外国中央銀行は米国債を売却しています

AIに質問 · エネルギー価格の高騰はどのようにして世界的な米国債売りの波を引き起こすのか？

参考消息網4月4日報道 英国「フィナンシャル・タイムズ」ウェブサイト3月31日の報道によると、イランの戦争勃発後、各国は自国の経済と通貨を支えるために米国債を売却し、外国の中央銀行がニューヨーク連邦準備銀行に保有する米国債の規模は2012年以来最低水準にまで減少している。

米連邦準備制度理事会のデータによると、2月25日以降、世界各国の中央銀行、政府、国際機関などがニューヨーク連邦準備銀行に預託された米国債の規模は820億ドル減少し、2.7兆ドルとなった。

戦争勃発から1か月以上経った今もこれらの保有残高は減少し続けており、イランが重要な水路であるホルムズ海峡を封鎖したことによるエネルギー価格の高騰が、石油輸入国の財政状況を混乱させ、ドルの全面的な上昇を促していることを示している。

これはまた、一部の中央銀行が自国通貨を支えるために為替市場に介入し、通常はドルを売却する措置を取っている時期でもある。

米国銀行の米国金利戦略家メーガン・スワイバーは、「外国の公式部門が米国債を売却している」と述べた。

米国の外交関係協会の上級研究員ブラッド・セッツァーは、米ドル建ての石油価格が上昇するにつれ、トルコ、インド、タイなどの石油輸入国がより高い石油代金を支払うために米国債を売却している可能性が高いと指摘した。

公式データによると、2月27日（米イスラエルがイランに対して攻撃を開始した前日）以降、トルコ中央銀行は外貨準備から220億ドル相当の外国政府証券を売却した。セッツァーは、その中のかなりの部分が米国債である可能性が高いと述べた。

タイとインドの中央銀行の別のデータによると、イラン戦争の勃発以来、両国は一部の外貨準備を売却しているが、これは米国債の売却なのかドル預金の売却なのかはまだ不明である。

セッツァーは、「多くの国々は……自国通貨のさらなる下落を望んでいない。なぜなら、それは石油価格を自国通貨建てで押し上げるからだ。これは、財政補助金を増やすか、家庭の困難を増やすことを意味する。したがって、多くの国は為替市場に介入し、自国通貨の価値下落や石油価格の上昇を抑えようとしている」と述べた。

スワイバーは、中東の石油輸出国もこれらの資産を売却して石油収入の損失を補填している可能性があると指摘したが、これらは米国債の全保有者の中ではごく一部に過ぎない。

米国債は、世界の中央銀行にとって最も重要な準備資産と見なされており、30兆ドルに達するこの証券市場は世界最大かつ最も流動性の高い市場である。

外国の中央銀行が売却を進める中、米国債市場はすでに圧力を受けており、トレーダーは中東の紛争がインフレを押し上げる可能性を懸念している。これにより、3月には2年物と10年物の米国債の利回りが2024年以来最大の上昇を記録し、政府、企業、家庭の借入コストを引き上げた。

一部の投資家は、ドル高に伴い、外国の中央銀行が保有する米国債を減らす傾向があると指摘している。これは、資産配分を再調整し、自国通貨を守るためだ。

一方、オランダのグローバル生命保険会社の資産運用責任者スティーブン・ジョーンズは、これらのデータは、外国の公式保有者が米国債を現金化して緊急資金を確保しようとしている可能性を示していると述べた。（訳/許燕紅）