$ETH イーサリアム短期救済 しかしマクロ状況は依然脆弱

$ETH イーサリアム短期救済 しかしマクロ状況は依然脆弱

過去24時間でイーサリアムは1,603ドルから1,699ドルの間で取引され、その後約1,685ドルで落ち着き、2.86％の上昇を記録した。この動きは、先週の激しい売り浴びせから部分的な回復を示しており、一時的にETHを1,550ドル以下に押し下げた。過去1日の暗号資産市場の清算総額は約5億7300万ドルに達し、イーサリアムはロングの清算に2650万ドル、ショートの巻き戻しに1億3400万ドルを貢献した。清算マップは、1,750ドル付近にクラスターを示唆しており、価格がそのレベルを超えればさらなる上昇を促す可能性がある。

4時間足チャートは、短期移動平均線が上向きに傾き始めており、押し目買いの関心を示している。ボリンジャーバンドは拡大し、価格は数日間下端に張り付いた後、中間バンドをテストしている。しかし、依然として警戒は必要だ。日足チャートは依然としてイーサリアムがすべての主要移動平均線を下回って取引されており、広範な下降トレンドは逆転していない。日足のRSIは28.5で、売られ過ぎの領域にとどまっている。

短期的なフレームでは、MACDヒストグラムが深くマイナスの値から反転し始めているが、ゼロライン以下に留まっている。一方、CCIとウィリアムズ％Rの両指標は短期のオーバーソールドゾーンに入りつつあり、これは新たな出来高の確認なしに即時の上昇モメンタムが限定的である可能性を示唆している。

最も注目すべき乖離は、オンチェーンのファンダメンタルズとスポット価格の動きとの間に引き続き存在している。イーサリアムのステーキング比率は6月初旬時点で32.4％に上昇し、約3,900万ETHがビーコンチェーンにロックされている。日次のステーキング流入は約50,476ETHで、先週時点ではこの流入は価格下落中も減少せず一定を保っていた。ステーカーは現在、年利約3％から4％の収益を得ており、マージ後の水準からは低下している。

ステーキングデータの核心的なポイントは、長期保有者が下落局面でポジションを増やしており、売却していないことだ。ネットワークの供給の約3分の1が経済的にバリデーションにコミットされている場合、各売り注文は流動性の少ないトークンのプールから買い手を見つけなければならない。このダイナミクスは必ずしも上昇を保証するものではないが、スポット価格だけでは達成しにくい持続的な下落を難しくしている。

スポットETFの資金流入は依然として逆風だ。イーサリアムETFは6月4日時点で約17連続の取引セッションにわたり資金流出を続けており、純資産総額は約99億6千万ドルに減少した。5月だけでも約4億1千万ドルがこれらの商品から流出し、2025年末以降の月次最大流出の3番目の規模となった。6月5日の1日だけで流出額は483万ドルで、ブラックロックのファンドが最大の引き出しを記録し、1315万ドルを引き出した。

即時のサポートレベルは1,600ドルと1,550ドルに設定されている。清算ヒートマップは、ETHが1,605ドルを下回ると約9億3900万ドルのロングポジションがリスクにさらされることを示している。上昇側の重要なレジスタンスは1,700ドル、次いで1,750ドルであり、これは最近の下落の50％フィボナッチリトレースメントレベルと一致している。

より広範な市場にとって、次の米国CPIレポートが次の主要なきっかけとなる見込みだ。コンセンサス予想はインフレのわずかな上昇を示しており、これがリスク資産に圧力をかけ、イーサリアムを再び1,600ドルのサポートゾーンに押し戻す可能性がある。

記録的なステーキング参加と弱いETF資金流入の乖離が、現在のイーサリアムの決定的なダイナミクスだ。機関投資家はエクスポージャーを引き下げている一方、長期の個人保有者は供給をロックしている。最終的にどちらの側が勝つかは、国債利回りの動きや次のインフレ指標に対するFRBの対応次第だろう。

この内容は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスを構成するものではありません。暗号通貨の取引は大きなリスクを伴います。自己責任で調査を行ってください。