ビットコインは79億ドルのオプション決済を迎え、市場は6.2万ドルと7.5万ドルの攻防戦に注目している。現在、多頭は7.5万ドルのコールオプションに重きを置いている。
暗号通貨市場はまもなく超大型の変動日を迎える。今週金曜日、約79億ドルのビットコインのオプションがDeribitプラットフォームで満期を迎える。最新の資金分布状況は、市場資金が「6.2万ドル」「7.5万ドル」の二大攻防ラインに密集していることを示しており、多空の引き合いが激化している。
オンチェーンデータ機関Glassnodeの分析によると、7.5万ドルは現在、多頭勢力が重点的に押し込んでいる「コールオプション」の本拠地だ。これまでに、この行使価格の未決済契約は39.5億ドルに達している。
図源：Glassnode
さらに警戒すべきは、7.5万ドルのこのレベルで、「ガンマエクスポージャー」（Gamma Exposure、オプション価格が資産価格変動に対して敏感に反応する指標）が深い負の値を示している点だ。金融市場において、これはマーケットメーカーがヘッジのために、「追い上げて売り崩す」操作を行う傾向が強まることを意味する。ビットコイン価格が上昇すれば、彼らはより多くのビットコインを買い増し、逆に価格が下落すれば売り増しを余儀なくされる。この力は市場の値動きの振幅をさらに拡大し、7.5万ドル付近は極度の乱高下を伴う「暴風眼」となる可能性が高い。ビットコイン価格がこの水準に近づくほど、むしろ激しい振幅が生じる恐れがある。
下値のサポート面では、プットオプション（売り権）の未決済ポジションが6.2万ドルに集中し、合計契約額は約3.3億ドルとなっている。これがビットコインの下落時の主要な支えとなる。
また、多空の勢力が交錯するポイントでは、今回の満期における「最大痛点価格」（Max pain price）は7.1万ドルに設定されている。「最大痛点」とは、オプション満期時に最も多くのトレーダーが損失を被る価格を指し、過去の経験から、決済に近づくにつれてビットコイン価格はこの「最大痛点」に収束しやすい傾向がある。
現在、ビットコインは「最大痛点」の7.1万ドルの上に位置しており、今後は多頭勢力がこの上昇を維持できるかが試される。
オプション市場だけでなく、先物市場の暗雲も見逃せない。現在、永続契約の資金費率は継続的にマイナスを示しており、市場には大量の空売りポジションが蓄積されていることを示唆している。もしビットコインが7.5万ドルのラインを堅持すれば、これらの空売り勢は強制的に買い戻しを余儀なくされ、損失を確定させるために買いが入ることで、上昇の勢いが加速し、「空売り巻き戻し」の動きが活発化する可能性がある。
308.04K 人気度
772.96K 人気度
175.12K 人気度
30.62K 人気度
172.19K 人気度
790 million Bitcoin options expire on Friday! The biggest pain point is at 71,000, could a short squeeze show be on the horizon?
ビットコインは79億ドルのオプション決済を迎え、市場は6.2万ドルと7.5万ドルの攻防戦に注目している。現在、多頭は7.5万ドルのコールオプションに重きを置いている。
暗号通貨市場はまもなく超大型の変動日を迎える。今週金曜日、約79億ドルのビットコインのオプションがDeribitプラットフォームで満期を迎える。最新の資金分布状況は、市場資金が「6.2万ドル」「7.5万ドル」の二大攻防ラインに密集していることを示しており、多空の引き合いが激化している。
オンチェーンデータ機関Glassnodeの分析によると、7.5万ドルは現在、多頭勢力が重点的に押し込んでいる「コールオプション」の本拠地だ。これまでに、この行使価格の未決済契約は39.5億ドルに達している。
図源：Glassnode
さらに警戒すべきは、7.5万ドルのこのレベルで、「ガンマエクスポージャー」（Gamma Exposure、オプション価格が資産価格変動に対して敏感に反応する指標）が深い負の値を示している点だ。金融市場において、これはマーケットメーカーがヘッジのために、「追い上げて売り崩す」操作を行う傾向が強まることを意味する。ビットコイン価格が上昇すれば、彼らはより多くのビットコインを買い増し、逆に価格が下落すれば売り増しを余儀なくされる。この力は市場の値動きの振幅をさらに拡大し、7.5万ドル付近は極度の乱高下を伴う「暴風眼」となる可能性が高い。ビットコイン価格がこの水準に近づくほど、むしろ激しい振幅が生じる恐れがある。
下値のサポート面では、プットオプション（売り権）の未決済ポジションが6.2万ドルに集中し、合計契約額は約3.3億ドルとなっている。これがビットコインの下落時の主要な支えとなる。
また、多空の勢力が交錯するポイントでは、今回の満期における「最大痛点価格」（Max pain price）は7.1万ドルに設定されている。「最大痛点」とは、オプション満期時に最も多くのトレーダーが損失を被る価格を指し、過去の経験から、決済に近づくにつれてビットコイン価格はこの「最大痛点」に収束しやすい傾向がある。
現在、ビットコインは「最大痛点」の7.1万ドルの上に位置しており、今後は多頭勢力がこの上昇を維持できるかが試される。
オプション市場だけでなく、先物市場の暗雲も見逃せない。現在、永続契約の資金費率は継続的にマイナスを示しており、市場には大量の空売りポジションが蓄積されていることを示唆している。もしビットコインが7.5万ドルのラインを堅持すれば、これらの空売り勢は強制的に買い戻しを余儀なくされ、損失を確定させるために買いが入ることで、上昇の勢いが加速し、「空売り巻き戻し」の動きが活発化する可能性がある。