多位研究人士认为，取消光伏产品增值税出口退税将加速光伏产业从“量增价减”的低价内卷，向“质优价稳”的高质量发展转型，行业洗牌与价值回归正在同步展开。 この画像はAI生成です▲画像はAI生成4月1日から、光伏製品の付加価値税輸出還付金取消政策が正式に施行される。これは2024年12月に還付率が13%から9%に引き下げられた後、我が国の光伏輸出に関する財政税制政策の一年以上ぶりの重要な調整である。政策の「ウィンドウ期間」が閉じる中、業界の関心は「輸出争奪」の短期的な考慮から、コスト伝導、価格動向、メーカーの差別化、そしてグローバル市場の構造的再編へと移行している。多くの研究者は、還付金の廃止により、光伏産業が「量増価格減」の低価格内輪もみに加速し、「質優価格安定」の高品質な発展へと転換し、業界の再編と価値の回帰が同時に進行していると考えている。 **第2四半期の輸出は調整期に入る** 新エネルギー業界の調査機関である集邦光储（ジップン・グアンチュ）によると、今年第1四半期の光伏モジュールの輸出量は80〜100ギガワットに達し、前年比30%〜60%増加し、海外向け輸出需要の30%〜38%をカバーしている。全体的に見て、2026年には我が国の光伏輸出のペースは明確な段階的特徴を示し、第1四半期に集中して受注し、第2四半期は平常に戻り、第3・4四半期は徐々に回復する見込みだ。 集邦光储は、政策の正式施行に伴い、第2四半期の中国の光伏製品輸出は調整期に入ると指摘している。輸出コストの上昇は海外の買い手の購買意欲を冷やし、第1四半期の大量出荷により海外チャネルの在庫が増加し、市場は在庫消化段階に入っている。 製品価格については、政策調整の伝導効果が既に現れ始めている。集邦光储の推定によると、9%の輸出還付金の廃止により、光伏製品のコストは0.06元/ワットから0.07元/ワット上昇すると予測される。原材料（銀、アルミニウム、銅など）の価格上昇（0.15元/ワットから0.2元/ワット）を加味すると、モジュールのコストは合計で約0.21元/ワットから0.27元/ワット上昇する見込みだ。 集邦光储は、2026年の光伏輸出製品の価格は「短期的には構造的に上昇し、長期的には安定しつつ上昇する」傾向を示すと予測している。その中で、高効率モジュール（TOPCon、BCモジュール）は技術的なプレミアムを持ち、価格上昇の受容度が高いため、価格は0.85元/ワットから0.95元/ワットに達すると見られる。実際の市場のフィードバックによると、トップ企業はブランドと性能の優位性を背景に、海外顧客と価格調整について交渉を開始しており、一部の低価格競争に依存するメーカーは受注喪失の圧力に直面している。 SMM光伏分析の陳家輝は、輸出構造の観点から分析し、海関統計によると、今年前2ヶ月の我が国の輸出は前年比19.2%増加し、「新三樣」（新型太陽電池、逆浸透膜、薄膜太陽電池）が比較的速い成長を維持していると述べている。2025年には、我が国のモジュール輸出は264.1ギガワット、セル輸出は107.81ギガワット、シリコンウェハーは38.91ギガワットに達し、この増加は世界の新エネルギーの導入需要の回復と、還付金廃止前の輸出争奪の効果に直接関連している。政策の正式施行により、輸出のペースは「突進」から「均衡」に変わり、業界はコストと価値の再バランスの新段階に入っている。 **未発展国が構造的な消費の主力に** 還付金廃止の海外の光伏エンドユーザーへの影響は、「短期的な変動と長期的な好影響」の二重の特徴を示している。 集邦光储は、短期的には、輸出還付金の廃止により中国の光伏製品の輸出コストが直接上昇し、一部メーカーがコストを転嫁する必要性と相まって、海外の購買コストが一時的に上昇すると指摘している。特に、中国のモジュールに依存する新興市場国、例えばラテンアメリカ、アフリカ、東南アジアなどの地域では、プロジェクトコストの増加が一時的に導入可能性に影響を与える可能性がある。しかし、長期的には、市場価格は合理的に回帰し、エンドユーザーの製品の品質、安定性、アフターサービスの向上が期待でき、低価格競争による製品の潜在的なリスクや運用後のリスクを回避できる。また、政策の調整は、中国の光伏企業が「現地化供給＋融資サービス＋運用」の総合サービスへと転換を加速させ、海外のエンドユーザーはより現地ニーズに合ったソリューションを得られる見込みだ。 この背景の下、新たな構造的市場機会が浮上している。 陳家輝は、輸出還付金の廃止後、9%のコストは一部モジュールの価格に転嫁されると述べている。短期的には、買い手と売り手の具体的な負担割合は各契約の条項によるが、中長期的には、我が国の光伏産業は国際貿易において強い発言権を持ち、このコストは海外の買い手が完全に負担する可能性が高い。 陳家輝は、今年国内の約15%〜20%のモジュールは出力が低いため国内基準を満たせないと予測しているが、これらのモジュールはむしろ海外の電力網条件に適している。一般的な海外市場向けだけでなく、未発展国がより重要な消費先となる。例えばアフリカでは、2026年の新規光伏導入量は13.1ギガワットに達し、世界で最も速い増加率を示す。現地の電力網は脆弱で、サハラ以南のアフリカの電力接続率は50%未満、北アフリカの電力網の平均損失率は世界平均の約2倍であり、頻繁な停電が常態化している。低出力のモジュールは、その技術的特性と現地の電力網状況に高度に適合し、運用コストも低いため、現段階では最適な選択肢となっている。 陳家輝は例を挙げて、2023〜2024年にケニア政府が3キロワットの低出力家庭用光伏システムを推進し、10万世帯以上に設置され、系統連係成功率は98%、電気料金支出は60%削減、投資回収期間は4.5年と述べている。また、東南アジアの4か国も電力自給自足の問題に直面しており、現地の電力網も低出力モジュールに適応できる。 「したがって、輸出還付金の廃止後、未発展国は低出力モジュールの主要な消費市場となるだろう」と陳家輝は考えている。中長期的には、輸出還付金の補助に依存してきた光伏企業は転換を迫られ、海外市場の「低価格競争」構造は徐々に消滅し、海外の光伏企業の拡大と国内企業との新たな協力モデルが形成されると予測している。光伏業界のロジックは、供給と需要からコストへとシフトしている。 **業界の差別化「強者はより強く、弱者は淘汰される」** 集邦光储の見解によると、還付金廃止は光伏メーカーにとって最も直接的かつ深刻な影響を与え、業界の差別化を一層促進する。「強者はより強く、弱者は淘汰される」構図がより明確になる。コア競争力を持つリーディング企業にとって、還付金廃止はむしろ優位性を強化する契機となる。これらの企業は技術的なプレミアム、垂直統合の生産能力、長期海外契約を持ち、内部コスト管理、技術革新、ブランドの交渉力を通じて輸出コスト上昇の圧力を吸収できる。また、リーディング企業は海外の軽資産生産拠点の展開やグローバルサプライチェーンの最適化を進め、市場シェアを拡大している。一方、中小規模の光伏メーカーにとっては、還付金廃止は「生き残りの試練」となる。短期的には、一部の中小企業は低価格で量を追い、最後の「ウィンドウ」を狙うかもしれないが、長期的には、技術やコスト管理能力に欠ける企業は業界の淘汰により消えていく。 陳家輝は、輸出製品の構造を見ると、モジュールが依然として絶対的に主導的で、67%の比率を占めていると指摘している。セルは最も速い成長を示し、比率は18%に上昇。シリコンウェハーと多結晶シリコンはそれぞれ9%と4%を占めている。構造の変化は、海外の工場建設による貿易障壁の回避、光伏の用途拡大、地政学的紛争によるヨーロッパのエネルギー転換、そして段階的な還付政策の推進によるもので、業界は単一のモジュール輸出から高付加価値の工程へと拡大している。 さらに、陳家輝は、輸出地域の構造についても言及し、伝統的な欧米市場において分化が見られると述べている。米国への直接輸出は減少傾向にある一方、EUには高効率・高性能な製品を維持しながら成長を続けており、ASEAN、中東、アフリカなどの地域が主要な増加源となっている。特に、ASEANへの輸出は29.4%、アフリカへの輸出はほぼ50%増加し、市場シェアは拡大し続けている。現在、我が国の光伏輸出は欧米が安定したシェアを持ち、新興市場が規模を拡大しており、新興市場が中長期の主力となる見込みだ。 価格については、集邦光储の分析によると、長期的には価格競争は価値競争に取って代わられ、業界の再編はほぼ完了し、遅れている生産能力は徐々に淘汰され、市場の集中度は高まり、価格体系は安定しつつ上昇基調を維持すると予測されている。価格上昇の主な推進力はコストの転嫁から、技術革新、製品のイノベーション、サービスの付加価値に移行し、グローバルな光伏市場は「価格安定・質優」の健全な発展段階に入る。 陳家輝は最後に、我が国は光伏モジュールの世界生産能力の80%以上を占め、全工程の技術と製造コストの優位性を持ち、過去10年間で世界の光伏発電コストを80%以上削減してきたと述べている。これは、世界のエネルギー転換において、重要な装備供給者および推進者としての役割を果たしている。還付金廃止の政策は、全産業に低価格内輪もみをやめさせ、技術革新、製品のアップグレード、サービスの最適化に集中させ、光伏産業の高付加価値化と中国ブランドの国際競争力強化を促進するだろう。 文丨本报记者 董梓童出品 | 中国能源報（cnenergy）編集丨李慧颖
太陽光発電製品の輸出還付税が正式に廃止される
多位研究人士认为，取消光伏产品增值税出口退税将加速光伏产业从“量增价减”的低价内卷，向“质优价稳”的高质量发展转型，行业洗牌与价值回归正在同步展开。
この画像はAI生成です
▲画像はAI生成
4月1日から、光伏製品の付加価値税輸出還付金取消政策が正式に施行される。これは2024年12月に還付率が13%から9%に引き下げられた後、我が国の光伏輸出に関する財政税制政策の一年以上ぶりの重要な調整である。政策の「ウィンドウ期間」が閉じる中、業界の関心は「輸出争奪」の短期的な考慮から、コスト伝導、価格動向、メーカーの差別化、そしてグローバル市場の構造的再編へと移行している。多くの研究者は、還付金の廃止により、光伏産業が「量増価格減」の低価格内輪もみに加速し、「質優価格安定」の高品質な発展へと転換し、業界の再編と価値の回帰が同時に進行していると考えている。
第2四半期の輸出は調整期に入る
新エネルギー業界の調査機関である集邦光储（ジップン・グアンチュ）によると、今年第1四半期の光伏モジュールの輸出量は80〜100ギガワットに達し、前年比30%〜60%増加し、海外向け輸出需要の30%〜38%をカバーしている。全体的に見て、2026年には我が国の光伏輸出のペースは明確な段階的特徴を示し、第1四半期に集中して受注し、第2四半期は平常に戻り、第3・4四半期は徐々に回復する見込みだ。
集邦光储は、政策の正式施行に伴い、第2四半期の中国の光伏製品輸出は調整期に入ると指摘している。輸出コストの上昇は海外の買い手の購買意欲を冷やし、第1四半期の大量出荷により海外チャネルの在庫が増加し、市場は在庫消化段階に入っている。
製品価格については、政策調整の伝導効果が既に現れ始めている。集邦光储の推定によると、9%の輸出還付金の廃止により、光伏製品のコストは0.06元/ワットから0.07元/ワット上昇すると予測される。原材料（銀、アルミニウム、銅など）の価格上昇（0.15元/ワットから0.2元/ワット）を加味すると、モジュールのコストは合計で約0.21元/ワットから0.27元/ワット上昇する見込みだ。
集邦光储は、2026年の光伏輸出製品の価格は「短期的には構造的に上昇し、長期的には安定しつつ上昇する」傾向を示すと予測している。その中で、高効率モジュール（TOPCon、BCモジュール）は技術的なプレミアムを持ち、価格上昇の受容度が高いため、価格は0.85元/ワットから0.95元/ワットに達すると見られる。実際の市場のフィードバックによると、トップ企業はブランドと性能の優位性を背景に、海外顧客と価格調整について交渉を開始しており、一部の低価格競争に依存するメーカーは受注喪失の圧力に直面している。
SMM光伏分析の陳家輝は、輸出構造の観点から分析し、海関統計によると、今年前2ヶ月の我が国の輸出は前年比19.2%増加し、「新三樣」（新型太陽電池、逆浸透膜、薄膜太陽電池）が比較的速い成長を維持していると述べている。2025年には、我が国のモジュール輸出は264.1ギガワット、セル輸出は107.81ギガワット、シリコンウェハーは38.91ギガワットに達し、この増加は世界の新エネルギーの導入需要の回復と、還付金廃止前の輸出争奪の効果に直接関連している。政策の正式施行により、輸出のペースは「突進」から「均衡」に変わり、業界はコストと価値の再バランスの新段階に入っている。
未発展国が構造的な消費の主力に
還付金廃止の海外の光伏エンドユーザーへの影響は、「短期的な変動と長期的な好影響」の二重の特徴を示している。
集邦光储は、短期的には、輸出還付金の廃止により中国の光伏製品の輸出コストが直接上昇し、一部メーカーがコストを転嫁する必要性と相まって、海外の購買コストが一時的に上昇すると指摘している。特に、中国のモジュールに依存する新興市場国、例えばラテンアメリカ、アフリカ、東南アジアなどの地域では、プロジェクトコストの増加が一時的に導入可能性に影響を与える可能性がある。しかし、長期的には、市場価格は合理的に回帰し、エンドユーザーの製品の品質、安定性、アフターサービスの向上が期待でき、低価格競争による製品の潜在的なリスクや運用後のリスクを回避できる。また、政策の調整は、中国の光伏企業が「現地化供給＋融資サービス＋運用」の総合サービスへと転換を加速させ、海外のエンドユーザーはより現地ニーズに合ったソリューションを得られる見込みだ。
この背景の下、新たな構造的市場機会が浮上している。
陳家輝は、輸出還付金の廃止後、9%のコストは一部モジュールの価格に転嫁されると述べている。短期的には、買い手と売り手の具体的な負担割合は各契約の条項によるが、中長期的には、我が国の光伏産業は国際貿易において強い発言権を持ち、このコストは海外の買い手が完全に負担する可能性が高い。
陳家輝は、今年国内の約15%〜20%のモジュールは出力が低いため国内基準を満たせないと予測しているが、これらのモジュールはむしろ海外の電力網条件に適している。一般的な海外市場向けだけでなく、未発展国がより重要な消費先となる。例えばアフリカでは、2026年の新規光伏導入量は13.1ギガワットに達し、世界で最も速い増加率を示す。現地の電力網は脆弱で、サハラ以南のアフリカの電力接続率は50%未満、北アフリカの電力網の平均損失率は世界平均の約2倍であり、頻繁な停電が常態化している。低出力のモジュールは、その技術的特性と現地の電力網状況に高度に適合し、運用コストも低いため、現段階では最適な選択肢となっている。
陳家輝は例を挙げて、2023〜2024年にケニア政府が3キロワットの低出力家庭用光伏システムを推進し、10万世帯以上に設置され、系統連係成功率は98%、電気料金支出は60%削減、投資回収期間は4.5年と述べている。また、東南アジアの4か国も電力自給自足の問題に直面しており、現地の電力網も低出力モジュールに適応できる。
「したがって、輸出還付金の廃止後、未発展国は低出力モジュールの主要な消費市場となるだろう」と陳家輝は考えている。中長期的には、輸出還付金の補助に依存してきた光伏企業は転換を迫られ、海外市場の「低価格競争」構造は徐々に消滅し、海外の光伏企業の拡大と国内企業との新たな協力モデルが形成されると予測している。光伏業界のロジックは、供給と需要からコストへとシフトしている。
業界の差別化「強者はより強く、弱者は淘汰される」
集邦光储の見解によると、還付金廃止は光伏メーカーにとって最も直接的かつ深刻な影響を与え、業界の差別化を一層促進する。「強者はより強く、弱者は淘汰される」構図がより明確になる。コア競争力を持つリーディング企業にとって、還付金廃止はむしろ優位性を強化する契機となる。これらの企業は技術的なプレミアム、垂直統合の生産能力、長期海外契約を持ち、内部コスト管理、技術革新、ブランドの交渉力を通じて輸出コスト上昇の圧力を吸収できる。また、リーディング企業は海外の軽資産生産拠点の展開やグローバルサプライチェーンの最適化を進め、市場シェアを拡大している。一方、中小規模の光伏メーカーにとっては、還付金廃止は「生き残りの試練」となる。短期的には、一部の中小企業は低価格で量を追い、最後の「ウィンドウ」を狙うかもしれないが、長期的には、技術やコスト管理能力に欠ける企業は業界の淘汰により消えていく。
陳家輝は、輸出製品の構造を見ると、モジュールが依然として絶対的に主導的で、67%の比率を占めていると指摘している。セルは最も速い成長を示し、比率は18%に上昇。シリコンウェハーと多結晶シリコンはそれぞれ9%と4%を占めている。構造の変化は、海外の工場建設による貿易障壁の回避、光伏の用途拡大、地政学的紛争によるヨーロッパのエネルギー転換、そして段階的な還付政策の推進によるもので、業界は単一のモジュール輸出から高付加価値の工程へと拡大している。
さらに、陳家輝は、輸出地域の構造についても言及し、伝統的な欧米市場において分化が見られると述べている。米国への直接輸出は減少傾向にある一方、EUには高効率・高性能な製品を維持しながら成長を続けており、ASEAN、中東、アフリカなどの地域が主要な増加源となっている。特に、ASEANへの輸出は29.4%、アフリカへの輸出はほぼ50%増加し、市場シェアは拡大し続けている。現在、我が国の光伏輸出は欧米が安定したシェアを持ち、新興市場が規模を拡大しており、新興市場が中長期の主力となる見込みだ。
価格については、集邦光储の分析によると、長期的には価格競争は価値競争に取って代わられ、業界の再編はほぼ完了し、遅れている生産能力は徐々に淘汰され、市場の集中度は高まり、価格体系は安定しつつ上昇基調を維持すると予測されている。価格上昇の主な推進力はコストの転嫁から、技術革新、製品のイノベーション、サービスの付加価値に移行し、グローバルな光伏市場は「価格安定・質優」の健全な発展段階に入る。
陳家輝は最後に、我が国は光伏モジュールの世界生産能力の80%以上を占め、全工程の技術と製造コストの優位性を持ち、過去10年間で世界の光伏発電コストを80%以上削減してきたと述べている。これは、世界のエネルギー転換において、重要な装備供給者および推進者としての役割を果たしている。還付金廃止の政策は、全産業に低価格内輪もみをやめさせ、技術革新、製品のアップグレード、サービスの最適化に集中させ、光伏産業の高付加価値化と中国ブランドの国際競争力強化を促進するだろう。
文丨本报记者 董梓童
出品 | 中国能源報（cnenergy）
編集丨李慧颖