ハロザイム・セラピューティクス株式会社 (HALO) 2025年第4四半期決算発表ハイライト：記録的な売上高の成長と…

GuruFocusニュース

水曜日、2026年2月18日 午後2:01 GMT+9 4分読み

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HALO

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**総売上高：** 14億ドル、前年比38％増。

**ロイヤルティ収入：** 8億6780万ドル、前年比52％増。

**純利益：** 3億1690万ドル、2024年の4億4410万ドルと比較。

**調整後EBITDA：** 6億5760万ドル、2024年の6億3220万ドルと比較。

**GAAP希薄化後EPS：** 2.50ドル、2024年の3.43ドルと比較。

**非GAAP希薄化後EPS：** 4.15ドル、2024年の4.23ドルと比較。

**売上原価：** 2億2880万ドル、2024年の1億5940万ドルから増加。

**研究開発費：** 8150万ドル、2024年の$79 百万と比較。

**販売管理費：** 2億710万ドル、2024年の1億5430万ドルと比較。

**Darzalexの売上：** 144億ドル、運営成長率22％。

**Fescoの売上：** $3 十億ドル、前年比48％増。

**Vyguardの売上：** 41.5億ドル、前年比90％増。

**2026年の売上予測：** 17.1億ドルから18.1億ドル、成長率22％から30％を見込む。

**2026年のロイヤルティ収入予測：** 11.3億ドルから11.7億ドル、成長率30％から35％を見込む。

**2026年の調整後EBITDA予測：** 11.25億ドルから12.05億ドル。

**2026年の非GAAP希薄化後EPS予測：** 7.75ドルから8.25ドル。

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リリース日：2026年2月17日

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ポジティブポイント

Halozyme Therapeutics Inc (NASDAQ:HALO)は、2025年に総売上高が38％増の記録的な14億ドルに達し、堅調な財務実績を報告しました。

同社は戦略的買収により、皮下注射薬配信技術を2つから4つに拡大し、能力と協力の機会を強化しました。

ロイヤルティ収入は52％増の$868 百万に増加し、Darzalex皮下注射、Fesco、Vyguard Hytruloなどの強化された製品の成功によるものです。

同社は新たに3つの強化された協力およびライセンス契約を締結し、肥満や炎症性腸疾患への進出を拡大しました。

Halozyme Therapeutics Inc (NASDAQ:HALO)は、転換社債の発行とリボルビングクレジットラインの増額により、資本構造を強化し、流動性と戦略的柔軟性を向上させました。

ネガティブポイント

2025年の純利益は、$285 百万の買収したIPR&D費用の影響を受けました。

GAAP希薄化後EPSは、2024年の3.43ドルから2025年の2.50ドルに減少し、買収したIPR&D費用の不利な影響を反映しています。

訴訟費用、コンサルティングおよび専門サービス、取引関連コストにより、SG&A費用が増加しました。

2032年にジョンソン・エンド・ジョンソンとのライセンス契約の期限切れに伴う潜在的な課題に直面しており、パートナーシップ継続のための再交渉が必要です。

承認済みADCをEnhanceを用いて皮下注射に変換するための規制経路には不確実性があり、追加の有効性と安全性試験が必要となる可能性があります。

 






ストーリー続く  

Q & Aハイライト

Q：J&JとのDarzalexの契約延長の可能性と、強化された協力の期限後に何が起こるのかについて詳しく教えてください。 A：ヘレン・トーリー、社長兼CEOは、J&Jとのライセンス契約は2032年に終了すると説明しました。ただし、ブランドの重要性とHalozymeの役割を考慮し、契約延長とAPI供給の継続に向けてJ&Jと協議を開始すると予想しています。J&Jが他のAPI供給源を求めることはないと見込んでいます。

Q：ADC戦略について、承認済み治療薬の製品プロフィール改善のための規制経路と、未承認の分子の規制経路についてどう考えていますか？ A：クリス・ウォール、最高科学責任者は、静脈注射から皮下注射への変換については、PKの非劣性試験を伴う従来のアプローチを想定していると述べました。未承認の製品については、追加の有効性と安全性を証明するために適切な試験が必要です。ADCはしばしば併用療法に用いられ、皮下注射に移行することで点滴センターの時間を短縮できる可能性があります。

Q：Alteegenに対して提出された特許侵害訴訟に対するIPRの結果は、Merckの地区裁判の訴訟にどのように影響しますか？ A：ヘレン・トーリーは、Alteegenに対するIPRはMerckに対する侵害訴訟とは別物であると明確にしました。地区裁判は進行中であり、両者は6月に出廷する予定です。IPRは地区裁判とは異なるものです。

Q：Hypercon製品の臨床進展について、何が残っているのか教えてください。 A：ヘレン・トーリーは、2026年にフェーズ1の臨床試験に進むために2つのパートナーを支援していると述べました。臨床規模のバッチ作成やINDパッケージの提出などのステップが含まれます。進展状況はパートナー次第であり、臨床試験の結果はclinicaltrials.govに掲載される可能性があります。

Q：自動注射器事業の新しいパートナーシップに対する期待と、売上の報告方法について教えてください。 A：ヘレン・トーリーは、現在および新規パートナーからの高容量自動注射器に関心を示しました。ニコール・ラブロスCFOは、デバイス販売による製品売上はAPI売上と同様に認識され、ロイヤルティはロイヤルティ収入として認識されると説明しました。

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