ちょうど見たところ：銀は過去数ヶ月で完全に高騰している。価格は一晩で10％以上上昇し、12月にはほぼ80ドルの史上最高値に達した — これは偶然ではない。

その理由は非常に興味深い。太陽光パネル、電気自動車、AIハードウェア向けの銀の需要が爆発的に増加している。しかし、それは一面に過ぎない。もう一つの側面ははるかに深刻だ：世界は文字通り金属の供給不足に直面している。

中国は世界の銀生産の60〜70％をコントロールしているが、1月から新たな輸出制限を導入した。企業は今や国家のライセンスを必要とし、年間少なくとも80トンを生産し、3千万ドルの信用ラインを持つ必要がある。これにより、実質的にすべての小規模輸出業者が締め出され、国際的な供給が大幅に減少している。

市場の不足は現実だ。アナリストによると、今年、市場には1億1500万〜1億2000万オンスの不足が生じている。採掘による生産は、すでに5年連続で需要を満たしていない。地上在庫は数年ぶりの最低水準に落ちており、これが危機的なポイントだ。

私を驚かせたのは、銀市場がますます流動性を失っていることだ。買い手からは配送遅延やバラのプレミアム上昇の報告が寄せられている。これは警告信号だ。

イーロン・マスクもこれについてコメントした。テスラのCEOは、銀は多くの工業プロセスで不可欠だと述べており、それは正しい。平均的な電気自動車には、接点、パワーエレクトロニクス、制御システムに約25〜50グラムの銀が必要だ。テスラや他のメーカーが生産している量を考えると、これはかなりの消費だ。

イーロン・マスクの言う通り：これは産業にとって良くない。中国が輸出規制を強化し、世界的な在庫が減少する中、EV、太陽光、電子機器の製造による不足が波及する可能性がある。これによりコストが上昇し、生産成長が鈍化するかもしれない。

興味深いことに、暗号通貨トレーダーはこれをチャンスと見て、銀からビットコインへのポジション移動を始めている。しかし、すべての人がそう考えているわけではない。一部の市場コメンテーターは、この比較はポイントを外していると主張している — 銀は工業用途で単純に代替不可能であり、その不足は構造的なものであり、投機的なものではない。

銀の時価総額は4兆ドルの大台を超えた。これは、状況がいかに深刻かを示している。この傾向が続けば、資源や関連セクターでさらに興味深い展開が見られるかもしれない。注目しておく価値がある。