ちょうど私の市場で魅力的な現象に気づきました。これは2026年に本当にすべてを混乱させるでしょう。AI革命はまったく新しいルールを作りつつあり、今なお伝統的なテック巨人に投資していると、ひどく驚かされるかもしれません。

面白いのは、IBMのような企業が1日で13％下落し、310億ドルの時価総額が消える一方で、AIが突然彼らの主要な仕事を引き受けることで、別の場所では盛り上がっていることです。米国の資産運用者ジョシュ・ブラウンはこれに「HALO株」という用語を作りました。これは高資産価値で老朽化が低い企業、つまりAIに簡単に置き換えられない企業を指します。

そして、その資金はまさにそこに流れています。例えばデルタ航空は、航空交通は単純に自動化できないため、株価は8.3％上昇しています。一方、ExpediaはAIの破壊により脆弱で、6％下落しています。これは偶然ではありません。S&P 500では、そのパターンがあちこちで見られます。エネルギーや資源は上昇し、伝統的なテクノロジー株は下落しています。

私が特に魅了されているのは、中国では事情が異なるということです。TencentやAlibabaは、破壊的な変化に脅かされるのではなく、戦略的にAIを活用してビジネスを最適化しています。現地の市場はずっと実用的に考えています。

私にとってこれは重要な教訓です。今、潜在能力のある株を探すなら、必ずしもおなじみの銘柄に頼るべきではありません。本当のチャンスは、AIを生存の脅威と見るのではなく、ツールと捉える企業にあります。そして、そうした潜在的な株は、従来のテックポートフォリオよりもはるかに魅力的になっています。