最も興味深いのは、Citrini Researchによる「2028年グローバルインテリジェンス危機」に関するバイラルレポートで、市場にリスクオフのセンチメントを引き起こしました。このレポートは、AIが金融、法務、ソフトウェア開発の分野で労働力を置き換えるシナリオを扱っており、彼らが「置換のスパイラル」と呼ぶ現象を生み出す可能性があるとしています—運営コストが下がり、利益が増加する一方で、消費者の購買力も低下します。理論的にはややディストピア的ですが、市場はこれに真剣に反応しているようです。

ここで面白いのは、ビットコインがこの期間、従来のテクノロジーのパフォーマンスと強い逆相関を示している点です。暗号市場が調整局面にある一方で、テクノロジーセクターも圧力を受けており、いくつかの投資家は暗号がヘッジとして機能し続けるかどうかを疑問視し始めています。ビットコインETFからの資金流出は2月だけで$1 十億ドルを超え、機関投資家やリテール投資家の間でセンチメントの大きな変化を示しています。

しかし、注目すべきは一部の大手プレイヤーの態度です。MicroStrategyのような企業はドルコスト平均法を継続しており、最近もさらに$40 百万ドル相当のビットコインを購入しました。彼らの保有量は現在、717,000BTC超に達し、コストベースは約$76,020/コインです。現在の市場価格では、未実現損失はほぼ$10 十億ドルにのぼりますが、彼らのリーダーシップはこれを長期戦略の一環として実行していると述べています。

また、より強気な見解を持つアナリストもいます。彼らは、もしAIが本当に大規模な失業と債務不履行を引き起こすなら、中央銀行は大規模なマネープリンティングを余儀なくされると考えています。そのようなシナリオでは、供給制限と分散化された資産としてのビットコインが、豊富な流動性の恩恵を最も受ける資産となる可能性があります。これは確実なシナリオではありませんが、考慮に値します。

技術的には、最も注目されているサポートレベルは$50Kです—これは多くのトレーダーが監視する心理的およびテクニカルなフロアです。しかし、この複雑なマクロ環境では、短期的に信頼できる予測を立てるのは難しいです。新たな貿易政策や地政学的緊張といった外部要因も、不確実性の層を増しています。

したがって、今の状況は、機関投資家の蓄積とリテールの恐怖の対比です。これを長期的な蓄積のチャンスと見る人もいれば、様子見を続ける人もいます。このようなボラティリティは暗号の特徴ですが、タイミングとナarrative次第で、長期リターンに大きな差を生む可能性があります。

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