ロゼンブラット、AI主導の需要とQ4好調後の堅調なバックログを背景にキャデンスを格上げ

プラチューシュ・タクール

水曜日、2026年2月18日 午後11:48 GMT+9 2分で読む

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Investing.com – ロゼンブラットは、チップ設計ソフトウェア企業が予想を上回る第4四半期の結果を報告し、AIや先進チップ開発に関連した堅調な需要を示したことを受けて、キャデンス・デザイン・システムズを中立から買い推奨に格上げした。株価は水曜日のプレマーケット取引で5%以上上昇した。

このブローカーは、収益成長、増加するバックログ、AI関連ツールの継続的な採用が格上げの要因だと述べており、9月以降の株価の調整をエントリーポイントと見ている。

ロゼンブラットは目標株価を$360 から$335 に引き上げ、2026年と2027年の予測も増加させた。

キャデンスは、四半期の非GAAP利益が1株当たり1.99ドルで、予想の1.91ドルを上回ったと報告した。収益は前年の13.56億ドルから14.4億ドルに増加し、コンセンサスの14.2億ドルを上回った。

ロゼンブラットは、第4四半期の収益が前年同期比約6.2%増加したと述べており、低ノードチップ設計、AI関連プロジェクト、システム顧客、知的財産の需要によって支えられたと指摘した。バックログは前期比約11%増の78億ドルとなり、前年から14.7%増加し、2026年の収益の約67%を見通せると述べている。中国は四半期収益の13%に寄与した。

このブローカーは、キャデンスの2026年の初期見通しは通常控えめであり、近日中に完了予定のHexagonからの約32億ドルのシミュレーション買収はまだ含まれていないと付け加えた。

2026年のキャデンスの予測は、第一四半期の利益を1株当たり1.89ドルから1.95ドルと見込み、予想の1.81ドルを上回った。通年の利益は8.05ドルから8.15ドル、収益は59億ドルから$6 億ドルと見込み、概ね予想通りだ。

他のアナリストも好意的な見方を示している。ウォルフリサーチは、キャデンスの「最大の四半期の好調と記録的なバックログ、FY26の見通しが予想を上回る」と述べており、バンク・オブ・アメリカは買い推奨を再確認し、「AIの混乱に対して堅固な需要見通しが保護されている」と指摘しつつ、目標株価を$375 から400ドルに引き下げた。

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