ビットコインは金曜日の79億ドルのオプション満期を前に$75K を維持できるか？

ビットコインは今週金曜日のDeribitでの大規模オプション満期を控え、$75,000付近で取引されている

概要

• ビットコインは約79億ドルのDeribitオプション満期に近づいており、$75,000が主な戦場となっている。
• 高いコールポジションと負のガンマが今週のビットコイン価格の変動を増加させる可能性がある。
• 負の資金調達率はショートポジションの積み増しを示し、$75,000超えのショートスクイーズのリスクを高めている。

これらの契約は約79億ドルの価値があり、今週の価格動向の主要な短期ドライバーの一つとなっている。

ポジショニングデータは、トレーダーが注目している二つのレベルを示している。最初は$75,000で、コールのオープンインタレストが集中している。二つ目は$62,000で、プットの最大ブロックが位置している。これらのレベルは、満期に向けてビットコインを一定の範囲内に保つ要因となっている。

大量のコール関心が$75,000付近に圧力をかける

データによると、$75,000のストライクで約$395 百万のコールオープンインタレストがある。コールオプションは高値を見越したポジションに使われることが多いため、このレベルは短期取引活動の重要なポイントとなっている。

また、レポートは$75,000でのガンマエクスポージャーが深くネガティブであると指摘している。これは、ディーラーのヘッジングフローが価格変動を抑えるのではなく、むしろ増幅させる可能性があることを意味している。ビットコインが上昇すれば、ディーラーはより多く買いを入れる必要が出てくるかもしれない。逆に下落すれば、より多く売る必要が出てくる。これにより、同じレベルでのボラティリティが高まる可能性がある。

さらに、$62,000のプット集中と$75,000のコール集中の間には、満期直前の最大痛点（マックスペイン）レベルが$71,000付近に位置している。これは、現状のポジショニングに基づき、最も多くのオプションが無価値で満期を迎える価格だ。

レポートは、このレベルが満期前に磁石のように作用する可能性があると述べている。ビットコインは現在、マックスペインを上回る価格で取引されており、3月の時点ではその下だった。これにより、市場は価格が現在の水準を維持するのか、それとも金曜日前に$71,000に戻るのかを注視している。

負の資金調達率がショートスクイーズのリスクを維持

永久先物の資金調達率は引き続きネガティブで、市場にショートポジションが存在していることを示している。ビットコインが$75,000以上を維持すれば、これらのトレーダーはベアリッシュポジションを閉じる必要が出てきて、ショートスクイーズを通じて価格が上昇する可能性がある。

同時に、買いの勢いが弱まれば、満期に向けて市場はマックスペインに向かって動き戻す可能性もある。Checkonchainのデータによると、Deribitは現在、オプション市場全体で約$31 十億ドルのオープンインタレストを保持しており、BlackRockのIBITが約$28 十億ドルであるのに対し、これが今週の満期がビットコインの次の動きにどのように影響するかを見極める焦点となっている。