最近市場のボラティリティを観察していて、ポートフォリオ保護戦略について共有すべきことに気づきました。2024年初頭は米国株にとって厳しい時期で、S&P 500は2か月以上続く最長の下落局面に入り、ナスダックもあまり良くありませんでした。私の注意を引いたのは、投資家たちが高リターンを追い求めるのではなく、低リスクのETFにシフトし始めたことです。

FRBは利下げを遅らせており、インフレは抑えられているように見えましたが、経済には亀裂も見られました。製造業のデータは失望させ、アップルはiPhone需要懸念からアナリストの格下げに見舞われ、半導体株もASMLが中国向け出荷制限を発表したことで打撃を受けました。典型的なリスクオフの環境です。

このような状況では、資本の保全が最優先となります。私は、注目を集めている低リスクETFのいくつかを調べ始めました。

まず目に留まったのはSPHD (Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF)です。これは、歴史的に配当が強く、ボラティリティが低い50銘柄のS&P 500を追跡します。このファンドは約 $3 十億ドルの資産を持ち、公益事業、不動産、消費財に分散されており、手数料はわずか30ベーシスポイントです。日次取引量も十分で、597,000株でした。

次にCYA (Simplify Tail Risk Strategy ETF)があります。こちらは異なるアプローチで、先進的なオプション戦略を用いて市場の大幅な下落に対するヘッジを行います。収益の可能性を確保しつつ、下落リスクを保護するのが狙いです。資産は2.6百万ドルで、日次取引量は約809,000株ですが、手数料は1.64%とやや高めです。

CAMBRIAのTAIL ETFは別の方法を採用しています。米国株式市場のアウト・オブ・ザ・マネー・プットオプションに投資し、ボラティリティに応じて動的に調整します。資産の大部分は中期国債で安定性を確保し、約 $98 百万ドルの運用資産と59ベーシスポイントの手数料があります。

BTAL (AGF U.S. Market Neutral Anti-Beta Fund)は、低ベータ株が高ベータ株を上回ると考える場合に興味深いです。低ベータ株を買い、ハイベータ株を売ることで、セクター内でドルニュートラルを保ちます。資産は2億3,170万ドルで、経費率は1.43%です。

ここでのポイントは、市場が不安定なときでも低リスクETFは退屈な投資ではないということです。実際、ポートフォリオの変動を気にせずに安心して眠れるために非常に役立ちます。配当重視、テールヘッジ、マーケットニュートラル戦略など、下落リスクに対するアプローチには柔軟性があります。

不確実な時代に備えてポジションを見直すことを考えているなら、こうしたタイプの投資商品は調査する価値があります。あとはあなたのリスク許容度と、どの保護メカニズムが最も適しているか次第です。