多くの人はお金が空中から消えたと思っているが、実はそうではない。
本当の原因は過剰な生産能力と、先行消費による市場刺激だ。
結果として企業は狂ったように生産を続け、最終的に悪循環に陥り、崩壊へと向かう。

我以1929年到1933年的那場大蕭條為例，整個經濟危機的爆發過程可以分成三步，我把它叫做埋雷、踩雷、爆雷。
私は1929年から1933年の大恐慌を例にとり、経済危機の発生過程を三段階に分けている。
それを「埋め雷（埋雷）」「踏み雷（踩雷）」「爆雷（爆雷）」と呼ぶ。

先說埋雷階段。當時某國崇尚自由市場，政府對企業採取放任態度，相信市場會自我調節。
まず埋め雷段階について話す。当時、ある国は自由市場を尊重し、政府は企業に対して放任主義をとった。
市場は自己調整すると信じていたのだ。
結果呢，小公司一個接一個倒閉，強勢企業逐漸壟斷市場，貧富差距急速拉大。
結果、小さな会社が次々と倒産し、強い企業が市場を寡占し、貧富の差が急速に拡大した。
資本家只想著賺錢，拼命增加產能，卻完全不考慮普通人的購買力。
資本家はただ金儲けだけを考え、必死に生産能力を増やすが、一般人の購買力は全く考慮していない。
就拿汽車行業來說，福特公司是當時的龍頭，流水線日夜運轉製造汽車，雖然降了價，但窮人還是買不起，富人也飽和了，產能過剩成了定時炸彈。
例えば自動車産業を例にとると、フォードは当時のリーディングカンパニーで、ラインは昼夜休まず車を生産していた。
価格は下がったが、貧しい人々は買えず、富裕層も飽和状態。
過剰な生産能力は時限爆弾のようなものだった。

誰埋下的雷呢？第一個是銀行。他們開放貸款刺激消費，讓人們分期付款買車，問題是借錢的人本身就沒錢，還不上怎麼辦？
誰が雷を埋めたのか？最初は銀行だ。
彼らは融資を拡大し、消費を促進させた。
人々は分割払いで車を買ったが、借金をしている本人には資金がなく、返せなかったらどうなる？
銀行はこうして最初の雷を埋めた。
第二個是企業。銀行貸款寬鬆，消費能力大增，企業看到機會就瘋狂擴張生產，製造業和房地產都跟著火爆，但這進一步加劇了產能過剩，又埋下一顆雷。
次に企業だ。銀行の貸し出しが緩和され、消費能力が大きく増加。
企業はチャンスを見て狂ったように生産を拡大し、製造業と不動産も盛り上がった。
しかしこれがさらに過剰な生産能力を招き、また雷を埋めた。
第三個是股市。企業發展迅速，股價聞風而漲，看起來一片繁榮，但全是表面現象，這又是一顆隱藏的雷。
三つ目は株式市場だ。企業の成長は速く、株価は上昇し繁栄の様相を呈したが、これは表面だけの現象で、隠れた雷だった。

然後就是踩雷時刻。1929年10月的那個星期四，有一批人開始拋售股票，從那天起股市一瀉千里，歷史上著名的黑色星期四就這樣來了。
次に踏み雷の時だ。1929年10月の木曜日、多くの人が株を売り始め、その日から株価は急落し、歴史的に有名なブラックサーズデーが訪れた。
株市のこの雷が爆発し、危機は本格的に始まった。
多くの人が金を失い、返済できなくなり、銀行は破綻し、企業も資金不足で倒産。
消費能力は消え、農業も被害を受けた。
農産物は売れず、農民は牛乳を川に捨てることさえ厭わず、貧しい人に値下げしたくなかった。
大量の失業者が出て、中には消防士の仕事を得るためにわざと火をつける者もいた。

這就是經濟大蕭條怎麼發生的。說白了，就是產能過剩、信用過度擴張、資產泡沫破裂的惡性循環。
これが経済大恐慌の発生の仕組みだ。
要するに、過剰な生産能力、過度な信用拡大、資産バブルの破裂という悪循環だった。
當你看到市場過度繁榮、貸款變得超級容易、股市漲到離譜的時候，往往就是經濟大蕭條醞釀的時候。
市場が過度に繁栄し、融資が非常に簡単になり、株価が異常に上昇しているときは、たいてい経済大恐慌の前兆だ。
這段歷史值得我們深思。

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