ステップワン・クロージング株式会社 (ASX:STP) 2026年中間期業績発表ハイライト：課題の克服と展望 …

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水曜日、2026年2月18日 午後2:02 GMT+9 3分読了

本記事について：

STP.AX

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**売上高：** 3,630万ドル、前年同期比24.5%減少。

**粗利益率：** 調整後73.2%、4.8ポイント減少；在庫評価引当金により報告粗利益率は43%。

**EBITDA：** 調整後EBITDAは$1 百万ドル；報告されたEBITDA損失は$10 百万ドル。

**直接・間接売上成長：** 前年比75.9%増、全売上の18.3%を占める。

**広告費：** 売上比31.2%に増加、ただし絶対額では260万ドル削減。

**流通・配送コスト：** 売上比20.6%に増加。

**現金および金融資産：** 期末時点で$24 百万ドル保有。

**営業キャッシュフロー：** 140万ドルの流出、前期の流入と対比。

**配当金：** 440万ドル支払い、前期比14.5%減少。

**顧客データベース：** 初めて200万件超え。

**注文平均額：** $93 、リターン率65%。

**コンバージョン率：** 4.7%、業界標準として堅調。

警告！GuruFocusはASX:NWLに1つの警告サインを検出しました。

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リリース日：2026年2月17日

決算発表の完全な内容については、決算発表の全文をご参照ください。

ポジティブポイント

Amazonやジョン・ルイスなどのサードパーティチャネルを通じた間接売上が75.9%増加し、全売上の約20%を占める。

靴下、パジャマ、女性用生理用品などの新商品を成功裏に発売し、顧客から好評を得ている。

顧客獲得数は健全に推移し、初めて200万件超え。

ステップワン・クロージング株式会社 (ASX:STP)は堅実な財務体質を維持し、負債ゼロで$24 百万ドルの現金と金融資産を保有。

チャネル多様化と国際展開に注力し、特に英国と米国で長期的なプレゼンスを強化。

ネガティブポイント

上半期の売上と収益性は期待を下回り、前年同期比24.5%減少。

一度限りの在庫評価引当金1,090万ドルが収益性に悪影響を及ぼし、報告された粗利益率は43%に低下。

広告費は売上比31.2%に増加、ただし絶対額では260万ドル削減。

在庫水準の上昇と追加の3PL導入により、流通・配送コストは売上比20.6%に増加。

調整後EBITDAは$1 百万ドルと大きく低下し、前期の1120万ドルと比べて大幅に減少、結果としてEBITDA損失は$10 百万ドル。

 






ストーリー続く  

Q＆Aハイライト

Q：12月のガイダンスを上回る売上高の理由は何ですか？ A：Nigel Underwood、CFO：12月のガイダンスはブラックフライデーセールの全売上を考慮しておらず、クリスマスセールも好調だったため、当初の予想よりやや楽観的な見通しとなった。

Q：英国市場のパフォーマンスは他地域と比べてどうでしたか？また、過去1年でどのような変更を行いましたか？ A：Greg Taylor、CEO：英国市場は、間接チャネルに注力した結果、ほぼ80%増加し好調でした。現地化したコンテンツを導入し、AmazonやTikTok Shopなどの間接チャネルで成長を実現。

Q：半期中に発売された新商品群の初期反応と動向について教えてください。 A：Greg Taylor、CEO：パジャマや靴下などの新商品は好評で、靴下は最初に完売しました。これらの商品は革新をもたらし、さらなる隣接商品展開の扉を開きます。

Q：間接売上増に最も寄与した地域はどこですか？また、TikTok Shopなど他のチャネルの状況はどうですか？ A：Nigel Underwood、CFO：英国からの成長が最も大きく、TikTok Shopも立ち上げられました。Amazonも各市場で好調です。

Q：物流コストや追加の3PL導入について詳しく教えてください。 A：Nigel Underwood、CFO：英国とオーストラリアで配送スケジュールの問題に対応するため、追加の3PLを導入し、大量在庫に伴う小さなコスト増が発生しました。

決算発表の全文については、決算発表の全文をご参照ください。

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