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米ドル連動型ステーブルコインUSDTのドミナンス低下は、アルトコイン市場における注目すべきシグナルとして際立っており、このチャートの背景にあるストーリーは、有望であると同時に慎重に読み取るべきものです。
USDTのドミナンスが今年ピークをつけて低下し始めたという事実は、歴史的には資金がステーブルコインから流出し、市場へ戻りつつある兆候と解釈されます。アナリストはこれを「待機資金が市場に流入している」と捉えています。ステーブルコインに滞留していた資金が動くとき、それは通常、リスク選好の高まりを示すからです。しかし重要な問題は、この資金がビットコインに流入するのか、それともアルトコインに流入するのかという点です。この違いこそが、本格的なアルトシーズンと、単なる市場全体の暗号資産ラリーを分けるものです。
現時点では、慎重な姿勢が非常に重要です。というのも、現在のデータはまだ典型的なアルトシーズンを裏付けていないからです。2026年8月時点で、Altcoin Season Indexは30台半ばで推移しており、依然として明確に「ビットコインシーズン」の領域にあります。ビットコインのドミナンスも58～60%付近で推移し続けており、多くのアナリストが意味のある資金ローテーションの前提条件として指摘する55%の水準を大きく上回っています。5月にも同様の展開が見られ、USDTのドミナンスはピークをつけた後に低下し始めましたが、それだけではアルトコイン全体への資金回転は引き起こされませんでした。
また、現在のサイクルは過去のサイクルとは構造的に異なることも付け加える必要があります。現在は巨大な「ETFウォール」が存在するためです。大手資産運用会社が立ち上げた現物ビットコインETFには、機関投資家から数十億ドルが流入していますが、これらの投資家は一般的にビットコインへのエクスポージャーしか得ていません。つまり、この資金は実質的にBTCエコシステム内にとどまっています。2017年のラリーでは、個人投資家の資金が数千ものアルトコインへはるかに自由に流入しましたが、今回は状況が異なります。そのため、一部のアナリストは、今回のサイクルにおけるトリガー水準は過去のサイクルと比べて引き上げる必要があるかもしれないと主張しています。
しかし、構造的なプロセスが初期段階で進展していることを示す兆候もあります。50種類を超えるアルトコインが長期時間軸のトレンドラインを上抜けており、いくつかの指標によれば、追跡対象となっているアルトコインの約40%が短期的にビットコインをアウトパフォームし始めています。これは全面的な拡大というより、初期段階の資金ローテーションを示しています。
チャート上では、6.95と5.45の水準がUSDTドミナンスのテクニカル構造における重要な基準点となる可能性がありますが、こうした水準を恒久的に上抜けることだけでは不十分です。アルトコイン・シーズン・インデックスが75の閾値に近づくこと、ビットコインのドミナンスが恒常的に55%を下回ること、取引所における取引量が全般的に増加することなど、他の指標も併せて監視する必要があります。
Gateを通じてアルトコインへの資金ローテーションを追跡している人にとって、注目すべきポイントは次のとおりです。USDTドミナンスの低下は現実的かつポジティブなシグナルですが、それだけでは十分ではありません。この低下にビットコインのドミナンスの並行的な低下と、アルトコイン・シーズン・インデックスの持続的な上昇が伴っているかを監視するほうが、単一の指標に注目するよりもはるかに信頼性の高いアプローチです。
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#BTCSurges20%in3Days #GateStockInsightsChallenge

$DGAI #DGAI
本日、AIおよび新規上場市場はまさにパラボリックな展開を示しており、DGrid AIが市場全体を牽引しています。
DGAI/USDTは0.76000ドルで取引され、日次で+1420.00%の上昇を記録して引けています。一方、現物の値動きは極端な拡大を示しています。この動きの背景には、2つの明確な要因があります。1つは、DGAIが0.05000ドルで取引を開始した後、日中高値2.08236ドルまで急騰した新規上場後の買い上げです。もう1つは、AIセクターへの資金ローテーションの急増であり、これによって新たな低時価総額資産が積極的な買い手にとってより魅力的になっています。24時間の売買代金は1,585万ドル、DGAIの出来高は4,104万枚に達しており、上場初日に大規模な買い集めが行われたことを示しています。これは、投資家がDGAIを平均回帰を狙う銘柄というより、高ベータ型のAIインフラ銘柄として位置付けていることを示唆しています。
本日の全体像を見ると、数値はまさに驚異的です。08/24 11:00頃に0.05000ドルで寄り付いてから、DGAIは最初の4時間足の中で4064%上昇し、2.08236ドルに到達した後、0.76000ドルで保ち合いに入りました。これは新規上場時のベースからのブレイクアウトを示しており、過去の価格履歴は存在しません。Today、7 days、30 days、90 days、180 days、1 yearはいずれも本日以前は0.00%となっており、初日の価格発見であることが確認できます。同資産はGateで値上がり率NO.1、New銘柄NO.1にランクインしており、Newタグが主要な katalisator として機能しています。
テクニカル面では、最も際立つのはEMAの構造です。4時間足チャートでは、EMA5が0.58074ドル、EMA10が0.49887ドル、EMA30が0.42537ドルとなっています。価格は3本すべてを大きく上回り、完全な強気配列を形成しています。これは、垂直的な上ヒゲの後も強いモメンタムが維持されていることを確認するものであり、EMA5の0.58074ドルが直近の動的サポートとして機能しています。0.05000ドルから2.08236ドルまでの24時間レンジは4064%のボラティリティ帯を形成しており、本日のGateで最大となっています。MFI(14,80,50,20)は73.41878で、買われ過ぎの閾値である80をわずかに下回っています。これは極めて強い資金流入を確認する一方、過熱による失速までなお余地があることを示しており、AIインフラトークンが上場初日に上昇した動きと類似しています。
DGAIでは、他の新規AI上場銘柄と同様の供給動態が生じています。初期流通供給量が希少性効果の発生に近づいており、上場時のオークション中に流動的な供給が限られています。しかし、AIナラティブへの需要急増が、2.08236ドルの高値からの利益確定売りを相殺するのに寄与しており、初期のLITの値動きによく似ています。2.08236ドルのピーク後に0.76000ドルで保ち合っていることは、利益確定売りが吸収されていることを示しています。
他のAIトークンは、DGAIと比べるとより穏やかなパフォーマンスとなっています。セクター全体の平均日次上昇率は約5～10%であり、DGAIの+1420.00%は取引所内で突出した外れ値となっています。より広範な市場では、AI資産は初日に極めて高いボラティリティを維持すると予想されています。
この状況をまとめる共通項は、AI計算需要の高まりに関するナラティブ、Gateへの上場注目度の上昇、そして新たなマーケットメイカー活動の可能性が価格を支えていることです。これは、DGAIのリスクが引き続き高いボラティリティ側に偏っていることを示しています。2.08236ドルの再試しに向けた継続上昇のためには、0.58074ドルのEMA5水準を維持できるかが重要になります。
Gate Spotを通じてDGAIを直接追っている人にとって、注目すべき重要な点は、この上昇の大部分が0.05000ドルからの現物主導による上場初日の買い集めと、2.08236ドルまでの上場プレミアムによる買い上げによって生じていることです。持続性は、BTCの安定性とDGAIが0.49887ドルを上回って維持できるかどうかの双方に左右されます。今後数日間に予定されているDGrid AIのロードマップ更新の詳細と、AIセクター内の資金ローテーションが、0.76000ドルでのこの保ち合いが2.08236ドル再試し前の高値切り下げではない安値形成となるのか、それともより深い冷却局面となるのかを判断するうえで、最も重要な進展となるでしょう。
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$AAVE
AAVEの週間上昇率60% 👉 注意！RSIは71
AAVEは過去7日間で60%以上上昇し、140ドルを超えました。これは2月以来の最高水準です。執筆時点の価格は139.04ドルで、日次ベースでは10.11%上昇しています。では、この上昇はどこまで続くのでしょうか。それとも調整が訪れるのでしょうか？
値動きの背景にある要因
AAVEのこの上昇は、DeFiセクターへの関心が再び高まっている動きと並行しています。AAVEは分散型レンディングプロトコルの中でも最も強力なブランドの一つであり、市場はこの潜在力を織り込んでいます。
テクニカル面では、価格はすべての移動平均線（MA）を上回っています。特に130ドルの水準を上抜けたことは、新たな上昇波の始まりと解釈されています。
しかし、テクニカル分析は警告を発している
RSI（相対力指数）は71.36です。古典的な定義によれば、これは買われ過ぎの領域にあります。価格がこれほど急速に上昇すると、利益確定売りや短期的な調整が起こる可能性が高まります。
さらに重要なのは、複数の時間軸のテクニカルシグナルが弱気の警告を発していることです。これは、短期的な価格方向について不確実性があることを意味します。強気トレンドと買われ過ぎによる圧力の間で、攻防が続いています。
サポート水準：130ドルおよび120.88ドル（24時間安値）
レジスタンス水準：142.16ドル（24時間高値）
AAVEは、DeFiの勢いに支えられた強い上昇トレンドにあります。しかし、RSIが71に近づいていることや、短期的なシグナルが弱まっていることから、投資家には慎重な対応が求められています。この水準で新たなポジションを開設しようとする人は、ストップロス水準を厳しく設定すべきです。
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暗号資産をめぐりワシントンが二重の動き：取引では迅速、資金調達では慎重
2026年は、米国の暗号資産政策における転換点となった。2つの主要な規制当局が、業界にとって最も重要な2本柱を形作る決定を下した。しかし、これらの決定のスピードと範囲は大きく異なっていた。
取引面：歴史的な承認
2026年5月29日、米商品先物取引委員会（CFTC）は、米国内の規制取引所に上場される初のBitcoin無期限先物契約を承認した。KalshiEXのBTCPERP商品にゴーサインが出され、Coinbaseの金融市場部門も同日、CFTCから前向きな意見を受けた。
CFTCのMike Selig委員長は、この動きを「米国を暗号資産の中心地にするという目標に向けた大きな前進」と表現した。従来の先物契約とは異なり、無期限契約には満期日がなく、投資家は資産価格の変動から利益を得るために、契約を無期限に保有できる。
なぜこれほど重要なのか？
今回の承認は、実際には一種の「必要性」から生まれたものだった。分散型取引所Hyperliquidの制御不能な成長により、米国の投資家がVPNを使ってオフショアのプラットフォームに殺到していた。特に、イラン紛争によってエネルギー市場に引き起こされた衝撃波は、特に週末や営業時間外における従来の市場の構造的な隙間を浮き彫りにした。この隙間を埋めたHyperliquidは、2025年に約9億6,000万ドルの収益を生み出した。
CFTCの動きは、この取引量の一部を規制された安全な環境に取り込むことを目的としている。無期限契約では最大40倍のレバレッジが提供されることが多く、非常に高いリスクを伴う。しかし、CFTCのSelig委員長は、同委員会が「過度なレバレッジ、ボラティリティ、システミックリスクを抑制する」と述べた。
資金調達面：より遅く、より慎重
CFTCの迅速な対応から約3か月後、米国証券取引委員会（SEC）が動き始めた。2026年8月18日、SECは「Regulation Crypto Assets」（Reg Crypto）と呼ばれる法的枠組みを提案した。これは、トークンネットワーク向けに特別に設計された規則の下で、暗号資産プロジェクトが一般から資金を調達できるようにするものだ。
この提案は、SECが暗号資産業界に対する長年の「まず実行し、後から規則を定める」アプローチから、正式なルール体系へと移行しつつあることを示す、これまでで最も明確な兆候だ。この提案は約400ページに及び、トークンプロジェクト向けに3つの主要な免除ルートを提示している。
1. ベンチャー免除：最長4年間、約500万ドルまでの資金調達を認める。
2. 資金調達免除：12か月以内に最大7,500万ドルの資金調達を認めるが、監査済み財務諸表と定期的な報告が必要となる。 3. セーフハーバー：ネットワークが十分に分散化されると、トークンが証券としての地位を失うことを認める。
すべて順調なのか？ まだだ。
CFTCの承認が直接的に商品のローンチを認可するのに対し、SECの提案はあくまで「草案」に近い。連邦官報に掲載されたことで、この提案は60日間のパブリックコメント期間に入った。この期間中、業界関係者、法律の専門家、投資家は意見を提出できる。こうしたフィードバックを受けて最終規則が形になり、施行されるまでには数か月かかる可能性がある。
Grayscale Researchによると、この枠組みは、米国を拠点とするトークン発行を促進することで、Ethereum、Solana、BNB Chainのようなネットワークに恩恵をもたらす可能性がある。しかし、最終的な規則が存在しないことや、議会におけるCLARITY Actをめぐる不確実性から、近い将来に完全な規制の明確化が実現するとは限らない。
ワシントンの戦略的バランス
その結果、ワシントンは暗号資産市場のルールを再構築する中で、取引面ではより迅速に、資金調達面ではより慎重かつ緩やかに進めている。これは、暗号資産のイノベーションを完全に止めるのではなく、リスクを管理し、自らルールを設定することで、業界を自国に呼び込もうとする戦略の一環とみられる。
暗号資産の世界に訪れたこの歴史的な規制の波と、それがもたらす機会をお見逃しなく。今すぐ投資口座を開設し、市場に登場した最新の商品を探ってみましょう！

#BTCETHReboundTradeIdeas
BTCとETHの反発トレードアイデア：市場は回復に向けた重要水準を注視
BTCとETHは、8億ドルの清算フラッシュ後に力強く反発し、Bitcoinは77,000ドルを回復、Ethereumは2,400ドルを上回って推移しています。この回復は、現物買いの出来高が27%増加し、総建玉が12%減少したことに支えられており、レバレッジがリセットされたことを示しています。現在、トレーダーは現物の蓄積と明確なリスク水準を軸とした、体系的な反発トレードのアイデアに注目しています。
世界的なマクロ環境と流動性のリセット
米国政府債務が40兆ドルを超え、米ドル指数が週を通じて下落して終えたことで、資本は実物資産へと回帰しています。米国債利回りは依然として4.70%付近の高水準にあり、長期債への需要を抑制しています。マイナスに転じていた資金調達率は0.01%まで正常化し、現物ETFへの資金流入も再開しており、日次合計で2億8,000万ドルを超える流入となっています。これにより、回復トレードにとってより favorable な環境が生まれています。
反発トレードのアイデアとリスク管理
現在のトレードアイデアでは、2つの重要ゾーンが注目されています。BTCのサポートは75,500～76,200ドル、ETHのサポートは2,320～2,380ドルで、現物主導の反発における確率の高いエントリーエリアと見られています。レジスタンス目標はBTCが79,500ドル、ETHが2,580ドルとされ、現在の水準から4～7%の上昇余地を示しています。ボラティリティが依然として高く、日中の値幅が9%に達しているため、リスク管理戦略ではポジションサイズを1.5～2%とし、直近のスイング安値を下回る位置にストップロスを置くことが重視されています。
評価
今回の反発トレードの構図は、清算主導の売りから現物主導の回復への転換を反映しています。金が2,650ドルを上回って推移し、ドル需要が弱まっていることが代替資産を支えています。今後、BTCとETHがそれぞれの20日移動平均線を上回って維持できるか、またETFへの資金流入が継続するかが、今回の反発が短期的な反発にとどまらず、持続的な上昇トレンドへ発展するかを確認するうえで決定的となります。
この投稿は投資助言ではなく、市場状況に関する情報提供のみを目的としています。
#BTCETHReboundTradeIdeas

パキスタンにおける暗号資産の変革：コンプライアンス期限は9月5日まで
パキスタンは、暗号資産市場を取り巻く長年の不確実性を終わらせるため、重要な一歩を踏み出しました。同国に設立されたパキスタン仮想資産規制当局（PVARA）は、暗号資産プラットフォームに対し、新たな法的枠組みに準拠するための期限を2026年9月5日までと定めました。この日までに必要な申請を完了できないプラットフォームは、パキスタンでのサービスを停止することが求められます。
2023年の禁止発言から現在まで
ご記憶の方もいるかもしれませんが、2023年5月、パキスタンの歳入・財務担当副大臣であるアイシャ・グース・パシャ氏は、上院財務常任委員会で、暗号資産は禁止され、「イスラマバードが暗号資産を合法化することは決してない」と発言しました。当時、この発言は国内で暗号資産を取引していた数十万人を不安に陥れました。
しかし、2025年の米国大統領交代後に世界の暗号資産政策が変化したことも、パキスタンに影響を及ぼしました。2025年2月にはパキスタン・クリプト・カウンシルが設立され、続いて2025年7月には大統領によってパキスタン仮想資産規制が公布されました。これらの規制により、暗号資産およびこの分野でサービスを提供するプラットフォームのための包括的な法的枠組みが、初めて整備されました。
PVARAと新たな規制
パキスタン仮想資産規制当局（PVARA）は、この新たな枠組みを実施する機関です。同当局は、仮想資産サービスプロバイダー（VASP）に対して、認可、監督、そしてコンプライアンス違反時の制裁を行う権限を持ちます。2026年9月5日の期限は、2026年3月5日以前または同日に運営されていたプラットフォームに特に適用されます。これらのプラットフォームは、NOC（適合証明書）を申請するか、サービスを停止する必要があります。
新たな規制の下で、プラットフォームには以下が求められます。
• ライセンス：すべてのサービスプロバイダーは、PVARAからライセンスを取得する必要があります。 • AML/CFTコンプライアンス：マネーロンダリングおよびテロ資金供与を防止するため、国際基準（FATF）への準拠が求められます。 • 消費者保護：顧客資金の安全確保、サイバーセキュリティ、透明性のある運営基準が導入されます。
注目すべき点：顧客の退出プロセスは不明確
この規制で最も注目すべき点の一つは、コンプライアンスに準拠していないプラットフォームの顧客に対して、統一された退出要件を課していないことです。つまり、顧客への資産の返還または移管方法は、各プラットフォームが独自に決定することになります。この状況は、特に顧客基盤が大きいプラットフォームにおいて、混乱を招く可能性があります。
結論
パキスタンは、2023年の「決して合法化しない」という姿勢から、暗号資産を規制・認可する制度へと変化しました。9月5日の期限は、プラットフォームにとって転換点となります。準拠するプラットフォームはパキスタン市場で安全に運営を継続する一方、準拠しないプラットフォームは撤退を余儀なくされます。
暗号資産市場におけるこの規制の波は、新たな機会ももたらします。パキスタン市場の動向を注意深く追い、それに応じて投資戦略を形作りましょう――今すぐ行動してください！
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暗号資産をめぐるワシントンの二重の動き：取引では迅速、資金調達では慎重
2026年は、米国の暗号資産政策における転換点となった。2つの主要な規制機関が、業界にとって最も重要な2つの柱を形作る決定を下したのである。しかし、これらの決定のスピードと範囲は大きく異なっていた。
取引面：歴史的な承認
2026年5月29日、米商品先物取引委員会（CFTC）は、米国内の規制取引所に上場される初のビットコイン無期限先物契約を承認した。KalshiEXのBTCPERP商品にゴーサインが出され、Coinbaseの金融市場部門も同日、CFTCから前向きな意見を受けた。
CFTC委員長のMike Selig氏は、この動きを「米国を暗号資産の中心地にするという目標に向けた大きな前進」と表現した。従来の先物契約とは異なり、無期限契約には満期がなく、投資家は資産価格の変動から利益を得るために、契約を無期限に保有できる。
なぜこれほど重要なのか？
今回の承認は、実際には一種の「必要性」から生まれたものだった。分散型取引所Hyperliquidの制御不能な成長により、米国の投資家がVPNを使って海外プラットフォームへ殺到していたのである。特に、イラン紛争によってエネルギー市場に引き起こされた衝撃は、従来の市場が抱える構造的な隙間を、週末や営業時間外を中心に浮き彫りにした。この隙間を埋めたHyperliquidは、2025年に約9億6,000万ドルの収益を生み出した。
CFTCの動きは、この取引量の一部を規制された安全な環境に取り込むことを目的としている。無期限契約では最大40倍のレバレッジが提供されることが多く、非常に高いリスクを伴う。しかし、CFTCのSelig委員長は、同機関が「過剰なレバレッジ、ボラティリティ、システミックリスクを制限する」と述べた。
資金調達面：より遅く、より慎重に
CFTCの迅速な措置から約3か月後、米国証券取引委員会（SEC）が動き始めた。2026年8月18日、SECは「暗号資産規制（Regulation Crypto Assets）」（Reg Crypto）と呼ばれる法的枠組みを提案した。これは、トークンネットワーク向けに特別に設計された規則の下で、暗号資産プロジェクトが一般から資金を調達できるようにするものである。
この提案は、SECが暗号資産分野に対する長年の「まず実行し、後から規則を定める」というアプローチから、正式なルール体系へ移行しつつあることを示す、これまでで最も明確な兆候である。提案書は約400ページに及び、トークンプロジェクト向けに3つの主な免除ルートを提示している：
1. ベンチャー免除：最長4年間、約500万ドルまでの資金調達を認める。
2. 資金調達免除：12か月以内に最大7,500万ドルの資金調達を認めるが、監査済み財務諸表と定期報告が必要となる。 3. セーフハーバー：ネットワークが十分に分散化されると、トークンが証券としての地位を失うことを認める。
すべて順調なのか？ まだだ。
CFTCの承認が製品のローンチを直接認可するものであるのに対し、SECの提案はどちらかといえば「草案」である。連邦官報に掲載されたこの提案は、60日間のパブリックコメント期間に入った。この期間中、業界関係者、法律専門家、投資家は意見を提出できる。こうしたフィードバックを受けて最終規則が形になり、施行されるまでには数か月かかる可能性がある。
Grayscale Researchによると、この枠組みは、米国を拠点とするトークン発行を促すことで、Ethereum、Solana、BNB Chainなどのネットワークに恩恵をもたらす可能性がある。しかし、最終規則が存在しないことに加え、議会でのCLARITY法をめぐる不確実性もあり、近い将来に完全な規制の明確化が実現するとは限らない。
ワシントンの戦略的バランス
結果として、ワシントンは暗号資産市場のルールを再構築する中で、取引面ではより迅速に、資金調達面ではより慎重かつ遅い対応を取っている。これは、暗号資産のイノベーションを完全に止めるのではなく、リスクを管理し、自らルールを定めることで、業界を米国に呼び込む戦略の一環であるように見える。
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SK Hynix、株式買い戻しプログラムを前倒し：AIチップ大手による287億ドルの動き
週末、Gateで追跡されているSKHYNIXUSDT契約では、SK Hynixの株価は1,247ドル付近で横ばいに推移した。一方、韓国の主要取引所であるKOSPIでは、週前半の急騰を受けて取引が停止された。木曜日、ソウル証券取引所における同社株は12％超上昇して取引を終えた。これは、総額287億ドル（40兆ウォン）に上る大規模な株式買い戻し・消却プログラムの実施スケジュールが前倒しされたことを受けたものだ。
買い戻しの動きと投資動向
SK Hynixの経営陣は、2025～2027年の期間において、予測される累積フリーキャッシュフローの50％超を株主還元に充てることを目指している。Citiのアナリスト、Peter Lee氏は、「今回の動きは株価の堅固な基盤を形成し、短期的には大きな下値支援をもたらすと予想しています」とコメントした。
この買い戻しの決定は、高帯域幅メモリ（HBM）チップへの需要に対応するため、同社が新たな生産施設に54兆ウォンを投資すると発表した直後に行われた。HBMチップはAI技術に不可欠なものだ。
テクニカル見通し
SKHYNIXUSDT契約は現在、日中の値動きの中間付近である$1.247前後で取引されている。$1.275は明確なレジスタンスポイントとして意識される一方、$1.200はサポート水準として注目されている。週末の取引では出来高が219,000にとどまったものの、韓国市場の取引開始後はボラティリティの上昇が予想される。
セクターの見通し
SK Hynixは世界第2位のメモリチップメーカーである。HBM市場における同社の優位性と、AIインフラへの継続的な需要が長期的な見通しを支えている。しかし、メモリチップ市場の循環的な性質や、AI関連支出の持続可能性をめぐる懸念は、セクター全体で綿密に監視されているリスクだ。
Gateユーザーにとって、SK HynixはAIハードウェアエコシステムにおける重要な位置付けにより注目に値する。株式買い戻しプログラムの前倒しは、同社経営陣が現在の価格水準を長期的なバリュエーションの観点から魅力的だと見ていることを示している。ただし、特に1.275～1.285の範囲で形成されたレジスタンスと、週末の低流動性環境は、ポジションを取る際に慎重さが必要であることを改めて示している。
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🇯🇵 Gateで日本株の取引が開始されました。
第1弾では、Toyota、Sony、Nintendo、SoftBankなど、東証上場銘柄約300銘柄をご利用いただけます。
日本の証券口座は別途不要。JPYへの両替も不要です。USDTで直接取引できます。
日本株を1銘柄だけ選ぶなら、どれですか？ 👀
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#ETHBreaks2400 Ethereumが2,400ドルを突破：上昇の背景にある動向
Ethereum（ETH）は長期間の下降トレンドを経て、重要なレジスタンス水準を突破し、2,400ドルを上回りました。Gateの市場データによると、8月21日時点でETH/USDTは2,401ドルで取引されており、24時間の上昇率は5.81%でした。価格は日中に2,448ドルまで上昇し、3月以来の最高水準を試しました。
機関投資家の需要増加
上昇の主な要因の一つは、米国の現物Ether ETFへの強い資金流入です。8月19日、現物Ether ETFは1億8,900万ドルの純流入を記録し、2025年10月以来最大の日次流入となりました。このうち、BlackRockのETHAファンドが約1億2,200万ドルを占めました。ブロックチェーンインテリジェンス企業Arkhamのデータによると、この期間中、BlackRock関連の顧客は7か月ぶりに最大規模のETH購入を行いました。
ショートスクイーズ効果
Ethereumが2,000ドルの水準を上抜けたことで、レバレッジをかけたショートポジションの連鎖的な清算が発生しました。CoinGlassのデータによると、最初の上昇局面で10億ドルを超えるEtherのショートポジションが清算されました。これは、暗号資産市場全体で30億ドルを超える、より大規模な清算イベントの一部でした。ショートポジションの強制決済により追加の買い圧力が生まれ、上昇が加速しました。
マクロ経済による支援
米国財務省が、長期債の買い戻し上限を1回当たり20億ドルから40億ドルに引き上げると発表したことも、市場のリスク選好を高める要因となりました。債券利回りとドル指数の低下が、特にBitcoinとEthereumなどのリスク資産への需要を支えました。
テクニカル見通しとリスク
Ethereumは2,250ドルのレジスタンスゾーンと、心理的節目である2,000ドルを突破しました。2,375ドルの水準が試される中、短期的なレジスタンスとして2,448～2,500ドルのレンジが注目されています。一方、日足のRSI指標は86に達し、買われ過ぎのゾーンに入りました。これにより、現在の水準から価格が調整するリスクが高まっています。価格が2,500ドルを上回って推移すれば、2,625ドルと2,750ドルが目標として意識される可能性があります。
この投稿は投資助言ではなく、市場状況に関する情報提供のみを目的としています。
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$ETH ‌

Solana価格が200日SMAを突破、100ドルが視野に
Solana価格は過去1週間で25%急騰し、8月21日には一時93.39ドルに達した。市場全体でショートスクイーズが起き、SOLが主要な移動平均線を上抜けたためだ。このブレイクアウトにより98ドル、さらには100ドルに向かう道が開かれたが、日足の買われ過ぎ水準は短期的な反落リスクを高めている。
Solana（ $SOL ）価格が2カ月間のレンジを上抜け
データによると、執筆時点でSolana価格は92ドル付近で推移しており、87.57ドルから93.39ドルの間で動いた後、当日は約5%上昇していた。この上昇により週間上昇率は約25%に拡大し、6月以降価格を抑えていたレンジからトークンが抜け出した。
日足チャートでは、SOLが76～78ドルのレジスタンスゾーンを上抜けている。この水準では、7月から8月初旬にかけて複数回の回復局面が失敗していた。この動きは82ドル付近の直近スイング高値も突破し、短期的な市場構造を一連の切り下げ高値から切り上げ高値へと変化させた。
ブレイクアウト中には取引活動も拡大し、以前のレンジを上抜ける動きを支えた。SOLは現在、売り手が94～98ドルの間の水準を繰り返し防衛していた5月以来の価格帯に戻っている。
この上昇は、より広範な暗号資産市場のショートスクイーズに続くものだった。ショートスクイーズにより、48時間で40億ドル超の弱気ポジションが清算された。複数の大型銘柄と比べてSolanaの上昇が速かったのは、暗号資産市場のセンチメントが変化する局面で、より大きな値動きを記録する傾向を反映している。
ショートスクイーズに機関投資家とネットワークの追い風が加わる
デリバティブ主導の上昇には、Shinhan Asset Managementが発表したSolana Foundationとの提携も追加の支援材料となった。韓国の資産運用会社は、BlackRockのBUIDL商品をモデルにした、韓国ウォン建てのトークン化債券ファンドを試験運用する計画だ。
このパイロットは、トークン化された現実資産や機関投資家向け金融商品を呼び込もうとするSolanaの取り組みを後押しする。ただし、SOL需要への影響は、最終的なファンド規模、開始条件、オンチェーン活動に左右される。これらはいずれも価格チャートからは確認できない。
Solanaが1週間で12億件の非投票トランザクションを処理したと報じられたことを受け、ネットワーク活動も強気の見方を支えた。1ブロック当たりのコンピュート上限が最近引き上げられたことで、アプリケーションの処理容量が増加した一方、計画中のAlpenglowアップグレードはファイナリティまでの時間短縮と、バリデーター投票の処理方法の変更を目指している。
より広範な米国市場の状況も、リスク資産を支えた。提供された市場環境の説明では、今回の回復は米国債の買い戻し増加、長期利回りの低下、ドル安と関連付けられている。ワシントンがDigital Asset Market Clarity Actの成立を改めて推進したことや、SECが提案したRegulation Crypto Assetsの枠組みも、規制面のセンチメント改善に寄与した。ただし、両方の取り組みも最終的な政策となるには、なお追加の措置が必要だ。
SOLの買われ過ぎRSIが高値追いに警告
日足チャートはブレイクアウトの強さを示す一方、モメンタムが過熱していることも示している。SOLの14日間相対力指数は81.74に達し、買われ過ぎの状態と一般的に関連付けられる70の水準を大きく上回った。
買われ過ぎのRSIは、直ちに反転することを意味しない。ただし、価格が最近の平均をはるかに速いペースで上昇しており、持続的にさらに上昇する前に持ち合いが必要になる可能性を示している。
SOLは現在、77.06ドルの20日単純移動平均線、76.92ドルの50日移動平均線、76.38ドルの100日移動平均線を上回って取引されている。トークンは81.18ドル付近の200日移動平均線も突破した。この水準はチャート上で最も重要な長期的な上値抵抗線として機能していた。
76～77ドル付近に短期移動平均線が密集していることは、ブレイクアウトの基盤を示している。その後この地域まで下落すれば、完全なリテストとなるが、より近いサポートは87～90ドルに位置している。
4時間足チャートも同様に過熱した状態を示している。SOLは92ドル付近で取引される一方、ボリンジャーバンドの上限は94.19ドルに位置していた。中央バンドは83.54ドルと大幅に低く、価格が最近の平均値からいかに速く乖離したかを示している。
#SOL

BMNRが日足のレジスタンスラインを突破すること
は重要な強気相場の指標です
皆さんも注目してみてください

#GateStockInsightsChallenge
このチャレンジの前提はシンプルだが要求が厳しい。ローソク足の説明をやめ、Gate取引所のデータを株式投資家向けの投資メモへと翻訳し始めることだ。誰でもBTCが上昇していると言えるが、株式アナリストは、それがキャッシュフロー、自社株買い、バリュエーションにとってなぜ重要なのかを説明しなければならない。ここでは、その視点から現在の相場をどのように読んでいるかを示す。
この枠組みにおける私の最初の保有対象は、Bitcoinそのものではなく、Bitcoinのボラティリティから手数料を徴収する取引所インフラだ。HYPEは72.71で、58.07を起点とした後、以前の日中高値72.61を上回って取引されている。生の相場データでは、69.48、上昇率18.91%、出来高554.95K、売買代金36.80M、EMA5 69.50、EMA10 68.38、EMA30 64.31、MFI 74.92を示した。この構造だけでも強気だが、株式レベルでの洞察は手数料モデルにある。Hyperliquidは$357B 月間のデリバティブ取引高を生み出し、それを$105M 月間の手数料へと変換し、その97%を現物の自社株買いに振り向けている。これは、75%の市場シェアと$31B ウォレット・エクイティを堀として持つ、テイクレートが29%圧縮されるストーリーだ。株式に置き換えれば、ボラティリティ拡大局面でNYSEを保有しながら、取引所自体が発行済み株式数を減らしているようなものだ。180日間のパフォーマンスが+134.20%、1年間が+61.55%で、セクターが下落していることに対して示す相対的な強さは、モメンタムの追随ではなく、業績予想の上方修正だ。私の枠組みでは、72.71の上抜けを業績上振れと捉え、リスクはEMA30の64.31で定義する。
2つ目のポジションは、株式ファンドが待ち望む、ディストレスト銘柄からクオリティ銘柄への転換だ。XRPは現在1.31で、以前に1.3064で捉えた時点から19.31%上昇し、24時間高値1.3451、安値1.0945、出来高87.01M、売買代金107.23M、EMA5 1.2942、EMA10 1.2780、EMA30 1.2128、MFI 75.9779、パフォーマンスは本日5.05%、7日間30.78%、30日間14.79%、90日間-4.78%、180日間-5.61%、1年間-54.64%となっている。このパフォーマンス・マトリックスは、典型的なバリュー投資家向けの状況だ。法的なオーバーハングにより1年間で54.64%下落している一方、そのオーバーハングが縮小するにつれて、107.23Mの売買代金を伴い、7日間で30.78%、30日間で14.79%上昇している。1.0032のベースから現在値に至る出来高プロファイルは、個人投資家のFOMOではなく、機関投資家による在庫の再構築を示している。株式投資の観点では、XRPを決済レールのユーティリティとしてモデル化しており、規制リスクプレミアムは40%から15%へ低下している。これはユーザー成長がなくても、公正価値を機械的に30～40%押し上げる。1.31でEMA5の1.2942を上回っていることは、市場がこのプレミアムを再評価していることを確認している。
3つ目のアンカーは、他のすべての道を切り開く大型株のリーダーだ。BTC/USDTの現物は77,285.9、上昇率6.59%、無期限先物は77,260.7、上昇率6.55%で、24時間レンジは72,331.1～79,520.0、出来高23.83K、売買代金1.81B、EMA5 76,204.3、EMA10 74,322.0、EMA30 69,758.2、平均エントリー価格63,379.3、MFI 90.3、パフォーマンスは本日6.34%、7日間22.86%、30日間17.25%、90日間0.00%、180日間14.67%、1年間-31.27%となっている。以前、BTCは74,881の時点ですでに、69,000にあった$1B ショート清算クラスターを突破していた。このクラスターは24時間でBTCに101.67Mドル、ETHに43.3Mドルの清算と$800M 総額の清算を引き起こした。79,520.0までの伸長と77,285.9での定着は、その清算カスケードによって未決済建玉が12～18%低下し、現物の売買高に置き換わったことを示している。株式に例えれば、これは2020年のTSLAのように、大量のショートポジションを解消する大型株であり、1.81Bの売買代金が実需を裏付けている。MFI 90.3は買われ過ぎだが、株式の観点では、EMAの乖離が1,882ドルと4,563ドルへ拡大しながら買われ過ぎとなっている状態は、天井ではなく上昇局面だ。
この3つを合わせることで、Gateのデータはポートフォリオへと翻訳される。HYPE 72.71は自社株買い利回りを伴う成長複利銘柄、XRP 1.31は平均回帰型のバリュー銘柄、BTC 77,285.9は流動性のリーダーだ。優位性は方向性を当てることではなく、価格、出来高、売買代金、EMA、MFIを、手数料収入、市場シェア、リスクプレミアムの縮小へと結びつけることにある。

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#GateDebutsMOUTAIAnd9OtherA-Shares
GateでA株に永久契約を通じてアクセスできるようになり、中国最大級の上場企業の一部に対して、トレーダーがエクスポージャーを得る方法が変わります。
Gateは、人気の高い10銘柄のA株に連動するUSDT建て永久契約を導入し、Kweichow Moutai、China Shenhua、Yangtze Power、Midea、Hygon Informationなどの企業を、暗号資産ネイティブのデリバティブ環境に取り込みました。
これは、従来は大きく異なる仕組みで運営されてきた2つの市場を結び付けるという点で、興味深い展開です。
A株の投資家は通常、中国の株式市場インフラを通じて現物株を取引します。
一方、永久契約は、原資産の参照価格を追跡するよう設計されたデリバティブであり、市場参加者は株式を直接保有せずに、強気または弱気の見方を表明できます。
重要な違いは、永久契約を購入することは、原資産であるA株を購入することと同じではないという点です。
最初の対象銘柄には以下が含まれます。
$MOUTAI — Kweichow Moutai
$CHINA SHENHUA — China Shenhua
$YANGTZE — Yangtze Power
$MIDEA — Midea Group
$HYGON — Hygon Information
これに加えて、Gateの初回ローンチには他の5銘柄のA株も含まれています。
なぜこれが重要なのでしょうか？
それは、暗号資産市場の取引環境内で表現できる伝統的資産の範囲が広がるからです。
暗号資産トレーダーにとって、その魅力は明らかです。継続的な市場アクセス、デリバティブ価格形成、短期的な価格発見といった、なじみのある概念を、これまでほぼ完全に伝統的な株式市場に属していた企業に適用できるようになります。
しかし、これによって新たな複雑さも生じます。
A株企業は、暗号資産とは根本的に異なる要因の影響を受けます。
Moutaiについては、投資家は消費者需要、高級酒の価格設定、ブランド力、中国の経済状況に注目する可能性があります。
Hygon Informationのような半導体企業では、AIインフラ、国内のチップ開発、技術規制、半導体需要へと焦点が移る可能性があります。
Yangtze Powerのような電力会社では、電力需要、水力発電量、規制、インフラ投資がはるかに重要になります。
Mideaについては、個人消費、家電、輸出、製造業の状況が大きな影響を及ぼす可能性があります。
China Shenhuaには、石炭価格、電力需要、エネルギー政策など、別の変数が関わります。
したがって、これらの資産が現在、同様のデリバティブ取引画面に表示されるようになったとしても、その基礎となるファンダメンタルズは依然として大きく異なります。
もう一つ重要な点があります。永久契約は市場のボラティリティを増幅させる可能性があります。
原資産である株式の値動きはデリバティブ市場に迅速に反映される一方、レバレッジやデリバティブのポジショニングが、さらなるリスク要因を加える可能性があります。そのため、どちらか一方向への大きな値動きによって、原資産の株価変動だけの場合よりも、トレーダーのポジションに大幅な変化が生じる可能性があります。
そのため、リスク管理が特に重要になります。
今回のローンチで実際に最も興味深いのは、より大きなトレンドかもしれません。
暗号資産取引所は、従来の暗号資産の枠を越え、株式、コモディティ、指数、その他の現実世界の資産へとますます事業範囲を広げています。
伝統的金融市場とデジタル資産市場の境界は、ますます柔軟になっています。
暗号資産市場と伝統的市場が最終的に相互作用するのかを問うよりも、これらの市場がどこまで深く統合されるのかを問う方が、より重要な問題になるかもしれません。
しかし投資家にとって、ファンダメンタルズは依然として重要です。
デリバティブは、原資産となる事業を変えるものではありません。
Moutaiは、依然として消費財企業です。
Hygonは、依然として半導体企業です。
Yangtze Powerは、依然として電力・インフラ企業です。
Mideaは、依然としてグローバルな家電・製造企業です。
China Shenhuaは、依然としてエネルギーセクターの影響を受けます。
新しい契約形式は、参加者が価格エクスポージャーを得られる、もう一つの市場を生み出すにすぎません。
したがって、今回のローンチから得られる最大のポイントは、単に「A株を契約を通じて取引できるようになった」ということではありません。
金融市場が引き続き融合しているということです。
暗号資産のインフラは、伝統的資産へと向かっています。
伝統的資産は、デジタルプラットフォームを通じてますますアクセスしやすくなっています。
そしてデリバティブは、両者をつなぐ架け橋になりつつあります。
次の問題は、流動性、取引量、価格発見が成熟した後、投資家がこれらの新しい市場をどのように評価するかです。
半導体へのエクスポージャーを持つ$HYGON、消費財としての強みを持つ$MOUTAI、インフラの成長ストーリーを持つ$YANGTZE、エネルギーへのエクスポージャーを持つ$01088、それともグローバルな製造事業を展開する$MIDEAのうち、あなたはどれを見たいですか？
この実験の興味深い部分は、まだ始まったばかりです。
@Gate_Square

$MRVL #GateStockInsightsChallenge
Marvell Technology株が10%上昇：AIと半導体の上昇相場が継続
Marvell Technology（MRVL）の株価は、水曜日のNasdaq通常取引を9.86%高の237.35ドルで終えた。日中の高値は245.48ドル、安値は228.15ドルだった。取引高も注目に値し、1日平均取引高のほぼ2倍に達した。時間外取引では、株価は一時240.39ドルまで上昇した。
この上昇は、AIおよびデータセンター・インフラに対する旺盛な需要が続いていることによるものだ。MarvellはAIハードウェア・エコシステムにおける主要企業となっており、特にカスタムASIC（特定用途向け集積回路）チップとデータセンター接続ソリューションで存在感を示している。同社は大手クラウドプロバイダー向けにカスタムAIチップを開発しており、800Gおよび1.6T光インターフェースによるデータセンター接続でも強固な地位を築いている。
同社は8月27日に第2四半期決算を発表する予定だ。市場では、AI分野で引き続き旺盛な需要が続くと予想されている。前四半期には、同社はAI関連売上高の増加を報告し、この傾向が続く見通しを示した。アナリストは、AI特化型チップにおけるMarvellの市場シェア拡大が、従来型のストレージおよびネットワーキング分野の低迷を相殺すると予測している。
しかし、セクター全体で考慮すべきリスクもある。AIハードウェアへの巨額投資が、いつ、どのように収益を生み出すのかについて、市場では疑念が強まっている。大手テクノロジー企業によるAIインフラへの設備投資（CAPEX）が過去最高水準に達する中、こうした支出の持続可能性や、実際に収益へつながるかどうかが重要な論点となっている。最近の半導体売りも、こうした懸念が市場で依然として根強いことを示している。
今後数日間、Marvellにとって重要な局面が始まる。8月27日の決算発表では、同社のAI関連売上高の成長率と利益率の動向について、最新の情報が示されることになる。 さらに、8月26日にジャクソンホールで行われるFederal Reserve議長Kevin Warshの講演と、その翌日に発表されるコアPCEデータが、市場全体のセンチメントを左右するうえで重要な役割を果たす。Gateユーザーにとって、Marvellの業績は、半導体セクターの変動が暗号資産市場にも影響を及ぼし得ることを改めて示すものだ。特に、FRBの金利政策と米国債利回りの方向性は、テクノロジー株と高リスク資産クラスである暗号資産の双方にとって決定的な要因となる。
投資助言ではありません ✔️ 自分で調査してください 🔎

$COIN Coinbase株が10%上昇：暗号資産の上昇とCFTCの動きが市場を押し上げる
Coinbase Global（COIN）の株価は、水曜日のナスダック通常取引を9.61%高の160.32ドルで終えました。日中の高値は165.74ドル、安値は147.50ドルでした。取引量は一日を通して高水準を維持し、時間外取引では株価が165.50ドルまで上昇しました。
この急上昇は、2つの主な要因によるものです。第一に、Bitcoinが69,000ドルの水準を超え、6.4%上昇するなど、暗号資産市場全体が再び活況を呈していることです。Coinbaseの収益の大部分は取引量に依存しているため、価格の上昇とボラティリティの拡大は、同社の収益性に直接影響します。第二に、トランプ大統領が、CFTCがHyperliquidプラットフォームを米国に導入しようとしている取り組みについて発言したことです。この動きにより、暗号資産分野における規制上の不確実性が低下する可能性があるとの楽観的な見方が市場に広がっています。
しかし、同社の主要指標はまちまちな状況を示しています。Coinbaseの直近四半期の売上高は11億5,000万ドルと報告された一方、純損失は3億5,947万ドルに達しました。同社は1株当たり1.36ドルの損失を報告しており、アナリスト予想の0.44ドルの損失を大幅に下回りました。取引量の減少と営業費用の増加が、収益性を圧迫している主な要因です。
アナリストの目標株価は幅広く、85ドルから330ドルまでの予想は、同社の将来に対する不確実性が依然として続いていることを示しています。Coinbaseは444.65ドルのピークから約64%下落しており、現在の株価水準は52週安値の118.56ドルを上回っているものの、345.90ドルのピークを大幅に下回っています。
Gateユーザーにとって、今回のCoinbaseの上昇は、暗号資産市場のボラティリティが従来型株式にどのように反映されるかを示す指標です。Bitcoinが69,000ドルのレジスタンス水準を試し、規制面から前向きなシグナルが現れている中、Coinbaseの短期的な業績は、暗号資産市場全体の動向に大きく左右されるでしょう。今後公表されるFed会合議事録とジャクソンホール会議は、暗号資産とCoinbase株の双方の方向性を決定するうえで重要な役割を果たします。さらに、10月29日に発表される同社の第3四半期決算は、業務実績と収益性について、より明確な状況を示すことになるでしょう。
#GateStockInsightsChallenge

$CRCL #GateStockInsightsChallenge
Circle株が10%上昇：Arcメインネットと戦略的な動きが市場を押し上げ
Circle Internet Group（CRCL）の株価は、水曜日のナスダック通常取引を9.65%高の78.62ドルで終えた。日中の高値は81.21ドル、安値は73.69ドルだった。取引高は2,290万株を超え、1日平均取引高の約2倍に達した。時間外取引では、株価は一時80.90ドルまで上昇した。
上昇の主な要因は、CircleのブロックチェーンネットワークであるArcが9月16日にメインネットをローンチするとの市場の見方が強まったことだ。Arcは、世界の金融市場向けに設計されたオープンなブロックチェーンネットワークとして位置付けられており、特にステーブルコインのコンセンサスに焦点を当てている。BlackRock、DTCC、Mastercard、Visa、Standard Charteredなど世界の金融大手が創設バリデーターに名を連ねていることは、このプロジェクトが機関投資家規模で採用される可能性を示している。テストネットではすでに5億件を超える取引が処理され、ウォレットアドレスは約300万件に達している。
Arcがもたらした最も注目すべき進展の一つは、BlackRockがBUIDLファンドをArc上で配布する計画だ。これにより、機関投資家は単一のブロックチェーン環境内で、トークン化されたファンド資産の申込み、償還、配布を行えるようになる。さらに、DTCCとの連携は、DTCが保有する資産をArc上でトークン化することを目指している。Uniswapが取引スタック全体をArcネットワークに移行すると発表したことは、流動性とDeFiエコシステムの面で、同ネットワークが力強いスタートを切ることを示している。
しかし、同社の主要業績指標はまちまちな内容となっている。第2四半期の売上高は前年同期比7%増の7億100万ドルとなった一方、1株当たり利益は0.18ドルで、アナリスト予想の0.26ドルを下回った。USDCの流通供給量は前年同期比19%増の733億ドルとなり、平均流通供給量は過去最高の765億ドルに達した。ステーブルコイン取引高に占めるUSDCの割合は、6月に過去最高の70%に達した。
しかし、前向きな兆候がある一方で、社内には懸念すべき動きも見られる。過去90日間の社内株式売却は200万株を超え、約1億5,990万ドルに達した。会長のHeath Tarbertは、6月に平均価格81.47ドルで39,240株を売却した。Morgan Stanleyは8月初旬に同株を「Underweight」に格下げし、目標株価を106ドルから38ドルへ大幅に引き下げた。他の機関もUSDCの流通供給量予測を下方修正しており、競争、特にOpen USD（OUSD）がCircleの収益マージンを圧迫する可能性を警告している。現在の株価水準は52週間安値の49.90ドルを上回っているものの、159.47ドルの高値を大きく下回っている。
Gateユーザーにとって、Circleの業績は、ステーブルコイン発行者と伝統的金融機関との統合が加速する時期に入ったことを示している。Arcメインネットのローンチと、BlackRockやDTCCなどの大手企業の参加は、ステーブルコインが機関投資家向け金融インフラの一部となるプロセスを確固たるものにしている。今後は、Arcローンチ後のネットワーク取引量、新たな統合、そしてUSDCの流通供給量が目標とする1,500億ドルに達するかどうかが、Circleのバリュエーションを左右する決定的な要因となる。さらに、社内機関による売却が継続するかどうかや、Morgan Stanleyなどの機関が設定した引き下げ後の目標株価を市場がどのように織り込むかについても、注視する必要がある。
NFA ✔️ DYOR 🔎