ちょっと気づいたことがあって、それが静かに世界の市場を再形成しているので注目に値します。日本の債務対GDP比率は絶対的に危機的な状況になってきており、今や235％に達し、1,324兆円に上っています。これは先進国の中で最悪で、他と比べるまでもありません。驚くべきは、日本銀行の対応です。彼らは実際に膨大なETF保有を清算しており、その額は79兆円超です。これは主要な中央銀行にとって前例のないことであり、その波及効果はすでに金融市場全体に見られます。

本当の兆候は、国債利回りの動きにあります。日本の10年国債はついに1.6％を超え、債務返済コストが急速に上昇しています。これを米国の状況と比較すると、米国の債務はすでに$37 兆ドルを超え、GDPの約120％に達しており、パターンが見えてきます。これら二つの経済大国は深刻な財政状況にあります。

しかし、面白いのは、従来の紙幣通貨に対する信頼が失われつつある中で、明確なシフトが見られることです。資金は代替手段に流れています。ビットコイン、金、ハードアセットです。考えてみれば理にかなっています。日本の債務対GDP危機は、通貨の価値毀損がなぜ重要かを示すライブケーススタディのようなものです。他の先進国もこれを注視しており、同じ軌道をたどっていますが、サイクルの早い段階にあります。

私の見方では、これは絶望や悲観だけの話ではなく、信頼が崩れるときに資本の流れがどこに向かうのかを理解することです。日本の財政的な圧力は、5年前には存在しなかった実物資産や代替手段についての議論を促しています。今後の四半期でこれがどう展開するか、注目しておく価値があります。