イタリアの競争当局、Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato (AGCM)は、4月2日にRevolutに対し、不公正な商取引を理由に1150万ユーロの罰金を科した。この決定は、投資サービス、支払い口座管理、リトアニアからイタリアのIBANへの顧客口座移行に関する3つの違反を対象としている。Revolutはイタリアの裁判所での控訴を表明している。
最初の罰金は、500万ユーロで、Revolut Securities Europe UABとRevolut Group Holdingsに科されたもので、顧客との最初の接触時から手数料無料投資に伴う追加費用や制限について明確に開示しなかったことに対するもの。AGCMは特に、リスク、株主権利、譲渡性において実質的な違いがあるフラクショナルシェアに焦点を当てた。規制当局はこれらの違いが十分に伝えられていなかったと指摘している。
二つ目の罰金も500万ユーロで、Revolut Group HoldingsとRevolut Bank UABに科されたもので、支払い口座の停止や制限の管理において積極的かつ不透明な慣行を行ったことに対するもの。AGCMは、Revolutが十分な事前情報の提供、制限適用前の適切な通知、制限後の適切な支援や救済措置を怠ったと認定した。規制当局は、資金へのアクセスをブロックし、長期間にわたって制限することは、顧客の契約上の権利行使や緊急の資金ニーズに支障をきたすと明示した。
三つ目の罰金は150万ユーロで、Revolut Group HoldingsとRevolut Bank UABに科されたもので、イタリアのIBAN（ITから始まる）取得に関する要件や期限について明確かつ徹底的な情報提供を怠ったことに対するもの。顧客が以前保持していたリトアニアのIBANと異なる、ITから始まるIBANの取得条件についての情報不足を指摘している。
Revolutは、リトアニアの銀行子会社Revolut Bank UABを通じてヨーロッパ全体で事業を展開しており、リトアニア銀行のライセンスを持ち、欧州中央銀行の監督下にある。欧州単一市場の規則により、一つの加盟国でライセンスを取得した銀行は、各国で別途銀行ライセンスを取得することなくEU全体にサービスを展開できる。
イタリア、Revolutに対し1,150万ユーロの消費者違反で罰金。最も小さな罰金が最大の問題を明らかに。
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イタリアの競争当局、Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato (AGCM)は、4月2日にRevolutに対し、不公正な商取引を理由に1150万ユーロの罰金を科した。この決定は、投資サービス、支払い口座管理、リトアニアからイタリアのIBANへの顧客口座移行に関する3つの違反を対象としている。Revolutはイタリアの裁判所での控訴を表明している。
AGCMの管轄は消費者保護であり、銀行監督ではない。これはイタリア銀行や欧州中央銀行からの罰金ではない。イタリア消費者法典（Articles 20、21、22、24、25）に基づく執行措置であり、小売顧客に対する商業行為を規制している。この区別は、決定の解釈にとって重要である。
三つの違反内容
最初の罰金は、500万ユーロで、Revolut Securities Europe UABとRevolut Group Holdingsに科されたもので、顧客との最初の接触時から手数料無料投資に伴う追加費用や制限について明確に開示しなかったことに対するもの。AGCMは特に、リスク、株主権利、譲渡性において実質的な違いがあるフラクショナルシェアに焦点を当てた。規制当局はこれらの違いが十分に伝えられていなかったと指摘している。
二つ目の罰金も500万ユーロで、Revolut Group HoldingsとRevolut Bank UABに科されたもので、支払い口座の停止や制限の管理において積極的かつ不透明な慣行を行ったことに対するもの。AGCMは、Revolutが十分な事前情報の提供、制限適用前の適切な通知、制限後の適切な支援や救済措置を怠ったと認定した。規制当局は、資金へのアクセスをブロックし、長期間にわたって制限することは、顧客の契約上の権利行使や緊急の資金ニーズに支障をきたすと明示した。
三つ目の罰金は150万ユーロで、Revolut Group HoldingsとRevolut Bank UABに科されたもので、イタリアのIBAN（ITから始まる）取得に関する要件や期限について明確かつ徹底的な情報提供を怠ったことに対するもの。顧客が以前保持していたリトアニアのIBANと異なる、ITから始まるIBANの取得条件についての情報不足を指摘している。
最も小さな罰金が最も重要な理由
IBAN移行に関する罰金は三つの中で最も小さいものであり、Revolutのヨーロッパ展開モデルを最も直接的に示す問題でもある。
Revolutは、リトアニアの銀行子会社Revolut Bank UABを通じてヨーロッパ全体で事業を展開しており、リトアニア銀行のライセンスを持ち、欧州中央銀行の監督下にある。欧州単一市場の規則により、一つの加盟国でライセンスを取得した銀行は、各国で別途銀行ライセンスを取得することなくEU全体にサービスを展開できる。
Revolutはこの構造を利用し、イタリアを含む大陸全体の顧客にサービスを提供しつつ、リトアニアおよび欧州の監督当局との主要な規制関係を維持している。
このモデルの実務的な結果は、イタリアの顧客が歴史的にリトアニアのIBAN（LTで始まる）を保持してきたことである。Revolutがイタリアの顧客基盤をイタリアの支店IBANに移行させる過程は、現地でのプレゼンスを深めるための複雑な規制移行の一例だ。AGCMは、Revolutがその移行を十分に説明しなかったと指摘した。
フィンテック・ウィークリーの欧州フィンテック資本戦略の分析でも述べたように、パスポートライセンスの下で運営することと、現地の銀行拠点を持つことの違いは単なる規制上の問題にとどまらない。顧客の信頼、地域との関係の深さ、そしてこの執行措置が示すように、小売顧客に対する義務の明確さに直接的な商業的影響を及ぼす。
Revolutは2026年3月にPrudential Regulation Authorityから英国の完全銀行ライセンスを取得している。このライセンスは英国での事業に関係し、イタリアには適用されない。Revolutは引き続きリトアニアの子会社を通じてイタリアで運営している。
Revolutの対応
RevolutはAGCMの調査結果に強く異議を唱え、イタリアの裁判所に控訴する意向を示した。広報担当者は、同社のコミュニケーションは明確かつ透明であり、顧客保護が最優先であると自信を示した。
また、二つ目の違反として指摘された口座の見直しは、顧客と金融システムの健全性を守るために義務付けられたものであり、イタリアの銀行口座への移行も現地の銀行規範に従って行われたと述べた。
控訴により、これらの罰金はまだ最終決定ではなく、イタリアの行政執行決定は裁判所の審査を受ける可能性があり、その結果は異なる場合がある。
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