世界的油路受阻，考验中国的能源韧性

AIに問う· 中国のエネルギーのレジリエンスは、10年の変革を通じて世界的な供給危機にどう対応しているのか？

米国とイスラエルによるイランへのこの軍事衝突は、エネルギー供給システムに対する高強度の圧力テストとなった。10年前には「遠い水」と考えられていた投資が、今や最も信頼できる「渇きを癒す」策となっている。中国はこの10年でこの変革を完了し、極端な圧力テストの中でレジリエンスを示している。

▲国内最大の天然ガス貯蔵庫——中国石油呼圖壁貯蔵庫。赵凯/撮影

米国とイスラエルによるイランへの軍事攻撃はすでに1か月以上続き、ホルムズ海峡という世界のエネルギー「喉」の通行量は90%以上急落し、湾岸産油国は一斉に生産削減を行い、ブレント原油価格は2年近くの高値に押し上げられた。国際エネルギー機関（IEA）が3月に発表した緊急報告は、これを「史上最も深刻な供給妨害」とし、世界の石油市場は毎日少なくとも1000万バレルの供給ギャップに直面している。

この軍事衝突は、エネルギー供給システムに対する高強度の圧力テストとなった。しかし、圧力テストの真の価値は、限界を試すことにあるのではなく、危機が訪れたときに「構造的準備」が効果的かどうかにある。2025年末までに、中国の陸上原油在庫は12億バレルを超え、華泰証券の調査報告によると、中東からの輸入が80%減少しても、在庫を解放すれば260日間維持できる。輸入依存度は10年前の52.3%から42.3%に低下し、陸上パイプラインガスの比率は約49%に上昇し、「陸海併用」の供給体制を形成している。

伝統的なエネルギー分野だけでなく、2025年には再生可能エネルギーの発電量は3.99兆キロワット時に達し、前年比15%増加、社会全体の電力消費の38%を初めて超えた。風力と太陽光発電の合計設置容量は18.4億キロワットで、比率は47%に達し、火力発電を超えた。

10年前に「遠い水」と考えられていた投資が、今や最も信頼できる「渇きを癒す」策となっている。中国はこの10年でこの変革を完了し、極端な圧力テストの中でレジリエンスを示している。

短期的な圧力は長期的にコントロール可能

2025年においても、中国の原油依存度は72.7%、天然ガス依存度は40%と高いままであり、ホルムズ海峡は湾岸石油の輸送にとって不可欠なルートだ。この喉の要所が断たれた場合、中国は冷静に対応できるのか？

答えは徐々に明らかになっている。3月下旬、中国石油、中国石化、中国海油は2025年度の業績説明会を集中開催し、共通の回答を示した：短期的な供給には問題なく、長期的な備えも整っている。これら一線企業の判断は、いかなるマクロデータよりも説得力がある。

中国石油の戴厚良董事長は、ホルムズ海峡からの原油・天然ガス輸入は総取引量の約10%に過ぎず、二大産業チェーンは長期的な安定運営を保証できると述べた。中国石化の万涛総裁は、精製・化学事業は大きな挑戦に直面しているが、在庫は生産と運営の安定を保障できると認めた。中国海油の闫洪涛副総裁は、現状の計画と目標、作業量に沿って堅実に推進していると述べた。三社の異なる立場ながらも、同じ判断を示し、この危機において中国の油気体系は耐えられる。

対外経済貿易大学の中国国際炭素中和経済研究院の董秀成院長も、「全体として、米国とイスラエルのイラン衝突は、短期的には圧力をもたらすが、長期的にはコントロール可能だ」と述べる。彼は、「短期的には、油・ガス価格の上昇により経済運営コストが増加し、産業チェーンとサプライチェーンに波動が生じ、マクロ経済はインフレ圧力に直面するリスクがある。中長期的には、中国は油・ガスの輸入多様化、エネルギー備蓄体系の整備・強化、省エネと効率向上の推進力の増加、エネルギー自主性と新エネルギー代替能力の向上により、エネルギー安全のレジリエンスは持続的に強化される」と述べている。

董秀成は、具体的な状況を挙げて、「油価の暴騰は、中国の油・ガス輸入コストを押し上げ、輸入インフレを引き起こす可能性がある。化学、物流、製造業などのコストも上昇する」と指摘する。さらに、「サプライチェーンの阻害や輸入ルートの遮断により、運賃や保険料が倍増し、供給の不安定さが増す」と述べる。

「しかし、中国の油・ガス備蓄規模は大きく、必要に応じて備蓄を解放できるため、短期的な供給断絶に効果的に対処できる。さらに、輸入の状況を見ると、中東だけが一部に過ぎず、中国は引き続き輸入多様化戦略を実施し、中東以外の地域からの輸入を増やし、中東輸入市場のリスクを分散できる」と分析している。

中国石油の計画総院天然ガス研究所の付川は、「もし衝突が長期化すれば、原材料の輸入阻害や海運コストの増加、国際油・ガス価格の高止まりの余波が国内に伝わり、精製・冶金などの分野に初期の影響が現れる」と述べる。これは、工業生産の源から最終消費までのコスト圧力が段階的に伝わっていることを意味する。

立体的な保障ネットワークが支えとなる

長期的にコントロールできる自信は、戦略的備蓄の厚さに由来する。複数の機関の評価によると、中国は世界最大規模の三層石油備蓄体系を構築しており、国家戦略備蓄、商業備蓄、企業義務備蓄を含む。原油の総備蓄量は約12億から15億バレルであり、国内の原油純輸入需要の140日から180日分をカバーでき、国際エネルギー機関（IEA）が定める90日安全ラインを大きく超えている。さらに、この備蓄体系は拡大を続けている。

戦略備蓄は「油が足りるかどうか」の問題を解決するものであり、真の底支えとなるのは、数十年にわたり構築され、危機時に活性化される立体的な保障ネットワークだ。

税関総署のデータによると、2025年には中国の原油輸入源は49か国に及び、中東からの輸入比率は42.3%に低下し、10年前より10ポイント低下した。天然ガスの輸入多様化も顕著で、20か国以上からの供給を受けており、中俄東線、中缅油気パイプライン、中ア天然ガスパイプラインの支援により、パイプラインガスの輸入比率は約49%に上昇している。

国家エネルギー局が今年初めに発表したデータも、この体系の耐久性を裏付けている。2025年には、一回エネルギーの生産総量が初めて50億トン標準煤を突破し、原油生産は2.16億トン、天然ガス生産は2620.6億立方メートルとなり、9年連続で100億立方メートル超の増産を続けている。84%以上のエネルギー自給率は、中国のエネルギー生産がほとんどの国内需要を満たせることを意味し、外部供給が断たれた場合でも、国内生産が最も信頼できる「バランサー」となる。

圧力の中で、中国は危機を構造的調整の契機に変えつつあるのか？

厦門大学中国エネルギー政策研究院の林伯強院長は、「突発的な地政学的危機は、中国が『風力発電、太陽光発電、蓄電、電気自動車』というエネルギー代替の道を堅持してきた正しさを証明している」と述べる。彼は、「中国の商業・戦略的石油備蓄の充実により、短期的な油価変動に対して非常に強い『免疫力』を持つ」と指摘し、「より深い底力は、中国のエネルギー消費において電力の比率が30%、石油交通用油が総消費の48%を占めていることにある。これらの堅い需要の半分以上は化学工業などの工業分野に集中している」と述べる。

中国工程院の武強院士は、「『供給確保』から『代替』へ、『油を探す』から『電気に換える』へと、エネルギー安全の根底にある論理が根本的に変わりつつある」と指摘する。

この危機はまた、中国の新しいエネルギー体系構築を加速させている。

国家エネルギー局のデータによると、2025年には再生可能エネルギーの発電量は約3.99兆キロワット時に達し、前年比15%増、全発電量の38%を占める。風力と太陽光発電の合計設置容量は18.4億キロワットで、火力を超えた。エンドユーザー側の変化も急速で、2025年には新エネルギー車の販売台数が新車総販売台数の割合を初めて超え、保有台数は4300万台を超え、年間約8500万トンの原油節約が可能となる。この構造的代替は、石油供給の衝撃の破壊力を源から弱めつつある。

「第十五次五カ年計画の概要は、非化石エネルギーの安全で信頼できる有序な代替を推進し、非化石エネルギーの10年倍増計画を実施することを明示している。現在、中国は世界最大かつ最も速い速度で再生可能エネルギーの開発と利用を進めている。この構造的代替の過程こそが、短期的な圧力から長期的なコントロールへと移行する鍵だ」と述べる。

「これは、古い家の屋根をリフォームしながら、隣に新しい家を建てるようなものだ。危機が訪れると古い屋根は持ちこたえるが、新しい家はすでに住める状態になっている。中国がこの10年で成し遂げたこの変革は、この極端な圧力テストの中で、その第一の答えを示している」と、ある業界関係者は語る。

「長期的には、新しい安全のパラダイムを通じてエネルギー供給を保障する必要がある。再生可能エネルギーは伝統的な化石燃料と異なり、資源の集中性が顕著でない。世界の風光資源は比較的均一に分布しており、再生可能エネルギーの開発はエネルギー自主性を高め、エネルギー安全を推進する」と、中国海油エネルギー経済研究院の石油経済研究室の贾曌は述べる。

世界のエネルギー体系の関係性を再定義

モルガン・スタンレー中国の首席エコノミスト、邢自強は、「中国はサプライチェーンにおいて比較的堅実であり、エネルギーの転換は一定のレジリエンスをもたらすが、『完全に孤立することはできない』」と指摘する。中国は製造大国として、輸入インフレはコストプッシュ型のショックであり、油価が10%上昇するごとに、中国のPPIとCPIはそれぞれ0.3ポイントと0.1ポイント押し上げられる。

これにより、今後の中国の製造業、輸出貿易、海外利益、さらには人民元の国際化も、この危機によってさまざまな形で書き換えられていく。

現在、中東の紛争は激化し続けており、ホルムズ海峡や紅海の航行は妨げられ、国際航路は調整を余儀なくされ、輸送コストは大幅に上昇し、世界のサプライチェーンは激しく揺らいでいる。これは中国の外貿企業に直接的な打撃を与えている。

中国貿促会の法律部は、「中東情勢の悪化は、中国企業の貿易に『短期的な衝撃集中と長期的なリスクの顕在化』という特徴をもたらしている」と指摘し、主にエネルギー貿易、輸出入物流、市場の注文、決済の安全の4つのコア分野に焦点を当てている。特に、エネルギー貿易は圧力を受け、コストと供給の両面で混乱している。

エネルギー輸入企業にとっては、一方で原油供給の中断リスクに直面し、特にイランやサウジアラビアなどの紛争の中心国と長期的に協力している企業は、注文履行の難易度が著しく増している。もう一方で、油価の上昇は生産側に直接伝わり、石化、化学、物流などの下流産業のコストを押し上げ、利益圧縮をもたらしている。

3月27日、硫黄、プロピレン、エチレン、純ベンゼンの価格はそれぞれ2月末比で39%、37%、68%、43%上昇した。化学原料コストの高騰は、プラスチック、化学繊維、ゴムなどに依存する工業分野に次々と波及している。華泰証券の調査報告は、「アジアの化学産業は全般的にコスト圧迫により価格上昇を余儀なくされており、需要不足によりエチレンやプロピレンの価格は順調に上昇しにくく、芳香族系は製品需要の堅さに応じて価格が分化している」と指摘する。

もし化学産業の価格伝導が間接的な影響だとすれば、物流コストの上昇はより直接的な衝撃だ。ホルムズ海峡の航行が妨げられた後、超大型油運船の運賃は急騰し、海運と保険コストも同時に上昇した。分析によると、物流と航運のコストは全体で30%から35%増加している。これらのコストは最終的に輸出商品の離岸価格に反映される。第一財経研究院の分析は、「ホルムズ海峡の輸送妨害とエネルギー施設の損傷により、国際油価と航運コストは大幅に上昇し、『エネルギー、物流、原材料、製造業』の連鎖を通じて世界に拡散し、輸入インフレと生産縮小の圧力を生み出している」と指摘する。

これらの衝撃は、中国の輸出に双方向の圧力をかけている。一方では、生産コストと物流コストの上昇により、「中国製造」の価格競争力が低下している。もう一方では、高油価は世界経済の成長を抑制し、外需も縮小している。華泰証券の推計によると、油価が長期的に100ドル/バレルを超えると、中国の輸出はわずかにマイナス成長に転じる可能性がある。

国盛証券の首席エコノミスト、熊園は、「全体として、中国のエネルギー産業はチャンスと課題が共存している。政策は国内経済の現状に基づき、実務的に進め、安定成長、内需拡大、リスク防止に努めるべきだ」と述べる。特に、「油価の衝撃、外需の変動、外部リスクの波及に備え、増加策を事前に準備すべきだ」と強調する。

危機の影響は、エネルギー貿易の決済システムにも及んでいる。中国とイラン、サウジアラビア、エジプトなどの国との通貨決済協力は深化しており、これによりドル決済の制裁リスクを回避し、エネルギー貿易の一部の衝撃を緩和しているが、供給断絶やコスト上昇の圧力を完全には打ち消せていない。中東の紛争背景の下、イラン、イラク、アラブ首長国連邦など資源国は、制裁や為替リスクを回避するために、人民元建ての石油決済を拡大しており、市場はその比率が15%を超えると予測している。

この危機は、中国と世界のエネルギー体系の関係性を多角的に再定義しつつある。製造コストから輸出競争力まで、石化産業の構造から人民元決済の空間まで、中国は世界的なエネルギー市場の動揺の中で積極的に格局を再構築している。

真のエネルギー安全は、特定の海峡を守ることや十分な石油を備蓄するだけでは実現しない。生産から消費、供給から代替までのシステム的な再構築が必要だ。中国がこの10年で築いた新体系は、すでにそのレジリエンスを証明している。

文丨本报记者 渠沛然 王林

出品 | 中国エネルギー報（cnenergy）

編集丨李慧颖