サンディスクが木曜日に大きく反発したことに気づいた—数日間の不調の後、3.11%上昇。株価は$929 範囲に向かって押し上げられ、取引量も堅調で$12.56Bに達した。AIデータセンターとストレージ需要の動きに市場がついに目覚め始めているようだ。

私の目を引いたのは、NANDフラッシュの供給状況がますます逼迫していることだ。皆がデータセンター構築のための高容量ストレージを求めて奮闘しており、これは通常の消費者需要をはるかに上回っている。サンディスクはその分野の主要プレーヤーとして、まさに適切な場所とタイミングにいる。大手クラウドプロバイダーとの提携も追い風だ。

この回復は、より大きな視野で見ると理にかなっている。ストレージサイクルは底を打ちつつあり、今やAIインフラ投資の拡大とともに、実質的な構造的需要が生まれている。単なる hype ではない。アナリストもこのセクターに対してより強気になっており、オプション市場でもコールの活動が増えているのが見て取れる。

もちろん、マクロ経済の動きも依然重要だ。金利の動き、地政学的な不安定さ、メモリーチップの循環的な性質が状況を揺るがす可能性もある。しかし、今のところ、サンディスクの株価の勢いと供給・需要のダイナミクスは次の局面に向けてかなり好調に見える。NAND価格とデータセンターの設備投資動向を注視し続けることが、この状況維持の鍵となるだろう。