覚えています、1月末には市場で面白い動きがありました。ビットコインは数日連続で98,000から86,000まで急落し、去年11月以来最も長い下落の連鎖となりました。ETHも容赦せず、3000から2800に下落しました。その時点で恐怖指数は極端なレベルの29に達し、12時間で総清算額は6億ドルを超えました。

面白いことに、それはいくつかの要因が同時に重なった結果でした。まず、中東の地政学的緊張が安全資産への需要を高めました。金と銀は史上最高値に達し、金は1オンス5000ドルを超え、銀は107ドルに跳ね上がりました。投資家は暗号通貨よりも実物の貴金属を好みました。次に、株式市場には圧力がかかっていました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.58%下落しましたが、NASDAQはプラスを維持しました。S&P 500指数は一週間で0.36%下落しました。

三つ目の要因は、米国政府の閉鎖の可能性が急激に高まり、Polymarketでは8%から80%に上昇しました。さらに、大手テクノロジー企業の決算シーズンが始まり、市場はAI投資の収益性について神経質になっていました。Microsoft、Meta、Tesla、Appleはすべて決算発表の準備をしていました。これらの企業はS&P 500の4分の1以上を占めているため、その決算は市場全体に影響を与えます。

また、ビットコインとイーサリアムのスポットETFからの大規模な資金流出も目立ちました。数日連続で数百万円単位の資金が流出し、最大で1日あたり7億ドルに達しました。イーサリアムはさらに悪く、4日連続で資金流出し、ピーク時には2億2900万ドルに達しました。

しかし、興味深いのは、個人投資家がパニック売りをしている間に、大口投資家は全く逆の行動を取っていたことです。10BTCから10,000BTCを保有するクジラのアドレスは、9日間で36,322BTCのポジションを増やしました。これは典型的なパターンで、賢い資金はリテールが売るときに買います。Santimentは、こうした段階でしばしば上昇のブレイクスルーが始まると指摘しています。

一部のアナリストは、80,000、74,000、70,000のレベルを重要なエントリーポイントと見ていました。ポイントは、短期的なボラティリティに関係なく、長期的なシグナルは強気のままであるということです。もし市場が反発すればポジションを維持し、さらに下落すれば、それはより多くを蓄積する絶好の機会です。