOSPIは危うい状態のままです。韓国の個人買いが、機関投資家の流出を相殺しています。興味深い統計（どこまで本当か分かりません）として、韓国の120万レバ口座のうち約30万口座が完全に清算されており、これは25%に相当します……驚くほど高い統計です。明日の$0660の取引では、160万KRWと180万KRWが注目すべき水準です。
総じて言えば、その日の米国半導体の業績は決して良くなかったものの、向けられた一連の打撃に対しては比較的強いままでした。
原文表示米国市場は最初の30分の後に足場を見つけました。アジアで韓国のメモリ銘柄が打撃を受けたにもかかわらず、半導体はまずまずの回復を見せました。ただ、イランやFRBといったヘッドラインが重なり、リスク志向が悪化するまで、これは期待が持てるように見えました。各セクターでは、新興銘柄は概ね売り込まれ、$NBIS はその中で最もディフェンシブとして以前のポジションを取り戻しました。市場全体で「近いうちに案件発表がある」との憶測が広がっていたにもかかわらず、$GLXY の取引は意外なほど弱いものでした。
明日に向けて、KOSPIは危うい状態のままです。韓国の個人買いが、機関投資家の流出を相殺しています。興味深い統計（どこまで本当か分かりません）として、韓国の120万レバ口座のうち約30万口座が完全に清算されており、これは25%に相当します……驚くほど高い統計です。明日の$0660の取引では、160万KRWと180万KRWが注目すべき水準です。
総じて言えば、その日の米国半導体の業績は決して良くなかったものの、向けられた一連の打撃に対しては比較的強いままでした。
- 報酬
- いいね
- コメント
- リポスト
- 共有
KRX終値後 - 7月13日
$0660は当日を15%下に切り捨てた形になった。これは、メモリー・サイクル開始以来の$0660にとって今年最大の下落幅（ドローダウン）だ。午前の早い時間に、あるブローカーが$0660を格下げした。$0660はLTAsにロックされたHBMの比率が高く、ASPが低いことで収益を取りこぼすはずだと考えたためだ。理屈の上では、これでようやく$0660は景気循環性が弱まり、投資家が支払うPE（株価収益率）が改善するはずだ。だが、市場の反応は、$0660に対する恐れとポジションの過重さを反映しているように見える。市場は荒れ狂う嵐の中で$0660を売ってきた。先を見れば、1.85m KRWと1.6m KRWは良いサポート水準だろう。より長い時間軸では、市場は平均回帰するし、このような大規模な清算（リキディエーション）は、ゆっくり煮詰まるケースよりも早く収束する傾向がある。
薄商いの中での米国株は、前夜取引で約5%下落している。これは、今日$0660で見られた壊滅的な下げに比べれば非常に強い動きだ。
レバレッジをかけている人は、レバレッジを下げることを検討してほしい。結局のところ、これがAIのスーパーサイクルだとしても、必要なのは生き残ることだから。
米国がどう展開するか、見ていこう！
原文表示$0660は当日を15%下に切り捨てた形になった。これは、メモリー・サイクル開始以来の$0660にとって今年最大の下落幅（ドローダウン）だ。午前の早い時間に、あるブローカーが$0660を格下げした。$0660はLTAsにロックされたHBMの比率が高く、ASPが低いことで収益を取りこぼすはずだと考えたためだ。理屈の上では、これでようやく$0660は景気循環性が弱まり、投資家が支払うPE（株価収益率）が改善するはずだ。だが、市場の反応は、$0660に対する恐れとポジションの過重さを反映しているように見える。市場は荒れ狂う嵐の中で$0660を売ってきた。先を見れば、1.85m KRWと1.6m KRWは良いサポート水準だろう。より長い時間軸では、市場は平均回帰するし、このような大規模な清算（リキディエーション）は、ゆっくり煮詰まるケースよりも早く収束する傾向がある。
薄商いの中での米国株は、前夜取引で約5%下落している。これは、今日$0660で見られた壊滅的な下げに比べれば非常に強い動きだ。
レバレッジをかけている人は、レバレッジを下げることを検討してほしい。結局のところ、これがAIのスーパーサイクルだとしても、必要なのは生き残ることだから。
米国がどう展開するか、見ていこう！
- 報酬
- いいね
- コメント
- リポスト
- 共有
13日7月（前場）の考え
利回りはカーブ全体で2bp上昇、ブレントは79台近辺で取引されており、イランとの戦争が再燃したこととともに原油も上昇しています。
アジアの取引では市場は弱く、この時点で $KOSPI は5％超下落しています。主因は $0660 が約12％下落していることです。残りの韓国株はより良い値動きで、$SKHYNIX によるこの下げに対して指数の下支えになっています。これは驚きです。金曜の終値が $SKHY だったことを踏まえると、$SKHY と $0660 の乖離は広がっていくはずで、韓国の現地勢が流動性面でますます資金が尽きているように見えるためです。
NKY も同様に同情（シンパシー）で下げが進み、-1.5％です。$285A も同じように影響を受けており、10％下落しています。
意外にも、一方で香港の大手テック銘柄、たとえば BABA は3％上昇しており、これまでの行動から大きくトーンが変わっています。
米国の前夜取引では、これが $MU と $SNDK の両方を押し下げています。
（決算前の）この時期を考えると、序盤は落ち着いていてリスクは軽めになるはずです。AIの設備投資が再びオンになっていることが決算で確認されるまでは、半導体は上方への再評価につながる材料が乏しいかもしれません。
一方で $MSFT のCEOは、Al
原文表示利回りはカーブ全体で2bp上昇、ブレントは79台近辺で取引されており、イランとの戦争が再燃したこととともに原油も上昇しています。
アジアの取引では市場は弱く、この時点で $KOSPI は5％超下落しています。主因は $0660 が約12％下落していることです。残りの韓国株はより良い値動きで、$SKHYNIX によるこの下げに対して指数の下支えになっています。これは驚きです。金曜の終値が $SKHY だったことを踏まえると、$SKHY と $0660 の乖離は広がっていくはずで、韓国の現地勢が流動性面でますます資金が尽きているように見えるためです。
NKY も同様に同情（シンパシー）で下げが進み、-1.5％です。$285A も同じように影響を受けており、10％下落しています。
意外にも、一方で香港の大手テック銘柄、たとえば BABA は3％上昇しており、これまでの行動から大きくトーンが変わっています。
米国の前夜取引では、これが $MU と $SNDK の両方を押し下げています。
（決算前の）この時期を考えると、序盤は落ち着いていてリスクは軽めになるはずです。AIの設備投資が再びオンになっていることが決算で確認されるまでは、半導体は上方への再評価につながる材料が乏しいかもしれません。
一方で $MSFT のCEOは、Al
- 報酬
- いいね
- コメント
- リポスト
- 共有
$SKHY 上場 - 26年7月10日
今日は$7709 HKを見ていて本当に目を引かれたので、特別に投稿します。
まず、$7709 HKは香港上場の2倍SK Hynix ETFです。長い間、韓国国外の人が$SKHYへのエクスポージャーを得る唯一の手段でした。
そのため、市場参加者が殺到したことで、このETFのAUMは膨らみました。
私は、今日$7709 HKがかなり大きく売られたのではないかという初期仮説を持っています。というのも、いまそれに頼らざるを得ない参加者には、$SKHYというより良い選択肢があるからです。
ただし、$7709の設定（creation）と償還（redemption）はリアルタイムでは公表されません。
$0660がどれくらい売られたかの代理として見られる方法の1つが、$7709HK のNAVに対するディスカウント（$0660に対するディスカウント）です。
$7709と0660は売買のオープン／クローズ時刻が異なるため、同じ基準時刻でパフォーマンスの差を測る必要があります。
私は、$7709のリバランスが通過するタイミングである230PM HKTの終値を基準にすることにしました。
230PM HKT時点で、$7709は昨日が$91.94で、今日が89.68です。これは2.45%の下落です。
一方で0660は2186000 KRWで、今日の230PM HKT時点
今日は$7709 HKを見ていて本当に目を引かれたので、特別に投稿します。
まず、$7709 HKは香港上場の2倍SK Hynix ETFです。長い間、韓国国外の人が$SKHYへのエクスポージャーを得る唯一の手段でした。
そのため、市場参加者が殺到したことで、このETFのAUMは膨らみました。
私は、今日$7709 HKがかなり大きく売られたのではないかという初期仮説を持っています。というのも、いまそれに頼らざるを得ない参加者には、$SKHYというより良い選択肢があるからです。
ただし、$7709の設定（creation）と償還（redemption）はリアルタイムでは公表されません。
$0660がどれくらい売られたかの代理として見られる方法の1つが、$7709HK のNAVに対するディスカウント（$0660に対するディスカウント）です。
$7709と0660は売買のオープン／クローズ時刻が異なるため、同じ基準時刻でパフォーマンスの差を測る必要があります。
私は、$7709のリバランスが通過するタイミングである230PM HKTの終値を基準にすることにしました。
230PM HKT時点で、$7709は昨日が$91.94で、今日が89.68です。これは2.45%の下落です。
一方で0660は2186000 KRWで、今日の230PM HKT時点
SK Hynix-4.22%
- 報酬
- 3
- 3
- リポスト
- 共有
Tri_Momenta:
BTC: 65,000までの上方ブレイクに向けた強気の見通し。ETH: 狭いレンジでの横ばい。今のところ今年は仕事なし。もっと見る
プレマーケットの考察 - 2026年7月10日
朝の取引開始時、アジア市場では依然として不安が見られた。米国市場で$SKHY impliedが急上昇したにもかかわらず、韓国株は寄り付きで急落し、最大6%下落した。これは多くの参加者に心臓発作を与えた - しかしすぐにそれはフェイクであることが判明し、KOSPIは4.6%上昇して取引された。NKYは堅調に推移し、1.5%上昇した。市場の性質は確かに、モメンタム主導から大きく変化した。
KOSPIのパフォーマンスを考慮すると、ほとんどのレバレッジをかけたプレイヤーはおそらく洗い流されたと言える。最近のドローダウンは20%近くに達した - これにより5倍レバレッジのプレイヤーは壊滅しただろう。2倍レバレッジの参加者でさえ、ポートフォリオがほぼ半減していた。リスクセンチメントは徐々に改善すると予想する。
米国市場では、$META は価格行動において強い反転を見せた。注目すべきは、暗に高い設備投資需要を発表したにもかかわらず、Zuckがついに収益化を始め、モデルトレーニング競争で先行していることに市場は熱狂している。Semianalysisは発表した - METAをフロンティア競争の3番目の参加者と見ていると。
GPTの新しいモデルがリリースされた - 試してみてほしい。現時点では、AIと人間を見分けるのは難しいと思う。
次に - 決算に向け
原文表示朝の取引開始時、アジア市場では依然として不安が見られた。米国市場で$SKHY impliedが急上昇したにもかかわらず、韓国株は寄り付きで急落し、最大6%下落した。これは多くの参加者に心臓発作を与えた - しかしすぐにそれはフェイクであることが判明し、KOSPIは4.6%上昇して取引された。NKYは堅調に推移し、1.5%上昇した。市場の性質は確かに、モメンタム主導から大きく変化した。
KOSPIのパフォーマンスを考慮すると、ほとんどのレバレッジをかけたプレイヤーはおそらく洗い流されたと言える。最近のドローダウンは20%近くに達した - これにより5倍レバレッジのプレイヤーは壊滅しただろう。2倍レバレッジの参加者でさえ、ポートフォリオがほぼ半減していた。リスクセンチメントは徐々に改善すると予想する。
米国市場では、$META は価格行動において強い反転を見せた。注目すべきは、暗に高い設備投資需要を発表したにもかかわらず、Zuckがついに収益化を始め、モデルトレーニング競争で先行していることに市場は熱狂している。Semianalysisは発表した - METAをフロンティア競争の3番目の参加者と見ていると。
GPTの新しいモデルがリリースされた - 試してみてほしい。現時点では、AIと人間を見分けるのは難しいと思う。
次に - 決算に向け
- 報酬
- いいね
- コメント
- リポスト
- 共有